Kết quả kinh doanh của công ty thu hút sự chú ý khi GBP/USD dao động quanh mức 1,3000 đô la

Rủi ro sự kiện, rủi ro sự kiện nào? Thị trường tài chính đã bắt đầu tuần theo cách lạc quan, với các chỉ số chứng khoán ở châu Âu và Hoa Kỳ đều tăng vào đầu tuần. Cổ phiếu châu Âu đã mở cửa cao hơn vào thứ Ba và S&P 500 cũng dự kiến ​​sẽ mở cửa cao hơn vào cuối buổi chiều nay. Hiện tại, chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ chỉ cách mức cao kỷ lục được thiết lập vào ngày 18 tháng 10 hơn 40 điểm. Giá dầu đang phục hồi nhẹ vào thứ Ba, sau sự sụp đổ của thứ Hai, tuy nhiên, giá dầu thô Brent vẫn dưới 72 đô la một thùng. Giá dầu đang hỗ trợ cho môi trường rủi ro tích cực, vì nó có thể gây áp lực lên lạm phát và giá cả trong tương lai.

Lợi nhuận vượt trội của BP không làm các nhà đầu tư phấn khích

Thị trường đang trong tâm trạng tích cực và dường như miễn nhiễm với rủi ro sự kiện, bao gồm cả cuộc bầu cử Hoa Kỳ chỉ còn một tuần nữa. Tin tức doanh nghiệp đang thúc đẩy thị trường chứng khoán trong ngắn hạn. Thu nhập của BP mạnh hơn dự kiến, nhưng yếu hơn nhiều so với quý trước. Doanh thu mạnh hơn dự kiến ​​ở mức 47,25 tỷ đô la và thu nhập ròng là 2,26 tỷ đô la, tốt hơn mức dự kiến ​​là 2,05 tỷ đô la, tuy nhiên, vẫn thấp hơn mức 2,38 tỷ đô la của quý 2. Phân tích sâu hơn những kết quả này, lợi nhuận dầu khí mạnh hơn dự kiến, mặc dù các nhà giao dịch dầu có một quý yếu và lợi nhuận thấp hơn so với quý 2. Lợi nhuận tại bộ phận khí đốt và năng lượng carbon thấp cũng mạnh hơn dự kiến, tuy nhiên, chi tiêu capex cao hơn nhiều so với dự kiến, ở mức 4,22 tỷ đô la, so với ước tính là 3,82 tỷ đô la. Đống nợ của BP cũng tăng trong quý trước, lên 24,27 tỷ đô la, lớn hơn ước tính là 23,2 tỷ đô la. Tiêu đề của báo cáo thu nhập này là 'Tập trung thúc đẩy và hiệu quả'. Ngoài thực tế là 'tập trung lái xe' là một cụm từ vô nghĩa, việc tăng chi tiêu vốn và nợ, không cho thấy BP đặc biệt hiệu quả. Điều thú vị là BP báo cáo biên lợi nhuận nhiên liệu không đổi, mặc dù khối lượng bán hàng mạnh hơn trong quý trước.

Chương trình mua lại cổ phiếu của BP có gặp rủi ro không?

Giá cổ phiếu của BP giảm 1% khi bắt đầu giao dịch vào thứ Ba, mặc dù BP xác nhận cổ tức của công ty sẽ là 0,08 đô la cho mỗi cổ phiếu, tốt hơn mức dự kiến ​​là 0,078 đô la, công ty cũng đã công bố mua lại cổ phiếu trị giá 1,75 tỷ đô la. Công ty đã cam kết mua lại cổ phiếu trị giá 1,75 tỷ đô la trong quý 4. BP cho biết họ vẫn cam kết với định hướng mua lại cổ phiếu cho năm 2025 là 14 tỷ đô la, tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể lo lắng trước tin tức rằng BP sẽ xem xét lại tất cả các định hướng tài chính của mình vào tháng 2 năm sau, do đó, 14 tỷ đô la mua lại cho năm tới không phải là bất biến.

Nhìn chung, đây là một tập hợp các kết quả khô khan. Công ty dự kiến ​​sản lượng thượng nguồn quý 4 sẽ thấp hơn quý 3 và biên lợi nhuận lọc dầu cũng dự kiến ​​sẽ vẫn ở mức thấp trong quý 4, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong quý này.

