Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt khi số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) ấn tượng làm dấy lên kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng vọt khi các nhà giao dịch dự đoán chính sách thắt chặt tiền tệ của Fed.
• Số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) tăng mạnh đã cung cấp thêm lý lẽ cho phe diều hâu của Fed trong cuộc chiến chống lạm phát.
• Chỉ số đô la Mỹ vượt mốc 100 khi khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 tăng mạnh.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt trên toàn bộ đường cong vào thứ Sáu, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng hơn 12 điểm cơ bản, trong khi lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm tăng sáu điểm cơ bản sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp xuất sắc.

Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng mạnh sau khi số liệu việc làm vượt xa dự báo, đẩy giá đồng đô la tăng lên.

Tại thời điểm viết bài này, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm ở mức 4,162%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 4,538%. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất, do lạm phát cao ở Mỹ, với báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) mới nhất cho thấy giá cả đã tăng 3,8% trong tháng Tư.

Số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 5 ấn tượng cho thấy sức mạnh của thị trường lao động, với nền kinh tế tạo thêm 172.000 việc làm, vượt xa dự báo 85.000 việc làm. Ngoài ra, tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4,3% trong tháng thứ ba liên tiếp, tạo cơ sở cho các nhà hoạch định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang thảo luận về việc có nên thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm nay hay không, sau khi đã nới lỏng chính sách 75 điểm cơ bản trong nửa cuối năm 2025.

Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland, Beth Hammack - thành viên có quan điểm cứng rắn nhất trong Fed và là người có quyền bỏ phiếu vào năm 2026 - tuyên bố rằng "việc giữ lãi suất ổn định hiện tại là hợp lý, nhưng nếu xu hướng giao dịch gần đây tiếp diễn, thì sớm muộn gì cũng cần phải hành động để chống lại lạm phát cao."

Dựa trên dữ liệu của Prime Terminal, có 67% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, nhưng họ đã tính toán đầy đủ mức tăng 25 điểm cơ bản vào đầu năm 2027.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị đồng đô la so với sáu loại tiền tệ khác, tăng 0,67% lên 100,09 sau khi phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày khoảng 99,15.

Trong khi đó, theo Tỷ lệ Lạm phát Hòa vốn 5 năm, kỳ vọng lạm phát 5 năm của thị trường tài chính Mỹ ở mức 2,48%, giảm so với mức 2,53% của ngày hôm trước. Đối với kỳ vọng 10 năm, Tỷ lệ Lạm phát Hòa vốn 10 năm giảm từ 2,38% xuống 2,36%, cho thấy thị trường kỳ vọng lạm phát trung hạn sẽ giảm.

Các sự kiện kinh tế sắp tới của Mỹ trong tuần tới

Lịch trình của Mỹ sẽ bao gồm các báo cáo về lạm phát đối với cả giá tiêu dùng và giá sản xuất, cùng với dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp . Cần lưu ý rằng các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ trong thời gian cấm công bố thông tin trước cuộc họp ngày 16-17 tháng 6, cuộc họp đầu tiên do Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh, chủ trì.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm

Christian Borjon Valencia