Tăng trưởng Eurozone gây bất ngờ, nâng giá Euro, trong khi ngân sách Anh đang được chờ đợi

Tổng quan: Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ giảm khoảng một chục điểm cơ bản so với mức cao của ngày hôm qua và tăng trưởng của châu Âu trong quý 3 tốt hơn dự kiến. Điều này dường như đã khuyến khích một số thanh lý đô la ngày hôm nay. Đồng bạc xanh yếu hơn so với các loại tiền tệ G10, nhưng đồng đô la Canada và bảng Anh. Ngân sách mùa thu của Vương quốc Anh được mong đợi từ lâu sẽ sớm được công bố. Đồng bảng Anh đang củng cố quanh mức 1,30 đô la. Hầu hết các loại tiền tệ của thị trường mới nổi cũng đang có một tông màu vững chắc hơn ngày hôm nay.

Cổ phiếu Châu Á - Thái Bình Dương và Châu Âu đang giao dịch mạnh hơn. Châu Á - Thái Bình Dương, tất cả các thị trường lớn trừ Nhật Bản đều giảm. Hang Seng và các công ty đại lục giao dịch ở đó đã giảm hơn 1,5%, dẫn đầu khu vực giảm. Stoxx 600 ở Châu Âu đã đảo ngược mức tăng ban đầu vào hôm qua và giảm khoảng 0,55%. Hôm nay, chỉ số này giảm khoảng 0,7%. Mặt khác, hợp đồng tương lai chỉ số của Hoa Kỳ đang vững chắc. Lợi suất chuẩn 10 năm không đồng đều. Trái phiếu chính phủ đã bắt kịp giá thầu trước ngân sách và giảm gần sáu điểm cơ bản. Lợi suất 10 năm khác không đồng đều. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm giảm khoảng ba điểm cơ bản xuống còn 4,22%. Vàng đã lập kỷ lục vào hôm qua và đang mở rộng mức tăng hôm nay để giao dịch lên gần 2.790 đô la hôm nay trước khi củng cố một chút. Sau khi giảm vào thứ Hai, WTI tháng 12 vẫn bị kẹt gần mức thấp nhất. Giá giao dịch trong khoảng từ 67,30 đến 68,20 đô la hôm nay, nằm trong phạm vi của ngày hôm qua.

Châu Á Thái Bình Dương

Cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản bắt đầu vào hôm nay. Họ không mong đợi làm gì ngoài việc đưa ra các dự báo cập nhật và nhắc lại hướng dẫn trong tương lai (rằng nếu nền kinh tế diễn biến như mong đợi, thì cần phải điều chỉnh chính sách tiền tệ thêm nữa). Thị trường hoán đổi có bảy điểm cơ bản thắt chặt chiết khấu cho tháng 12 và dự kiến ​​tăng 25 điểm cơ bản vào giữa năm tới. Úc đã báo cáo CPI quý 3. Mức tăng 0,2% trong quý này là mức thấp nhất kể từ nửa đầu năm 2020 và tương ứng với tốc độ 2,8% so với cùng kỳ năm trước. Đây là lần đầu tiên chỉ số dưới 3% kể từ quý 1 năm 21. Các biện pháp cơ bản cũng đã được nới lỏng. Các biện pháp hàng tháng đã giảm xuống 2,1% vào tháng 9 (2,7% vào tháng 8), mức giảm hàng tháng thứ tư liên tiếp. Tháng 9 năm ngoái là 5,6%. Tuy nhiên, thị trường tương lai ít thấy khả năng RBA cắt giảm lãi suất trong những tháng tới. Ngày mai, hãy xem doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp của Nhật Bản trước quyết định của BOJ. Trung Quốc báo cáo PMI tháng 10. Có vẻ như sẽ có một sự gia tăng nhỏ trong tổng hợp, mặc dù vẫn còn sớm để thấy được nhiều tác động từ các biện pháp kích thích.