HSBC góp phần vào sự trở lại của ngành ngân hàng toàn cầu

BP là công ty có thành tích yếu nhất trên FTSE 100 cho đến nay, ở đầu bên kia của quang phổ là HSBC và Standard Chartered. HSBC đã báo cáo một loạt kết quả mạnh mẽ và giá cổ phiếu của công ty cao hơn 2%. HSBC cũng vượt qua kỳ vọng về lợi nhuận và lợi nhuận trước thuế tăng gần 10% so với một năm trước. Tuy nhiên, công ty đã công bố chương trình mua lại trị giá 3 tỷ đô la, điều này đã khơi dậy sự thèm muốn của các nhà giao dịch đối với cổ phiếu. Mức thu nhập lãi suất ròng được duy trì, điều này có thể thúc đẩy mức lợi nhuận chung năm 2024 và giá cổ phiếu của HSBC đang ở mức cao nhất kể từ tháng 5. Những kết quả này phù hợp với hiệu suất mạnh mẽ từ khu vực tài chính toàn cầu, dẫn đầu là JP Morgan. Điều này cho thấy triển vọng lãi suất thấp hơn không ảnh hưởng đến mức lợi nhuận tại các ngân hàng lớn trên thế giới, vì các đơn vị quản lý tài sản và hoạt động ngân hàng đầu tư tăng mạnh trở lại và các phân khúc tiêu dùng vẫn mạnh mẽ.

Như chúng tôi đã đề cập trước đó, một ngành tài chính mạnh là dấu hiệu của một nền kinh tế mạnh. Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ báo cáo GDP hằng năm là 3% cho quý 3 vào thứ Tư. Tăng trưởng của Vương quốc Anh có thể đã giảm trong quý 3, nhưng liệu hiệu suất mạnh mẽ của Barclays và HSBC có phải là dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Anh có thể phục hồi trong quý 4 không?

Quan điểm FX

Theo quan điểm của FX, thị trường ổn định vào thứ Ba. Đồng đô la vẫn là vua, mặc dù USD/JPY đã ổn định dưới 153,50 và đồng bảng Anh tăng một chút so với USD ở mức 1,2985 đô la, sau khi tăng từ mức thấp của tuần trước là khoảng 1,29 đô la. Câu hỏi đặt ra là liệu 'Ngân sách tin xấu', như chúng ta đã bắt đầu gọi, có tải trước các khía cạnh chua chát của việc tăng thuế hay không và thay vào đó sẽ mang lại một số chất làm ngọt bất ngờ? Chìa khóa cho đồng bảng Anh sẽ là dự báo tăng trưởng OBR. Nếu GDP được điều chỉnh cao hơn trong dài hạn và nếu mức nợ theo phép đo nợ tài chính ròng mới của khu vực công vẫn ổn định trong dài hạn, thì đồng bảng Anh có thể phục hồi trở lại trên 1,30 đô la so với USD. Tuy nhiên, tương lai dài hạn của thị trường FX sẽ phụ thuộc vào kết quả của cuộc bầu cử Hoa Kỳ, vì đồng đô la là một thành phần không thể thiếu trong thương vụ Trump.

GBP/USD có thể quay trở lại mức trên 1,3000 đô la như thế nào

Điều thú vị là thị trường trái phiếu dường như đang bỏ qua giá dầu yếu hơn và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm cao hơn trên diện rộng vào thứ Ba. Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh cao hơn 2 điểm cơ bản; tuy nhiên, lợi suất của châu Âu đang tăng với tốc độ nhanh hơn. Khi chúng ta tiến tới Ngân sách Anh vào thứ Tư, lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm cao hơn 22 điểm cơ bản trong 7 ngày qua. Điều này không cho Bộ trưởng Tài chính bất kỳ chỗ nào để mắc lỗi. Trong khi lợi suất trái phiếu tăng thường thúc đẩy đồng bảng Anh, trong trường hợp này, lợi suất trái phiếu giảm sau một ngân sách được đón nhận nồng nhiệt vào thứ Tư có thể là liều thuốc bổ mà cặp GBP/USD cần để quay trở lại mức trên 1,30 đô la.

Kathleen Brooks