Lạm phát toàn phần của Mỹ có thể tăng khiêm tốn từ 3,1% lên 3,2% trong tháng 12

Sự lạc quan hiện rõ trước báo cáo lạm phát được chờ đợi nhiều của Mỹ ngày hôm nay. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ nhích một chút xuống dưới mức 4%, S&P500 tiến rất xa đến mức đỉnh tháng 12 khi cổ phiếu công nghệ dẫn đầu mức tăng. Nvidia đạt kỷ lục mới, cổ phiếu MAMA cũng tăng lên mức ATH khi Meta tăng hơn 3,50%.

Sự lạc quan trên thị trường chứng khoán có thể sẽ tiếp tục nếu báo cáo lạm phát hôm nay của Mỹ có kết quả đủ yếu. Sự đồng thuận của các nhà phân tích ước tính trên Bloomberg gợi ý rằng lạm phát toàn phần của Hoa Kỳ có thể tăng nhẹ từ 3,1% lên 3,2% trong tháng 12, trong khi lạm phát cơ bản chắc chắn đã giảm từ 4% xuống 3,8% - tốc độ chậm nhất kể từ tháng 5 năm 2021. lý tưởng là mềm hơn dự kiến, sẽ giúp Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục nắm quyền kiểm soát thị trường và có thể thúc đẩy hơn nữa nhu cầu mua cổ phiếu và trái phiếu. Căng thẳng đang diễn ra ở khu vực Biển Đỏ và chi phí vận chuyển hàng hóa ngày càng tăng - cũng như tác động tiềm tàng của chúng đối với giá tiêu dùng - sẽ vẫn còn trong tâm trí chúng ta, nhưng giảm phát vẫn là kịch bản cơ bản cho năm 2024 do nhu cầu suy yếu và cho đến khi đó Là bằng chứng dựa trên dữ liệu mạnh mẽ hơn cho thấy tình hình địa chính trị có hại cho lạm phát, các nhà đầu tư sẽ không từ bỏ đà tăng điểm đẹp đẽ mà thị trường gặp phải vào cuối năm ngoái.

Tóm lại, nếu dữ liệu lạm phát từ Mỹ ở mức vừa phải, thì nó có thể đóng vai trò là yếu tố cuối cùng cần thiết để đẩy S&P500 lên kỷ lục mới.

Đồng đô la Mỹ nhẹ hơn trên diện rộng vào sáng nay. Tuy nhiên, EURUSD có thể tìm thấy lý do phù hợp để vượt qua mốc 1,10, với tiềm năng yếu để mở rộng mức tăng trên mức này, tuy nhiên, do triển vọng kinh tế ảm đạm ở khu vực đồng euro và tốc độ tăng trưởng chậm lại của Đức. USDJPY đã vượt qua mức 145 khi cựu thành viên hội đồng quản trị của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) nói rằng BoJ hoàn toàn sẵn sàng thoát khỏi lãi suất âm nhưng việc bình thường hóa sẽ không giống như những động thái tích cực mà chúng ta đã thấy trong phần còn lại của thế giới. thế giới phát triển; thay vào đó nó có thể sẽ rất chậm. Bất chấp điều đó, tiềm năng tăng giá của USDJPY được coi là hạn chế và đồng yên Nhật dài được coi là giao dịch rõ ràng nhất trong năm. Nhưng khi mọi người đang nhìn vào đâu đó thì hành động có xu hướng xảy ra ở nơi khác.

Bùng nổ phát hành nợ

Nhu cầu mua trái phiếu mới phát hành rất mạnh vào đầu năm nay khi nhà đầu tư tiếp tục đổ xô vào thị trường trái phiếu với kỳ vọng lãi suất giảm. Trong bối cảnh đó, Tây Ban Nha đã nhận được số tiền đấu thầu kỷ lục 130 tỷ EUR cho trái phiếu kỳ hạn 10 năm vào đầu tuần này, thứ Ba tuần này cũng là ngày kỷ lục về phát hành trái phiếu trên thị trường sơ cấp trên khắp châu Âu và cuộc đấu giá trị giá 52 tỷ USD của Mỹ đối với trái phiếu kỳ hạn 3 năm. cũng ổn định ở mức 4,10% - thấp hơn khoảng 100 điểm cơ bản so với mức đỉnh tháng 10.

Hơn nữa, nguồn cung nợ toàn cầu sẽ tăng trong vài tháng tới, với việc Mỹ, Anh, Eurozone và Nhật Bản sẽ bán ròng trái phiếu mới trị giá 2,1 nghìn tỷ USD để tài trợ cho kế hoạch chi tiêu năm 2024 của họ. Đó là mức tăng 7% so với năm ngoái. Vấn đề là, các ngân hàng trung ương không còn mua nợ chính phủ mới nữa – ngược lại, họ giảm bảng cân đối kế toán khổng lồ của mình. Do đó, nguồn cung trái phiếu quá mức có thể sớm lấn át các khoản đặt cược cắt giảm lãi suất - vốn đã được định giá cao hơn mức đầy đủ - và sau đó có thể đặt mức sàn cho lợi suất trái phiếu, chuyển trọng tâm sang mức nợ bùng nổ và buộc các nhà đầu tư chứng khoán phải xem xét. nơi khác để kéo dài đà tăng giá cổ phiếu – chẳng hạn như thu nhập.

Thu nhập

Các ngân hàng lớn của Mỹ sẽ đến tòa xưng tội hôm nay. Họ dự kiến ​​​​sẽ công bố sự gia tăng các khoản nợ khó đòi và kết quả có thể sẽ khác nhau. Nhưng nhìn chung, kỳ vọng về thu nhập đang đáng khích lệ đối với các cổ phiếu S&P500 và kết quả đầu tiên từ ngành bán dẫn có vẻ đáng khích lệ đối với các cổ phiếu chip và AI được thổi phồng nhất hiện nay. Samsung công bố mức giảm lợi nhuận nhỏ nhất trong 5 quý vừa qua và doanh thu quý 4 của TSM vượt qua các ước tính về mức giảm. Đúng, nó không xuất sắc, nhưng đáng khích lệ, vì cùng lúc đó, doanh số bán chip toàn cầu tăng lần đầu tiên sau hơn một năm khi tình trạng dư thừa chip giảm bớt, các nhà đầu tư kỳ vọng nhu cầu về hiệu năng cao, chip AI sẽ lấy đà mọi công ty từ L'Oreal đến Walmart hiện đang gấp rút sử dụng AI để đề xuất các dịch vụ mới và hiệu quả hơn cho khách hàng của họ, đồng thời ước tính cao cho thấy doanh thu của Nvidia có thể lên tới 20 tỷ USD trong quý gần nhất. Vì vậy, đúng vậy, Nvidia tiếp tục leo núi giống như vận động viên leo núi một mình tự do yêu thích của tôi Alex Honnold.

Tiếp tục bán

Mức tăng dầu thô vẫn bị hạn chế trong ngày hôm qua do dữ liệu EIA công bố mức tăng bất ngờ 1,3 triệu thùng trong kho dự trữ dầu của Mỹ vào tuần trước - một báo cáo không phù hợp với API - và điều đó đã xảy ra. Các nhà giao dịch dầu tìm cách bán đỉnh trong nỗ lực đẩy giá thùng xuống dưới mốc 70 đô la.

Ipek Ozkardeskaya