Phản ứng ban đầu trước động thái đầu tiên của Tổng thống Trump

Tiêu điểm ngày hôm nay

Thị trường vẫn tập trung chặt chẽ vào các hành động của Tổng thống Trump trong tuần đầu tiên của nhiệm kỳ tổng thống. Ông dự kiến ​​sẽ ban hành một số sắc lệnh hành pháp dựa trên đà phát triển hiện tại của mình, khiến tin tức về Hoa Kỳ tiếp tục thống trị các tiêu đề khi thị trường và các nhà lãnh đạo thế giới đều phải điều hướng các tác động.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra đêm qua

Tại Hoa Kỳ, Tổng thống Trump đã dừng hơn 300 tỷ đô la tài trợ cho cơ sở hạ tầng xanh của Hoa Kỳ, đồng thời mở đường cho khoản đầu tư 500 tỷ đô la của khu vực tư nhân vào cơ sở hạ tầng AI. Ông cũng tiết lộ rằng chính quyền của ông hiện đang thảo luận về mức thuế 10% đối với Trung Quốc, cũng như nói rằng EU sẽ bị áp thuế do thặng dư thương mại "đáng lo ngại" của EU với Hoa Kỳ.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ, Tổng thống Trump tiếp tục ký các sắc lệnh hành pháp, đóng băng việc tuyển dụng liên bang cho tất cả mọi người ngoại trừ quân đội và các dịch vụ di trú. Qua đêm, ông tuyên bố sẽ áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ cả Canada và Mexico vì các vấn đề biên giới vào ngày 1 tháng 2. Ông cũng đe dọa EU về thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ với Châu Âu, cho rằng thuế quan hoặc tăng mua dầu của EU từ Hoa Kỳ có thể là giải pháp.

Các nhà lãnh đạo chính trị từ EU, Đức, Canada, Trung Quốc và Mexico  đã phản đối thuế quan và thúc giục Trump phải thận trọng, đồng thời nêu rõ cách họ có thể phản ứng nếu thuế quan hoặc các lệnh trừng phạt khác được áp dụng.

Tại Đức, chỉ số ZEW cho tháng 1 cho thấy một bức tranh hỗn hợp: Đánh giá về tình hình hiện tại tăng lên -90,4 (nhược điểm: -93,1) từ -93,1, đánh dấu mức cao nhất trong ba tháng và cho thấy một số sự ổn định sau sáu tháng suy giảm. Tuy nhiên, kỳ vọng giảm xuống 10,3 (nhược điểm: 15,1) từ 15,7, cho thấy sự lạc quan giảm đối với tăng trưởng trong tương lai. Chúng tôi không dự đoán rằng những tín hiệu hỗn hợp này, cũng như các PMI sắp tới vào thứ Sáu sẽ ảnh hưởng đáng kể đến các quyết định về lãi suất của ECB cho tháng 1 và tháng 3.

Tại Anh, báo cáo thị trường lao động tháng 11/tháng 12 đã phù hợp với kỳ vọng. Tỷ lệ thất nghiệp tăng như dự kiến ​​lên 4,4% vào tháng 11 (từ 4,3%) và tỷ lệ việc làm trống tiếp tục có xu hướng giảm, báo hiệu xu hướng hạ nhiệt trên thị trường việc làm. Tăng trưởng tiền lương vẫn ở mức cao với mức tăng trưởng tiền lương không bao gồm tiền thưởng cao hơn một chút so với dự kiến ​​là 5,6% 3 tháng/năm (giảm: 5,5%, trước đó: 5,2%) với mức tăng nhẹ trong tăng trưởng tiền lương của khu vực tư nhân. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng BoE sẽ lựa chọn một chu kỳ nới lỏng dần dần với đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản tiếp theo vào tháng 2.

Theo dõi Lịch Kinh Tế

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu tăng sau lễ nhậm chức của Trump. Công bằng mà nói, dữ liệu vĩ mô hạn chế và báo cáo thu nhập trong chương trình nghị sự ngày hôm qua nhìn chung cũng mạnh và có thể đã giúp thúc đẩy tâm lý tích cực trong cổ phiếu. Tuy nhiên, chúng tôi lập luận rằng các nhà đầu tư nhận thấy tổng số bài phát biểu của Trump và khoảng 50 sắc lệnh hành pháp ít tiêu cực hơn lo ngại. Do đó, một đợt phục hồi nhẹ nhõm đã diễn ra, có thể tiếp tục nếu Trump kiềm chế không đưa ra thêm các mối đe dọa, đặc biệt là liên quan đến thuế quan nhắm vào Trung Quốc và châu Âu. Mức thuế quan 10% đối với Trung Quốc mà ông đề cập ngày hôm qua vẫn thấp hơn đáng kể so với dự đoán của sự đồng thuận. Ngoài ra, sau khi vượt qua sự kiện này và rủi ro sự kiện liên quan, chúng ta sẽ ngày càng thấy sự tập trung chuyển trở lại các yếu tố vĩ mô và vi mô trong tuần này. Hiện tại, chúng ta đang nhận được sự hỗ trợ đáng kể cho cổ phiếu và tài sản rủi ro. Tuần tới, chúng ta có các ngân hàng trung ương lớn giúp chuyển hướng sự chú ý khỏi chính trị.

Tại Hoa Kỳ ngày hôm qua, Dow tăng 1,2%, S&P 500 tăng 0,9%, Nasdaq tăng 0,6% và Russell 2000 tăng 1,9%. Khi xem xét sự khác biệt giữa các chỉ số, người ta có thể thấy rằng độ rộng đã tăng trở lại vào ngày hôm qua khi S&P có trọng số bằng nhau tiếp tục xây dựng trên mức vượt trội khoảng 100 điểm cơ bản của tuần trước so với S&P có trọng số vốn hóa. Thị trường châu Á chủ yếu tăng vào sáng nay, được thúc đẩy bởi Nhật Bản. Tuy nhiên, thị trường Trung Quốc đang phản ứng tiêu cực với các bình luận về thuế quan của Trump. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ và châu Âu tăng vào sáng nay, dẫn đầu là một số công ty báo cáo sau khi tiền mặt của Hoa Kỳ đóng cửa ngày hôm qua.

FI: Lãi suất châu Âu kết thúc với động thái giảm nhẹ, với mức giảm ngắn hạn khoảng 1bp và mức giảm 30 năm khoảng 3bp. Lãi suất trái phiếu chính phủ Đức 10 năm ở mức 2,51%. Tuy nhiên, điều này chỉ xảy ra sau sự đảo ngược vào giữa ngày của đợt bán tháo vào buổi sáng. Sự đảo ngược này có thể là do thị trường cảm thấy thoải mái khi Trump không công bố kế hoạch thuế quan phức tạp sau khi nhậm chức.

FX: USD vẫn ở mức yếu vào hôm qua do Tổng thống Hoa Kỳ Trump chưa có động thái hành động ngay lập tức đối với các chính sách quan trọng, bao gồm thuế nhập khẩu. SEK có một ngày tăng mạnh nữa cùng với GBP và EUR. EUR/USD kết thúc ngày ở mức trên 1,04 và EUR/SEK giảm mạnh xuống dưới 11,50.

Danske Research Team