Yên Nhật mở rộng đà tăng giá hợp nhất USD/JPY giữ vững trên mức giữa 143,00

• Đồng Yên Nhật bắt đầu tuần mới với diễn biến nhẹ nhàng giữa những tín hiệu cơ bản trái chiều.
• Sự lạc quan giảm dần về một thỏa thuận thương mại nhanh chóng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc mang lại một số hỗ trợ cho đồng JPY an toàn.
• Kỳ vọng rằng BoJ có thể tạm dừng tăng lãi suất tiếp theo khiến những người đầu cơ giá lên JPY đứng ngoài cuộc.

Yên Nhật (JPY) dao động trong một biên độ giao dịch hẹp vào đầu tuần mới và vẫn gần mức đáy hai tuần so với đồng tiền Mỹ vào thứ Sáu. Những tín hiệu trái chiều từ Hoa Kỳ và Trung Quốc làm giảm hy vọng về một giải pháp nhanh chóng cho xung đột thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới, điều này lại hỗ trợ cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Hơn nữa, kỳ vọng rằng Nhật Bản sẽ đạt được một thỏa thuận thương mại với Hoa Kỳ hóa ra lại là một yếu tố khác hỗ trợ cho JPY.

Trong khi đó, các nhà đầu tư đã giảm bớt các khoản cược của họ cho việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất ngay lập tức vì rủi ro kinh tế gia tăng từ thuế quan của Hoa Kỳ làm lu mờ các dấu hiệu lạm phát đang lan rộng ở Nhật Bản. Điều này ngăn cản những người đầu cơ giá lên JPY đặt cược mạnh mẽ, cùng với mức tăng khiêm tốn của Đô la Mỹ (USD), đóng vai trò là động lực cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, kỳ vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạn chế USD và có lợi cho JPY có lợi suất thấp hơn.

Những người đầu cơ Yên Nhật vẫn đứng ngoài cuộc khi các cược tăng lãi suất của BoJ bị trì hoãn bù đắp cho sự bất ổn trong thương mại

• Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cho biết hôm Chủ Nhật rằng ông không biết liệu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump có nói chuyện với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình hay không. Bessent nói thêm rằng ông đã có các cuộc trao đổi với những người đồng cấp Trung Quốc vào tuần trước, nhưng không đề cập đến thuế quan.
• Hơn nữa, Trung Quốc đã nhiều lần phủ nhận rằng bất kỳ cuộc đàm phán thương mại nào đang diễn ra với Hoa Kỳ. Điều này làm giảm hy vọng về sự hạ nhiệt căng thẳng thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới và có thể hỗ trợ đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn vào đầu tuần mới.
• Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế và nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, Atsushi Mimura, đã phủ nhận thông tin trên phương tiện truyền thông rằng Bessent đã nói với Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato tại một cuộc họp tuần trước rằng một đồng đô la Mỹ yếu và một đồng yên Nhật mạnh là điều mong muốn.
• Trong khi đó, Bessent cho biết trong một bài đăng trên X vào thứ Bảy rằng ông đã có những cuộc đàm phán rất mang tính xây dựng với người đồng cấp Nhật Bản, thúc đẩy hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật Bản cuối cùng. Đây hóa ra là một yếu tố khác đóng vai trò là động lực thúc đẩy cho JPY trong phiên giao dịch châu Á.
• Mặc dù lạm phát cao, Ngân hàng Nhật Bản dự kiến ​​sẽ hành động thận trọng và tạm dừng tăng lãi suất thêm do lo ngại rằng mức thuế mới của Hoa Kỳ có thể làm giảm 0,5% GDP của Nhật Bản. Ngân hàng Nhật Bản dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tuần này.
• Tuy nhiên, lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% trong năm thứ ba liên tiếp và các công ty lớn tiếp tục tăng lương mạnh trong năm nay. Điều này tạo cho BoJ không gian để thắt chặt chính sách tiền tệ vào năm 2025, hỗ trợ triển vọng đồng JPY tiếp tục tăng giá.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đang đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 6 và giảm chi phí vay xuống một điểm phần trăm vào cuối năm nay. Điều này không giúp đồng đô la Mỹ tăng trưởng trên đà phục hồi của tuần trước từ mức thấp trong nhiều năm.
• Trong khi đó, Bắc Triều Tiên xác nhận hôm thứ Hai rằng họ đã gửi quân đến chiến đấu cho Nga trong cuộc chiến với Ukraine. Hơn nữa, Ngoại trưởng Hoa Kỳ Marco Rubio cho biết Hoa Kỳ có thể từ bỏ nỗ lực làm trung gian cho một thỏa thuận nếu Nga và Ukraine không đạt được tiến triển.
• Điều này duy trì mức rủi ro địa chính trị, cùng với kỳ vọng chính sách khác nhau giữa BoJ và Fed, cho thấy con đường ít cản trở nhất đối với đồng JPY có lợi suất thấp hơn là tăng giá.

Thiết lập kỹ thuật USD/JPY đảm bảo sự thận trọng cho các nhà giao dịch tăng giá; ngưỡng cản 144,35 giữ vai trò then chốt

Một động thái bền vững vượt qua Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ sẽ được coi là yếu tố kích hoạt chính cho những người đầu cơ giá lên USD/JPY trong bối cảnh tuần trước đã bứt phá lên trên mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm giá vào tháng 3-tháng 4. Các bộ dao động trên biểu đồ 4 giờ cho thấy lực kéo tích cực, ám chỉ một động thái tăng trong ngày, nhưng các chỉ báo hàng ngày vẫn chưa xác nhận xu hướng tích cực và vẫn cần thận trọng. Do đó, bất kỳ sức mạnh nào tiếp theo vượt qua mốc 144,00 đều có thể phải đối mặt với mức kháng cự mạnh gần vùng 144,35 hoặc mức Fibo 38,2%. Tuy nhiên, một số đợt mua theo sau sẽ mở đường cho một số đợt tăng giá có ý nghĩa trong thời gian tới.

Mặt khác, khu vực 143,25, theo sát là con số tròn 143,00, hiện có vẻ bảo vệ được mức giảm ngay lập tức. Bất kỳ đợt trượt giá nào nữa có thể tiếp tục thu hút một số người mua khi giá giảm gần khu vực 142,60 hoặc Fibo 23,6%. Điều này sẽ giúp hạn chế mức giảm gần vùng hỗ trợ 142,25. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới mức sau, dẫn đến sự phá vỡ tiếp theo qua con số tròn 142,00, có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị suy yếu hơn nữa về phía giữa 141,00 trên đường đến vùng 141,10-141,00. Quỹ đạo đi xuống có thể mở rộng hơn nữa về phía hỗ trợ trung gian gần khu vực 140,50 và để lộ mức thấp trong nhiều tháng - các mức dưới mốc tâm lý 140,00 đã chạm đến vào tuần trước.

Haresh Menghani