Nhận định cặp tiền USD/JPY ngày 6/1: dấu hiệu tiêu cực cho đồng bạc xanh ?

Tổng quan thị trường

Mở đầu phiên giao dịch hôm nay, USD/JPY đang được giao dịch quanh vùng 156.3 – 156.4, ghi nhận giảm so với phiên ngày hôm qua. Nhìn chung, đà tăng của đồng USD đã phần nào chững lại sau khi loạt dữ liệu kinh tế Mỹ kém tích cực trong phiên Mỹ trước đó khiến kỳ vọng tăng trưởng và chính sách tiền tệ bị điều chỉnh. Trong khi đó, đồng Yên Nhật vẫn giữ được sự ổn định tương đối, nhờ dòng tiền phòng thủ và kỳ vọng dài hạn liên quan đến định hướng chính sách của BOJ.

Trong phiên Mỹ, loạt dữ liệu tháng 12 cho thấy bức tranh kém tích cực của lĩnh vực sản xuất Hoa Kỳ. Chỉ số PMI Sản xuất ISM giảm xuống 47.9, thấp hơn cả kỳ vọng lẫn kỳ trước, tiếp tục nằm sâu dưới ngưỡng 50 – phản ánh hoạt động sản xuất vẫn đang thu hẹp. Chỉ số Việc làm Sản xuất ISM ở mức 44.9 cũng cho thấy thị trường lao động trong lĩnh vực sản xuất chịu áp lực rõ rệt, trong khi Chỉ số Giá Sản xuất ISM giảm nhẹ, hàm ý áp lực lạm phát đầu vào đang hạ nhiệt. Tổ hợp các dữ liệu này củng cố quan điểm rằng đà tăng trưởng của kinh tế Mỹ đang chậm lại, qua đó hạn chế động lực tăng giá của đồng USD.

Trong ngày hôm nay, ước tính Atlanta Fed GDPNow quý 4 được điều chỉnh giảm xuống 2.7% từ mức 3.0% trước đó, tiếp tục xác nhận xu hướng hạ nhiệt của tăng trưởng kinh tế Mỹ. Điều này khiến thị trường càng thận trọng hơn với triển vọng chính sách tiền tệ của Fed, đặc biệt trong bối cảnh các quan chức FOMC – bao gồm bài phát biểu của ông Kashkari – có thể tiếp tục nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu và dư địa nới lỏng nếu kinh tế suy yếu thêm.

Ở chiều ngược lại, phía Nhật Bản chưa có dữ liệu kinh tế lớn, nhưng dòng tiền đầu cơ theo báo cáo CFTC cho thấy vị thế mua ròng JPY gia tăng đáng kể, phản ánh kỳ vọng của thị trường vào khả năng BOJ từng bước bình thường hóa chính sách tiền tệ. Bên cạnh đó, phiên đấu giá JGB 10 năm sắp tới cũng là yếu tố được theo dõi sát, bởi lợi suất trái phiếu Nhật nếu tiếp tục ổn định hoặc nhích lên sẽ hỗ trợ thêm cho đồng Yên.

Dựa trên các dữ liệu kinh tế đã công bố trong ngày hôm nay và những thông tin sẽ được công bố trong phiên tới, bức tranh tổng quan của USD/JPY đang nghiêng về trạng thái USD suy yếu trong ngắn hạn, trong khi JPY có thêm một số yếu tố hỗ trợ mang tính nền tảng. Tuy nhiên, vẫn quá sớm để khẳng định đây là tín hiệu đảo chiều khi tình hình địa-chính trị ở Venezuela vẫn còn chưa chắc chắn, đặc biệt là khi các quyền lợi của Mỹ theo tuyên bố của tổng thống Donald Trump vẫn còn được bỏ ngỏ.

