Hoạt động trên chuỗi Bitcoin tăng vọt khi vụ tấn công Coldcard làm dấy lên lo ngại về an ninh - K33

• Hoạt động giao dịch Bitcoin trên chuỗi khối đã tăng lên mức cao nhất trong năm sau vụ tấn công Coldcard, với 1.596 BTC được cho là đã bị đánh cắp từ 7.300 địa chỉ.
• Sự gia tăng đột biến nguồn cung Bitcoin thường trùng khớp với các giai đoạn thị trường căng thẳng, đặc trưng bởi việc bán tháo hoảng loạn, chốt lời hoặc tâm lý sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO).
• K33 cảnh báo rằng mô hình phân bổ vốn của Strategy vẫn dễ bị tổn thương trước sự suy giảm của Bitcoin, có khả năng buộc công ty phải bán BTC trong điều kiện thị trường yếu hơn.

Theo một báo cáo của K33 hôm thứ Ba, hoạt động trên chuỗi Bitcoin (BTC) đã tăng vọt lên mức cao nhất trong năm sau các cuộc tấn công nhắm vào ví phần cứng Coldcard.

Cuộc tấn công Coldcard thúc đẩy hoạt động trên chuỗi khối Bitcoin.

Công ty này cho biết 890.000 BTC đã được chuyển trên chuỗi trong tuần qua, đánh dấu mức cao nhất trong năm. Các cuộc tấn công Coldcard gần đây, dẫn đến việc ước tính 1.596 BTC bị đánh cắp từ khoảng 7.300 địa chỉ, đã gây ra sự tăng đột biến trong các giao dịch chuyển tiền trên chuỗi.

Các cuộc tấn công đã khai thác một lỗi phần mềm khiến quá trình thiết lập ví không tạo ra đủ tính ngẫu nhiên. K33 lưu ý rằng điểm yếu này khiến cụm từ hạt giống trở nên dễ đoán, cho phép kẻ tấn công xây dựng lại khóa riêng và đánh cắp Bitcoin từ xa từ các ví bị lỗi.

"Do đó, sự gia tăng đột biến gần đây trong hoạt động giao dịch BTC rất có thể là do các cuộc tấn công Coldcard gây ra," K33 viết.

Mặc dù sự cố chỉ nhắm vào Coldcard, K33 lưu ý rằng nó có thể gây ra những hệ lụy rộng hơn đối với lĩnh vực ví phần cứng. Các cuộc tấn công đã làm gia tăng lo ngại về tính bảo mật của các ví phần cứng khác, bao gồm Ledger và Trezor, đồng thời khiến một số người dùng cân nhắc sử dụng các đơn vị lưu ký tập trung hoặc các thỏa thuận đa chữ ký.

K33 cũng nhấn mạnh mối quan hệ lịch sử giữa hoạt động on-chain tăng cao và các giai đoạn thị trường căng thẳng. Công ty này cho biết, sự tăng đột biến về nguồn cung BTC hoạt động thường xuất hiện gần các đỉnh hoặc đáy thị trường cục bộ. Hoạt động như vậy phản ánh việc bán tháo hoảng loạn trong thời kỳ thị trường suy giảm, nhưng lại cho thấy hành vi chốt lời và nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO) trong các thị trường mạnh hơn.

Chiến lược này củng cố dự trữ USD, nhưng đang đối mặt với áp lực từ mô hình phân bổ vốn.

Về phía các tổ chức, K33 cho biết Strategy không đối mặt với nguy cơ bị buộc phải bán Bitcoin quy mô lớn trong thời gian tới. Công ty đã tái thiết lập dự trữ đô la Mỹ lên khoảng 4 tỷ đô la, đủ tiền mặt để trang trải các nghĩa vụ chi trả cổ tức hiện tại cho đến tháng 11 năm 2028.

Tình hình dự trữ mạnh mẽ hơn này thể hiện sự cải thiện so với cuối tháng 6, khi dự trữ của công ty giảm xuống dưới 1 tỷ đô la và cổ phiếu ưu đãi STRC của công ty đang giao dịch dưới 85 đô la. Chiến lược đã đặt mục tiêu giá từ 99 đến 100 đô la cho cổ phiếu STRC.

Kể từ ngày 29 tháng 5, Strategy đã huy động được 3,13 tỷ đô la Mỹ cho quỹ dự trữ bằng đô la của mình. Phần lớn nguồn vốn đến từ chương trình giao dịch trên thị trường (ATM), theo đó công ty đã bán khoảng 34,55 triệu cổ phiếu với giá 3,45 tỷ đô la. Công ty cũng đã bán 5.226 BTC trong tháng 7 và tháng 8, thu về 320,7 triệu đô la để hỗ trợ quỹ dự trữ và tài trợ cho việc mua lại STRC.

Cổ phiếu STRC đã vượt mốc 90 đô la lần đầu tiên kể từ giữa tháng 6, báo hiệu sự cải thiện về hiệu suất thị trường sau khi Strategy tiếp cận thị trường.

Tuy nhiên, K33 cảnh báo rằng mô hình phân bổ vốn cơ bản của Strategy vẫn dễ bị tổn thương trong thời kỳ suy thoái của Bitcoin. Công ty này cho biết thêm rằng nhu cầu đối với các chứng khoán của Strategy thường mạnh nhất khi BTC đang hoạt động tốt. Điều này khuyến khích công ty huy động vốn và mua Bitcoin gần mức đỉnh thị trường. Trong những giai đoạn yếu hơn, thay vào đó, công ty có thể cần phải bán BTC để hỗ trợ MSTR hoặc STRC.

"Đó là một chu kỳ phân bổ vốn cực kỳ bất lợi và là công thức dẫn đến giá mua và giá bán trung bình rất tệ", K33 nói thêm.

Michael Ebiekutan