Israel chuẩn bị tiến hành bầu cử.

Tiêu điểm hôm nay

Tại Israel, cử tri đang đi bỏ phiếu trong cuộc tổng tuyển cử, và kết quả thăm dò cuối cùng cho thấy cả liên minh của Thủ tướng Benjamin Netanyahu lẫn phe đối lập đều không giành được đa số. Việc thành lập một liên minh mới có thể mất vài tuần hoặc vài tháng, và Netanyahu nhiều khả năng vẫn giữ chức thủ tướng trong thời gian đó với quyền pháp lý ra lệnh hành động quân sự. Cuộc bầu cử cũng đang thu hút sự chú ý của thị trường dầu mỏ trong bối cảnh lo ngại rằng các cuộc tấn công nhằm vào Iran có thể tiếp tục sau cuộc bầu cử Israel và cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ vào tuần tới.

Tại khu vực đồng euro, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) công bố khảo sát cho vay ngân hàng quý 3, cho thấy tiêu chuẩn tín dụng của các ngân hàng đã thay đổi như thế nào trong quý. Khảo sát này là một thước đo về mức độ thắt chặt của chính sách tiền tệ của ECB, điều này có ý nghĩa quan trọng đối với triển vọng trước cuộc họp vào thứ Năm.

Tại Mỹ, Conference Board công bố chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 10. Niềm tin đã giảm đáng kể trong tháng 9 xuống còn 81,9 và dự kiến ​​sẽ tiếp tục giảm.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra đêm qua?

Tại Trung Quốc, tăng trưởng lợi nhuận công nghiệp đã tăng lên 14,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, so với mức 4,2% trong tháng 8, phù hợp với kỳ vọng phục hồi của chúng tôi sau sự phục hồi của chỉ số PMI sản xuất và lạm phát PPI cao hơn. Sự khác biệt giữa các ngành vẫn rất rõ rệt, với lợi nhuận trong ngành sản xuất máy tính, thiết bị thông tin liên lạc và thiết bị điện tử khác tăng hơn gấp đôi trong chín tháng đầu năm, trong khi lợi nhuận trong ngành sản xuất đồ nội thất giảm hơn một nửa.

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua?

Tại Mỹ, Anthropic đã nộp đơn đăng ký IPO trên sàn Nasdaq, dự kiến ​​phá kỷ lục trước Lễ Tạ ơn, với một số nhà đầu tư định giá phòng thí nghiệm AI này khoảng 1,5 nghìn tỷ USD. Hồ sơ cho thấy doanh thu hơn 33 tỷ USD trong chín tháng đầu năm, và việc niêm yết được xem là một phép thử quan trọng về sự quan tâm của nhà đầu tư đối với lĩnh vực AI. Trong khi đó, Meta đã công bố kế hoạch huy động tới 95 tỷ USD trong đợt gọi vốn cổ phần lớn nhất từ ​​trước đến nay để tài trợ cho việc mở rộng AI của mình, sau khi ghi nhận dòng tiền tự do âm lần đầu tiên trong hơn một thập kỷ. Điều này cho thấy các công ty công nghệ lớn đang ngày càng chuyển sang thị trường nợ và vốn cổ phần thay vì dựa vào dòng tiền của chính họ để tài trợ cho các khoản đầu tư vào AI. Riêng biệt, Microsoft đã đưa ra các gói mua lại cho tới 60.000 nhân viên khi họ cố gắng kiểm soát chi phí và cắt giảm lực lượng lao động trong khi chi hàng trăm tỷ đô la cho AI.

Tại Đức, chỉ số Ifo về môi trường kinh doanh trong tháng 10 nhìn chung đúng như dự đoán, đạt 90,2 (kỳ vọng: 89,9, trước đó: 89,9). Đánh giá về tình hình hiện tại giảm xuống 88,8 (kỳ vọng: 89,8, trước đó: 89,5) trong khi kỳ vọng tăng lên 91,6 (kỳ vọng: 90,0, trước đó: 90,4). Mặc dù đánh giá hiện tại giảm nhẹ, chỉ số này vẫn duy trì ở mức cao nhất trong nhiều năm, cho thấy nền kinh tế đang phục hồi ổn định, điều này cũng được thể hiện qua chỉ số PMI. Quá trình phục hồi có khả năng sẽ tiếp tục, vì kỳ vọng hiện đang ở mức cao nhất kể từ mùa hè năm ngoái bất chấp điều kiện tài chính thắt chặt hơn và chi phí năng lượng cao hơn.