Phân tích kĩ thuật

Dài hạn

Trên khung D1, sau khi thất bại trong việc giữ vững vùng kháng cự mạnh quanh 157.5 – 158.0, giá đã quay đầu điều chỉnh và hiện đang dao động quanh 156.2 – 156.3. Cấu trúc nến cho thấy lực mua suy yếu rõ rệt sau nhịp tăng trước đó, trong khi RSI duy trì quanh vùng trung tính (~52) và có xu hướng đi ngang → hàm ý thị trường bước vào giai đoạn tích lũy – điều chỉnh thay vì tiếp diễn xu hướng tăng mạnh. Về mặt cấu trúc, vùng 155.8 – 156.0 tiếp tục đóng vai trò là vùng hỗ trợ quan trọng của khung ngày; nếu khu vực này bị xuyên thủng, rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh về sâu hơn sẽ gia tăng.

Trung hạn

Trên khung H4, xu hướng điều chỉnh thể hiện rõ ràng hơn. Giá đã hình thành chuỗi đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, đồng thời trượt xuống dưới cụm EMA ngắn hạn (EMA20/50). Khu vực 156.0 – 156.2 đang đóng vai trò là vùng hỗ trợ H4, nơi giá liên tục phản ứng trong các phiên gần đây. RSI H4 suy yếu về vùng dưới 45 cho thấy động lượng giảm vẫn đang chiếm ưu thế, dù chưa rơi vào trạng thái quá bán. Điều này cho thấy khả năng cao USD/JPY sẽ còn dao động giằng co trong biên độ hẹp trước khi xác nhận hướng đi tiếp theo.

Ngắn hạn

Trên khung H1, cấu trúc giảm ngắn hạn được củng cố bởi việc giá vận động dưới một đường xu hướng giảm rõ ràng. Các nhịp hồi phục trong phiên đều bị bán xuống khi tiếp cận vùng 156.6 – 156.8, cho thấy áp lực cung vẫn đang kiểm soát các nhịp hồi. RSI H1 duy trì dưới mốc 40–45 phản ánh lực mua yếu, và các cú bật lên hiện tại mang tính kỹ thuật nhiều hơn là sự đảo chiều xu hướng thực sự.

Ở khung M15, xu hướng giảm diễn ra rõ nét nhất với cấu trúc lower high – lower low liên tiếp. Giá đang bám sát dải dưới của vùng sideway ngắn hạn, trong khi RSI M15 duy trì dưới 40, cho thấy lực bán ngắn hạn vẫn còn hiện diện. Tuy nhiên, việc động lượng giảm có dấu hiệu chậm lại cũng cảnh báo khả năng xuất hiện các nhịp hồi kỹ thuật ngắn trước khi thị trường lựa chọn hướng đi tiếp theo.

Kết luận

Tổng hợp cả yếu tố vĩ mô và kỹ thuật, USD/JPY hiện đang bước vào giai đoạn điều chỉnh – tích lũy sau nhịp tăng mạnh trước đó. Các dữ liệu kinh tế Mỹ kém tích cực gần đây đang làm suy yếu động lực tăng của đồng USD, trong khi kỳ vọng liên quan đến chính sách tiền tệ của BOJ tiếp tục hỗ trợ cho JPY ở góc độ trung hạn.

Trên phương diện kỹ thuật, cấu trúc giá ngắn hạn cho thấy áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế, với các nhịp hồi liên tục bị bán xuống và giá đang dao động sát vùng hỗ trợ quan trọng quanh 156.0. Trong bối cảnh chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng, USD/JPY nhiều khả năng sẽ tiếp tục biến động thận trọng, ưu tiên kịch bản giằng co – điều chỉnh trước khi thị trường xác nhận xu hướng mới rõ ràng hơn.

Với những nhà giao dịch theo dõi và ủng hộ kịch bản giao dịch hôm qua của tác giả, dưới đây sẽ là bảng tổng kết:

Như vậy, vận động thị trường đã không như mong muốn những việc để lệnh SL hợp lý đã tránh được phần nhiều rủi ro so với thị trường thực tế. Vùng giá quan trọng tiếp theo sẽ xoay quanh 156-156.1 khi phản ứng giá tại đây sẽ quyết định liệu đây sẽ là 1 nhịp điều chỉnh đơn thuần hay xu hướng giảm của tuần.