Kế hoạch giao dịch EUR/USD ngày 18/08/2026: Kỳ vọng Fed nới lỏng và rủi ro đình trệ tại Eurozone

GÓC NHÌN THỊ TRƯỜNG:

Thị trường ngoại hối trong phiên giao dịch hôm nay tiếp tục chứng kiến sự giằng co quyết liệt giữa đồng euro và đô la Mỹ, phản ánh rõ nét bức tranh vĩ mô phức tạp và sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ của hai khu vực kinh tế lớn nhất thế giới.

Ở thời điểm hiện tại, tỷ giá EUR/USD không chỉ chịu sự chi phối từ các dữ liệu kinh tế đơn lẻ mà còn là phong vũ biểu cho tâm lý kỳ vọng của giới đầu tư về bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).

Đối với đồng đô la Mỹ, trọng tâm vĩ mô đang xoay quanh bài toán định hình lộ trình nới lỏng chính sách của Fed. Các số liệu lạm phát gần đây của nền kinh tế số một thế giới cho thấy đà tăng giá đã hạ nhiệt đáng kể, kết hợp cùng những dấu hiệu chững lại từ thị trường lao động. Điều này tạo cơ sở vững chắc để giới đầu tư định giá khả năng Fed sẽ sớm tiến hành các đợt cắt giảm lãi suất trong chu kỳ tới.

Mặc dù vậy, sự vững vàng của các chỉ số tiêu dùng và doanh số bán lẻ lại minh chứng cho một nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì được sức chống chịu tốt, củng cố kịch bản "hạ cánh mềm". Chính sự đan xen dữ liệu này đã khiến các quan chức Fed giữ thái độ thận trọng, từ chối đưa ra thông điệp nới lỏng quá mạnh tay. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vì thế vẫn duy trì ở mức ổn định, đóng vai trò như một bệ đỡ quan trọng giúp đồng bạc xanh không rơi vào trạng thái bán tháo diện rộng.

Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, bối cảnh kinh tế của khu vực Eurozone lại mang đến sức ép không nhỏ lên đà phục hồi của đồng tiền chung. ECB đang phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan khi các nền kinh tế đầu tàu như Đức và Pháp liên tục ghi nhận sự trì trệ trong hoạt động sản xuất, công nghiệp và xuất khẩu do chi phí vận hành cao cùng nhu cầu toàn cầu suy yếu.

Trong khi động lực tăng trưởng chững lại, áp lực lạm phát lõi tại châu Âu, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ và tiền lương, vẫn chưa hoàn toàn được kiểm soát. Bài toán khó này buộc ECB phải cân nhắc duy trì một chính sách tiền tệ đủ nới lỏng để hỗ trợ nền kinh tế, nhưng lại không thể hành động quá quyết liệt để tránh nguy cơ lạm phát bùng phát trở lại. Chính những điểm nghẽn nội tại này đã và đang triệt tiêu động lực bứt phá chủ động của đồng euro trên thị trường quốc tế.

Nhìn ra bình diện dòng vốn toàn cầu, tâm lý rủi ro của giới đầu tư hiện đang ở trạng thái trung lập và hết sức cẩn trọng. Dòng tiền lớn có xu hướng chờ đợi các manh mối rõ ràng hơn từ những bài phát biểu của giới chức ngân hàng trung ương thay vì đặt cược mạnh vào một hướng đi duy nhất.

Trong bối cảnh thiếu vắng chất xúc tác tăng trưởng mạnh mẽ từ châu Âu, diễn biến ngắn hạn của cặp tỷ giá EUR/USD sẽ phụ thuộc phần lớn vào sức mạnh nội tại của đồng USD. Nếu các dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ tiếp tục cho thấy sự bền bỉ, tạo cơ sở để Fed duy trì mức nền lãi suất cao lâu hơn, áp lực giảm giá lên đồng euro sẽ gia tăng. Ngược lại, nếu nền kinh tế Mỹ phát đi những tín hiệu suy yếu bất ngờ, buộc Fed phải đẩy nhanh tiến trình cắt giảm lãi suất, sức ép lên đồng USD sẽ là chìa khóa mở ra không gian tăng trưởng mới cho cặp tỷ giá này.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT:

Khung dài hạn (Monthly – Weekly – Daily):

• Monthly: Đang trong nhịp phục hồi dài hạn, đà tăng đang dần được củng cố.
• Weekly: Xu hướng tăng chủ đạo thể hiện rất rõ ràng với lực mua áp đảo.
• Daily: Cấu trúc giá đã chuyển đổi hoàn toàn sang xu hướng tăng mạnh mẽ sau giai đoạn tích lũy.

Khung trung hạn (H4 – H1 – M30):

• H4: Xu hướng tăng duy trì sức mạnh vượt trội, cấu trúc đỉnh đáy cao dần chưa bị phá vỡ.
• H1: Đà tăng bắt đầu chững lại, thị trường bước vào pha tích lũy và nghỉ ngơi.
• M30: Áp lực chốt lời xuất hiện, thị trường tạm thời chuyển sang nhịp điều chỉnh giảm ngắn hạn.

Khung ngắn hạn (M15 – M5):

• M15: Cấu trúc cục bộ đang là giảm giá, các nỗ lực phục hồi liên tục bị từ chối.
• M5: Xu hướng giảm ngắn hạn kiểm soát hoàn toàn cục diện, giá liên tục tạo các đỉnh và đáy thấp hơn.

Bias hiện tại: Nhịp giảm hiện tại ở các khung nhỏ chỉ mang tính chất điều chỉnh kỹ thuật. Do đó, chiến lược tối ưu là kiên nhẫn chờ đợi phe bán cạn kiệt lực lượng ở các khung ngắn hạn, tạo đáy và xuất hiện tín hiệu đảo chiều tăng trở lại để tìm điểm vào lệnh Mua thuận theo xu hướng lớn.

KẾ HOẠCH GIAO DỊCH TRONG NGÀY:

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây không phải là lời khuyên Đầu tư. Giao dịch sử dụng đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro, biến động giá có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn theo cách tích cực hoặc tiêu cực. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.