Giá vàng giao dịch với xu hướng tích cực dưới mức 4.400 USD dự đoán về việc Fed tăng lãi suất sẽ hạn chế đà tăng trước khi công bố chỉ số CPI của Mỹ.

• Giá vàng lấy lại đà tăng tích cực vào thứ Tư, mặc dù tiềm năng tăng giá dường như bị hạn chế.
• Rủi ro địa chính trị và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất đang hỗ trợ đồng USD như một tài sản trú ẩn an toàn, điều này có thể hạn chế đà tăng của đồng USD.
• Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài cuộc trước khi công bố số liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số nhà đầu tư mua vào khi giá giảm trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, chặn đứng đà giảm của ngày hôm trước từ vùng 4.435 USD, mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 6. Tuy nhiên, giá vàng vẫn ở dưới mốc 4.400 USD khi các nhà giao dịch chờ đợi số liệu lạm phát quan trọng của Mỹ để có tín hiệu mới về lộ trình chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trước khi đặt cược mới vào kim loại quý không sinh lời này.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) yếu kém của Mỹ hôm thứ Sáu cho thấy dấu hiệu thị trường lao động đang hạ nhiệt và làm suy yếu luận điểm về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về rủi ro lạm phát xuất phát từ giá năng lượng biến động, điều này có thể buộc ngân hàng trung ương Mỹ phải áp dụng lập trường cứng rắn hơn. Trên thực tế, giá dầu thô đã leo lên mức cao nhất trong một tuần rưỡi vào thứ Ba sau khi một cố vấn của Lãnh tụ tối cao Iran Mojtaba Khamenei tuyên bố rằng eo biển Hormuz sẽ không được mở cho đến khi Mỹ đáp ứng các yêu cầu của Tehran.

Thêm vào đó, phiến quân Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đã leo thang các cuộc tấn công vào tàu thuyền ở Biển Đỏ và eo biển Bab el-Mandeb, đặc biệt nhắm vào các tàu có liên hệ với Ả Rập Xê Út. Điều này dẫn đến việc tăng phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh, tạo động lực đẩy cho giá dầu thô và có lợi cho đồng đô la Mỹ (Greenback) vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn. Hơn nữa, kỳ vọng về chính sách tiền tệ cứng rắn của Fed vẫn hỗ trợ lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao, càng củng cố thêm giá trị đồng đô la và cần thận trọng trước khi đặt cược vào sự tiếp tục tăng mạnh của cặp tỷ giá XAU/USD trong tuần qua.

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng sự biến động mạnh trên thị trường năng lượng đã làm gia tăng áp lực lên lãi suất , lưu ý rằng dầu Brent “(tăng 4,99% lên 87,72 USD/thùng) đã vượt qua mốc 85 USD/thùng lần đầu tiên trong tháng này, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm (+6,2 điểm cơ bản) đã đảo ngược hoàn toàn mức giảm sau báo cáo việc làm hôm thứ Sáu, với khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 quay trở lại mức trên 50% trước khi chỉ số CPI được công bố vào ngày mai.” Theo ngân hàng này, “bối cảnh giá dầu tăng cao và suy đoán về việc tăng lãi suất đã tạo ra một phiên giao dịch khó khăn cho trái phiếu chính phủ trên toàn thế giới,” với “dường như lợi suất đang tiến gần hơn đến mức cao nhất từ ​​cuối tháng 7.”

Biểu đồ XAU/USD hàng ngày

Phân tích kỹ thuật

Giá kim loại đang dao động quanh đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA), mặc dù vẫn bị kìm hãm bởi một dải kháng cự dày đặc phía trên, bắt đầu từ mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt giảm giá tháng 4-tháng 6 và kéo dài đến đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA) ở mức 4.500,51 đô la, cho thấy phe mua cần một sự bứt phá rõ ràng hơn để giành lại quyền kiểm soát.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời được cung cấp bởi đường SMA 100 ngày ở mức 4.388,33 đô la, với các mức hỗ trợ tiếp theo tại mức thoái lui 38,2% ở mức 4.298,48 đô la và mức 23,6% ở mức 4.161,40 đô la. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này, có thể sẽ lộ ra mức hỗ trợ cấu trúc quanh mức 3.939,81 đô la.

Haresh Menghani