Trên thị trường hàng hóa, giá khí đốt tự nhiên châu Âu tiếp tục tăng lên khoảng 97 EUR/MWh, tăng thêm 3 EUR/MWh so với tuần trước, do nguồn cung khí đốt vẫn chịu áp lực. Sản lượng điện gió tăng mạnh vào cuối tuần có thể giúp giảm bớt áp lực lên nhu cầu khí đốt từ sản xuất điện. Ngược lại, giá dầu ban đầu giảm nhẹ so với mức cao nhất hôm thứ Sáu do các nỗ lực ngoại giao mới nhằm kiềm chế xung đột, khi các quan chức cấp cao của Ả Rập Xê Út, Thổ Nhĩ Kỳ và Pakistan gặp gỡ các quan chức Iran tại Tehran. Tuy nhiên, giá dầu Brent đã phục hồi phần lớn mức giảm khi các cuộc tấn công vào Ả Rập Xê Út tiếp tục diễn ra.

Tại Thụy Điển, chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng lên 11,2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, từ mức 6,8%, với giá cả tăng 3,4% so với tháng trước. Sự tăng trưởng này diễn ra trên diện rộng ở cả thị trường nhập khẩu, xuất khẩu và nội địa. Trong nước, dịch vụ kinh doanh điện năng đóng góp lớn nhất vào sự tăng trưởng, trong khi các sản phẩm dầu mỏ, hóa chất cơ bản, kim loại cơ bản và hệ thống sưởi ấm khu vực cũng đóng góp vào sự tăng giá. Giá thực phẩm tiếp tục kéo PPI xuống thấp hơn, bù đắp một phần cho sự tăng giá ở các nhóm hàng hóa khác. Giá các sản phẩm cao su và nhựa, một chỉ báo tốt về giá tiêu dùng hàng hóa thiết yếu, đã tăng đáng kể trở lại trong tháng 9. Với dữ liệu CPI tháng 9 đã cho thấy những dấu hiệu đầu tiên về giá hàng hóa thiết yếu tăng cao, chúng tôi dự đoán giá cả sẽ tiếp tục tăng khi áp lực giá cơ bản tác động đến giá tiêu dùng.

Tại Phần Lan , Bộ Tài chính đã công bố một danh sách chi tiết các biện pháp cắt giảm ngân sách và tăng thuế khả thi cho nhiệm kỳ quốc hội tiếp theo, bao gồm cắt giảm mạnh trợ cấp trẻ em, cải cách thuế cổ tức và thuế bất động sản, và đóng băng việc tăng chi tiêu dựa trên chỉ số. Danh sách này không phải là đề xuất chính thức mà là một công cụ để giải quyết thâm hụt ngân sách và thường được sử dụng trong các cuộc đàm phán thành lập chính phủ, với cuộc bầu cử dự kiến ​​diễn ra vào năm 2027. Quốc hội đã cam kết thực hiện thắt chặt ngân sách từ 8 đến 11 tỷ euro trong nhiệm kỳ 2027-2031.

Cổ phiếu: Thị trường chứng khoán toàn cầu đã có một phiên giao dịch mạnh mẽ hôm qua, tăng 0,5%, dẫn đầu bởi các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Chỉ số S&P 500 tăng 0,7% trong khi Nasdaq tăng 0,8%. Dẫn đầu bảng xếp hạng là các cổ phiếu liên quan đến AI trong các lĩnh vực công nghệ, công nghiệp và tiêu dùng (Tesla). Yếu tố thúc đẩy là việc Anthropic nộp đơn IPO lên Nasdaq, với vốn hóa thị trường được báo cáo vượt quá 2 nghìn tỷ USD, huy động được 100 tỷ USD trong đợt IPO, nhưng những con số này chưa được xác nhận từ hồ sơ S-1. Năm tháng trước, công ty này được định giá 965 tỷ USD trong một vòng gọi vốn tư nhân. Chắc chắn, các nhà đầu tư có thể dựa trên cả kịch bản lạc quan và bi quan về AI, nhưng thị trường rõ ràng đã coi đây là kịch bản lạc quan. Qua đêm, cổ phiếu công nghệ và bán dẫn châu Á cũng tăng điểm, điều này đáng chú ý sau sự suy yếu gần đây của các cổ phiếu AI. Hợp đồng tương lai của Mỹ tăng nhẹ qua đêm.

Tài chính và Ngoại hối: Chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm (OAT-Bund) đã thu hẹp lại ngày hôm qua, với hiệu ứng lan tỏa sang các trái phiếu chính phủ Đức khác. Trong khi đó, đường cong lợi suất của cả Mỹ và Đức tiếp tục đi ngang. Mặc dù căng thẳng tài chính có phần giảm bớt, nhưng trên thị trường ngoại hối, mối lo ngại chính vẫn là sự tăng giá năng lượng, và do đó tỷ giá EUR/USD đã giảm xuống dưới 1.12 một lần nữa, trong khi tỷ giá NOK cũng tăng mạnh. Trong khi đó, tỷ giá EUR/SEK vẫn ở gần mục tiêu 1 tháng của chúng tôi ở mức 11.10 và tiếp tục bị chi phối bởi diễn biến của đồng EUR hơn là các diễn biến riêng của đồng Krona.

Danske Research Team