Giá vàng giữ gần mức thấp khi chính sách của Fed và các cuộc đàm phán thương mại định hình tâm lý thị trường

Vàng (XAUUSD) đang giữ gần mức thấp gần đây do biến động ngắn hạn vẫn tiếp diễn trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn diện. Thị trường đang tập trung vào quyết định chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và những tín hiệu tích cực từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Giá đã phục hồi nhẹ sau khi chốt lời, nhưng đà tăng vẫn còn hạn chế do nhu cầu trú ẩn an toàn yếu. Ngoài ra, việc căng thẳng thương mại hạ nhiệt đã ảnh hưởng đến vị thế phòng thủ, trong khi triển vọng chính sách thay đổi tiếp tục chi phối biến động giá. Vàng đang giao dịch đi ngang, trong khi các nhà đầu tư đang chờ đợi sự rõ ràng từ các hành động của ngân hàng trung ương và các tin tức địa chính trị.

Giá vàng vẫn biến động trước thềm cuộc họp của Fed và diễn biến thương mại Mỹ - Trung

Vàng đã chịu áp lực khi các nhà đầu tư thu hẹp vị thế trước thềm cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Thị trường đã có một đợt phục hồi ngắn hạn khi các bên tham gia thị trường chốt lời và tái định vị trước những diễn biến sắp tới. Tuy nhiên, đà tăng dường như còn hạn chế, do thị trường vẫn thận trọng trước những tín hiệu vĩ mô đang thay đổi. Vàng tiếp tục đối mặt với biến động ngắn hạn khi thị trường chờ đợi định hướng từ chính sách của ngân hàng trung ương và các diễn biến toàn cầu.

Trong khi đó, triển vọng thương mại tốt hơn giữa Mỹ và Trung Quốc đã làm giảm sức hấp dẫn của vàng. Trump đã bóng gió về một lập trường mềm mỏng hơn về thuế quan liên quan đến fentanyl trước cuộc thảo luận với Tập Cận Bình. Điều này báo hiệu những tiến triển hơn nữa trong việc giải quyết các tranh chấp thương mại. Điều này đã thúc đẩy tâm lý ưa thích rủi ro, thúc đẩy dòng vốn đổ vào cổ phiếu và tránh xa các tài sản trú ẩn an toàn như vàng.

Nhìn về tương lai, quyết định chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn là trọng tâm chính của thị trường vàng. Mặc dù dự đoán rộng rãi về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản, sự chú ý đã chuyển sang sự chia rẽ trong cuộc bỏ phiếu và giọng điệu của Powell. Vàng có thể tìm thấy sự hỗ trợ nếu Fed nghiêng về quan điểm ôn hòa về vấn đề lao động, nhưng bất kỳ tín hiệu diều hâu nào cũng có thể hạn chế tiềm năng tăng giá. Hơn nữa, cuộc gặp Trump-Tập làm tăng thêm một lớp bất ổn có thể nhanh chóng xoay chuyển tâm lý thị trường theo hướng có lợi cho vàng.

Vàng xác nhận sự đột phá trong nhiều thập kỷ, bắt đầu chu kỳ tăng giá lớn thứ ba

Biểu đồ vàng bên dưới cho thấy một sự bứt phá kỹ thuật rõ ràng, hé lộ ba chu kỳ tăng giá lớn và đánh dấu sự khởi đầu của một đợt tăng giá dài hạn mới. Vàng đã bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài nhiều thập kỷ, báo hiệu một sự chuyển hướng đáng kể. Sự bứt phá này phản ánh các xu hướng trong quá khứ, nơi những động thái quyết định vượt qua ngưỡng kháng cự dài hạn đã châm ngòi cho các đợt tăng giá kéo dài.

Chu kỳ tăng giá lớn đầu tiên bắt đầu vào những năm 1970, được thúc đẩy bởi lạm phát tăng vọt và sự thay đổi trong chính sách tiền tệ toàn cầu. Sau khi vàng vượt qua ngưỡng kháng cự cấu trúc, nó đã khởi đầu một đợt tăng giá mạnh mẽ và bền bỉ. Động thái này đã khởi đầu cho chu kỳ tăng giá lớn đầu tiên của vàng, hiện được công nhận là chu kỳ tăng giá lớn đầu tiên. Sau một đợt điều chỉnh kéo dài, chu kỳ tăng giá thứ hai bắt đầu diễn ra sau năm 2002. Sự bứt phá này đánh dấu một bước ngoặt quyết định và đặt nền móng cho đợt tăng giá bền vững tiếp theo của vàng.

Đáng chú ý, chu kỳ hiện tại bắt đầu vào năm 2024, sau khi vượt qua vùng kháng cự dài hạn đã được thiết lập vững chắc. Sự bứt phá này đã xác nhận sự hoàn thành của mô hình cốc-tay cầm kéo dài nhiều thập kỷ, một mô hình hiếm gặp và có ý nghĩa về mặt cấu trúc. Động thái này phản ánh các thị trường tăng giá lịch sử, nơi những đợt bứt phá sớm dẫn đến các xu hướng tăng mạnh mẽ và lâu dài. Với đà tăng tốc và các mô hình lịch sử đang dần hội tụ, bối cảnh hiện tại cho thấy vàng đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ tăng giá lớn thứ ba.

Đỉnh chu kỳ vàng xác nhận mô hình thời gian và xác nhận chiến lược thoát chính xác

Biểu đồ dưới đây cho thấy cách giao dịch theo chu kỳ có thể xác định điểm vào và ra lý tưởng trên thị trường vàng. Gold Predictors dự báo một mức đỉnh đáng kể vào ngày 21 tháng 10 (±72 giờ), sau hai lần đảo ngược chu kỳ rõ ràng trước đó trong đợt tăng giá. Mỗi lần đảo ngược đều đánh dấu một tín hiệu tiếp tục mạnh mẽ, và lần thứ hai xác nhận đà tăng giá hướng đến ngưỡng cao dự kiến.

Vàng đạt đỉnh chính xác trong khung thời gian dự kiến, xác nhận mô hình chu kỳ. Tại thời điểm đó, toàn bộ lợi nhuận đã được ghi nhận và gửi cho các thành viên cao cấp. Phương pháp này kết hợp chu kỳ thời gian với diễn biến giá để xác định các điểm vào lệnh sớm và điểm thoát lệnh kịp thời.

Nhận định cuối cùng: Động lực cấu trúc cho thấy giá vàng sẽ tăng cao hơn

Vàng vẫn đang trong mô hình giữ giá gần mức thấp gần đây khi thị trường chờ đợi sự rõ ràng từ Cục Dự trữ Liên bang và diễn biến thương mại Mỹ - Trung. Mặc dù biến động ngắn hạn vẫn còn, bức tranh kỹ thuật tổng thể cho thấy một sự bứt phá mạnh mẽ trong dài hạn. Mô hình cốc tay cầm được xác nhận và cú bứt phá rõ ràng trên ngưỡng kháng cự nhiều thập kỷ báo hiệu sự khởi đầu của chu kỳ tăng giá lớn thứ ba của vàng. Khi định hướng của các ngân hàng trung ương và các diễn biến địa chính trị được hé lộ, những yếu tố thuận lợi mang tính cấu trúc này tiếp tục hỗ trợ cho xu hướng tăng giá.

Muhammad Umair, PhD