Giá vàng tăng vọt lên trên 4.400 USD khi dữ liệu lạm phát của Mỹ trở thành tâm điểm chú ý.

• Giá vàng phục hồi lên trên mức 4.400 USD trước khi dữ liệu CPI tháng 7 của Mỹ được công bố.
• Giá dầu tăng cao trong bối cảnh không chắc chắn về việc mở cửa trở lại eo biển Hormuz khiến rủi ro lạm phát trở thành tâm điểm chú ý.
• Về mặt kỹ thuật, triển vọng vẫn lạc quan, mặc dù chỉ số RSI đang tiến gần đến vùng quá mua.

Giá vàng (XAU/USD) phục hồi vào thứ Tư sau khi đóng cửa ở mức âm vào thứ Ba, chỉ là lần thứ hai trong sáu ngày giao dịch. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dự kiến ​​công bố lúc 12:30 GMT, để xem liệu đà tăng giá có tiếp tục hay sẽ đảo chiều. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.417 USD, tăng 1,11% trong ngày.

Lạm phát tại Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ hàng tháng trong tháng 7, với chỉ số CPI tổng thể tăng 0,1% và CPI lõi tăng 0,2%. Tuy nhiên, tỷ lệ lạm phát hàng năm được dự báo sẽ giảm xuống còn 3,4% và 2,5% tương ứng.

Nhóm nghiên cứu Kinh tế & Thị trường Toàn cầu RaboResearch của Rabobank cảnh báo rằng sự đồng thuận tích cực về chỉ số CPI của Mỹ đang diễn ra trong bối cảnh địa chính trị hỗn loạn hơn nhiều. Ngân hàng nhấn mạnh rằng “sau khi bốn thành viên thủy thủ đoàn và hai nhân viên cứu hộ thiệt mạng trong một cuộc tấn công của lực lượng Houthi trên Biển Đỏ nhằm vào một con tàu và Mỹ tấn công một con tàu khác ở Vịnh Oman 'nhằm phá vỡ lệnh phong tỏa Iran'; Iran tuyên bố eo biển Hormuz sẽ vẫn đóng cửa trừ khi Mỹ đáp ứng các điều kiện vượt quá giới hạn của nước này.”

Trong khi đó, các nỗ lực ngoại giao vẫn tiếp tục, với việc Bộ trưởng Nội vụ Pakistan Mohsin Naqvi gặp Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian và Bộ trưởng Ngoại giao Abbas Araghchi tại Tehran, khi Islamabad tìm cách khôi phục các cuộc đàm phán hòa bình bị đình trệ giữa Mỹ và Iran.

Tuy nhiên, vẫn chưa có dấu hiệu nào cho thấy một thỏa thuận ngay lập tức về việc mở lại eo biển Hormuz. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đang giao dịch quanh mức 82 đô la, duy trì gần mức cao nhất trong một tuần rưỡi. Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) cũng đã nâng dự báo giá trung bình năm 2026 lên 80,88 đô la/thùng từ mức 76,26 đô la.

Với lạm phát đang vượt quá mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và giá dầu tăng cao làm gia tăng rủi ro, báo cáo CPI sẽ giúp các nhà giao dịch đánh giá lộ trình lãi suất của Fed, đặc biệt là trước cuộc họp tháng 9. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện dự báo 48% khả năng tăng lãi suất.

Chỉ số lạm phát cao hơn dự kiến ​​có thể củng cố kỳ vọng tăng lãi suất, đẩy giá trị đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên, đồng thời gây áp lực lên giá kim loại quý này. Ngược lại, dữ liệu yếu hơn có thể khiến các nhà giao dịch tiếp tục giảm kỳ vọng về việc tăng lãi suất, giữ cho triển vọng ngắn hạn của vàng nghiêng về phía tăng.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD đang tiến gần đến đường SMA 200 ngày.

XAU/USD tiếp tục tăng vượt trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày (50-day SMA) và giao dịch ngay trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày (100-day SMA), duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn.

Hiện tại, cặp tỷ giá này đang tiến gần đến đường trung bình động 200 ngày (200-day SMA) ở mức 4.500 đô la, đóng vai trò là rào cản kháng cự quan trọng tiếp theo, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 68 đang tiến sát vùng quá mua, cho thấy đợt tăng giá gần đây rất mạnh nhưng có thể dễ bị điều chỉnh.

Chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở mức 30 cho thấy thị trường có xu hướng định hướng vừa phải, củng cố ý tưởng về một giai đoạn tăng giá bền vững miễn là giá duy trì trên mức trung bình ngắn hạn và trung hạn.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời được thấy ở đường SMA 100 ngày gần mức $4,388, với vùng đệm sâu hơn ở đường SMA 50 ngày quanh mức $4,148, nơi người mua dự kiến ​​sẽ xuất hiện trở lại khi giá điều chỉnh giảm. Xa hơn nữa, mức hỗ trợ vững chắc hơn nằm ở đường hỗ trợ ngang tại $4,000.

Ở phía trên, đường SMA 200 ngày ở mức 4.500 đô la là mức kháng cự quan trọng mà phe mua cần vượt qua để tiếp tục xu hướng tăng, và nếu không vượt qua được rào cản này, giá có thể sẽ tiếp tục đi ngang trên dải hỗ trợ đường trung bình động gần đó.

Vishal Chaturvedi