Sự sụp đổ của các công ty công nghệ lớn, biến động giá dầu làm rung chuyển thị trường: Liệu Bitcoin có giữ vững trên mức 60.000 đô la?

Những điểm chính cần ghi nhớ

• Giá dầu tăng vọt và lạm phát gia tăng ở các nhà sản xuất đã khiến các nhà giao dịch dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ áp dụng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.
• Dòng tiền ồ ạt chảy ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong tháng 6 cho thấy tiền điện tử này hiện đang thất bại trong việc đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa rủi ro trên thị trường chứng khoán.

Chỉ số Nasdaq 100 đã giảm 7,5% trong bảy ngày tính đến ngày 10 tháng 6, làm mất đi 2,7 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường. Sự sụt giảm này tương đương với hơn gấp đôi toàn bộ vốn hóa thị trường Bitcoin (BTC) và đã khiến các nhà giao dịch cảnh giác, đặc biệt là khi dữ liệu lạm phát chịu áp lực từ giá dầu cao. Các nhà giao dịch hiện lo ngại rằng mức hỗ trợ Bitcoin gần 60.000 đô la đang gặp rủi ro.

Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 (bên trái) so với Bitcoin/USD (bên phải). Nguồn: TradingView

Cuộc chiến đang diễn ra ở Iran đã đẩy giá dầu thô Brent lên trên 90 đô la, khiến các nhà đầu tư lo ngại về sự suy thoái kinh tế và dự báo chính sách tiền tệ thắt chặt hơn trong thời gian dài hơn so với dự kiến ​​trước đây. Bất kể điều kiện thị trường việc làm ra sao, lượng tiền dành cho tiêu dùng thường có xu hướng giảm.

Bộ Lao động Mỹ hôm thứ Năm báo cáo rằng chỉ số giá sản xuất (PPI) đã tăng 6,5% so với tháng 5 năm 2025, mức cao nhất kể từ năm 2022. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9 là 40%, tăng từ 5% một tháng trước đó.

Lãi suất cơ sở hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin kỳ hạn 2 tháng. Nguồn: Laevitas

Hợp đồng tương lai Bitcoin được giao dịch dưới mức phí bảo hiểm trung lập 4% so với thị trường giao ngay thông thường vào thứ Năm, cho thấy nhu cầu sử dụng đòn bẩy tăng giá thấp . Trong khi đó, đợt IPO trị giá 75 tỷ đô la của SpaceX (SPCX US) đã được đăng ký vượt mức hơn 2 lần, báo hiệu các nhà đầu tư vẫn chưa sẵn sàng từ bỏ hy vọng về sự tăng trưởng hơn nữa của lĩnh vực công nghệ.

Các công ty cơ sở hạ tầng AI đang rất cần tiền mặt để thúc đẩy việc xây dựng, điều này phần nào giải thích phản ứng tiêu cực của thị trường. Google (GOOG US) đã công bố kế hoạch huy động 80 tỷ đô la, trong khi Oracle (ORCL US) và Super Micro Computer (SMCI US) cũng lần lượt huy động 40 tỷ đô la và 7 tỷ đô la. Việc cổ phiếu SpaceX ra mắt vào thứ Sáu có thể sẽ tạo tiền đề cho các đợt IPO sắp tới.

Hiệu suất của một số cổ phiếu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Nguồn: TradingView & Cointelegraph

Còn quá sớm để cho rằng lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) là một bong bóng sau khi SpaceX thực hiện đợt IPO lớn nhất trong lịch sử với mức định giá 1,77 nghìn tỷ đô la. Hơn nữa, thị trường chứng khoán Mỹ đã phản ứng tích cực sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump hủy bỏ các cuộc tấn công dự kiến ​​vào Iran, viện dẫn lý do là các cuộc đàm phán được nối lại để mở lại eo biển Hormuz.

Chiến lược tích lũy tạm dừng trong bối cảnh dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay.

Sự suy giảm của Bitcoin trùng hợp với quyết định của Strategy (MSTR US) tạm thời ngừng tích lũy Bitcoin để giảm nợ chuyển đổi. Kết quả là, lượng tiền mặt của Strategy giảm xuống chỉ còn đủ để chi trả cổ tức trong bảy tháng, trong khi cổ phiếu ưu đãi biến đổi Stretch (STRC US) của công ty này cách xa mức 100 đô la, mức giá cho phép phát hành thêm cổ phiếu.

Dòng vốn ròng hàng ngày của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ, tính bằng USD. Nguồn: SoSoValue

Dòng vốn chảy ra 1,9 tỷ đô la từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong tháng 6 đã củng cố tâm lý giảm giá, vì chỉ số này đóng vai trò như một thước đo gián tiếp cho nhu cầu của các tổ chức. Hiện tại, Bitcoin khó có thể được coi là một công cụ phòng ngừa rủi ro trước đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán; khả năng điều chỉnh giảm xuống dưới 60.000 đô la không nên bị loại trừ.

Cointelegraph Team