Đồng đô la đã ghi nhận một ngày giao dịch bên trong so với đồng yên vào hôm qua và giao dịch bên trong phiên giao dịch hôm qua trong phiên giao dịch lặng lẽ ngày hôm nay. Phạm vi của Thứ Hai vẫn nguyên vẹn: ~JPY152,40-JPY153,90. Hôm qua, đồng đô la đã giảm khỏi mức cao nhất của nó, 1/100 yên so với mức cao nhất của Thứ Hai, cùng với sự thoái lui của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ do báo cáo JOLTS yếu. Mặc dù lợi suất đã tăng trở lại sau báo cáo niềm tin tiêu dùng mạnh mẽ, nhưng nó đã nhanh chóng giảm xuống và đồng bạc xanh đã hợp nhất quanh mức JPY153,50. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đang giao dịch thấp hơn khoảng 10-11 điểm cơ bản so với mức cao nhất của ngày hôm qua. Đồng đô la Úc đã giảm trong phiên giao dịch thứ ba liên tiếp vào hôm qua xuống còn 0,6545 đô la và giảm xuống gần 0,6535 đô la, mức thấp nhất kể từ ngày 8 tháng 8, trước khi phục hồi. Đóng cửa trên 0,6585 đô la sẽ nâng cao giai điệu kỹ thuật. Đồng đô la đã đạt mức CNH7.1640 vào hôm qua, mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 8. Đồng nhân dân tệ đã phục hồi sau tin tức rằng Bắc Kinh đang xem xét một gói tài chính nhiều năm lớn khoảng 10 nghìn tỷ CNY (~1,4 nghìn tỷ đô la) khi kết thúc Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc vào đầu tháng 11. Mức tăng của đồng đô la đã bị đảo ngược và nó đã ổn định với mức thay đổi nhỏ so với đồng nhân dân tệ ở nước ngoài (~CNH7.1450). Việc bán ra tiếp theo hôm nay đã đưa đồng bạc xanh lên khoảng CNH7.1320. Biểu đồ hỗ trợ được nhìn thấy xung quanh CNH7.11. PBOC đã đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức CNY 7.1390 ​​(CNY7.1283 vào hôm qua).

Châu Âu

Nền kinh tế khu vực đồng euro tăng trưởng 0,4% trong quý 3, gấp đôi kỳ vọng. Nền kinh tế Đức bất ngờ tăng trưởng 0,2% trong quý 3, nhưng sự suy giảm trong quý 2 đã được điều chỉnh từ 0,1% xuống còn 0,3%. Nền kinh tế Pháp tăng trưởng 0,4%, cũng mạnh hơn dự kiến ​​và theo sau mức tăng trưởng 0,2% trong quý 2. Tăng trưởng ở Tây Ban Nha là mức tăng trưởng lớn nhất trong số các thành viên của EMU. Tây Ban Nha tăng trưởng 0,8%, cao hơn mức tăng trưởng của Đức trong cả năm nay, sau khi tăng trưởng 0,8% trong mỗi quý trong nửa đầu năm. Ý là sự thất vọng: trì trệ trong quý 3. Dự kiến ​​nước này sẽ tăng trưởng 0,2%. Tây Ban Nha và các tiểu bang của Đức đã báo cáo CPI tháng 10 trước con số tổng hợp sẽ được công bố vào ngày mai. Biện pháp hài hòa của Tây Ban Nha là 0,4% cho tốc độ 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này tăng so với mức 1,7% của tháng 9. Các tiểu bang của Đức chỉ ra mức tăng hài hòa là 0,2%-0,3% cho cả nước, điều này sẽ nâng tỷ lệ theo năm lên 2,1%-2,2% từ 1,8%. Bộ trưởng Ngân khố Anh Reeves sẽ công bố ngân sách mùa thu ngay sau buổi trưa tại London. Dự kiến ​​sẽ có sự kết hợp giữa tăng chi tiêu và tăng thuế. Việc tăng chi tiêu dường như chủ yếu là để đầu tư công. Đảng Lao động đã áp dụng biện pháp rộng hơn cho thâm hụt (Nợ tài chính ròng của khu vực công thay vì Nợ ròng của khu vực công mà Đảng Bảo thủ đã sử dụng). Nguyên tắc ở đây là chi tiêu hàng ngày của chính phủ phải được trang trải bằng doanh thu, nhưng việc vay nợ có thể tài trợ cho đầu tư.

Đồng euro đang phục hồi. Hôm qua, đồng tiền này đã giảm từ mức thấp nhất trong bốn ngày gần 1,0770 đô la vào buổi sáng ở Bắc Mỹ và trở lại mức gần 1,0820 đô la. Mức này có thể đóng vai trò hỗ trợ vào lúc này. Sự phục hồi của đồng euro có thể được hỗ trợ bởi mức chênh lệch lãi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ so với Đức thu hẹp sáu điểm cơ bản, mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 9. Mức chênh lệch đã đạt gần 205 điểm cơ bản, mức cao nhất kể từ tháng 4, trước khi ổn định ở mức khoảng 196 điểm cơ bản, mức thấp mới trong năm ngày. Hôm nay, đồng euro giảm thêm một vài điểm cơ bản nữa. Đồng euro hôm nay đạt gần 1,0860 đô la trong phiên giao dịch châu Âu. Mức kháng cự được nhìn thấy ở khu vực 1,0870-80 đô la. Sau khi quyền chọn của Hoa Kỳ hết hạn vào hôm qua (700 triệu bảng Anh ở mức 1,30 đô la), đồng bảng Anh đã thiết lập mức cao mới trong năm ngày ở mức cao hơn một chút so với 1,3010 đô la. Nhu cầu mua đã cạn kiệt, khiến đồng bảng Anh củng cố trong phạm vi hẹp quanh 1,30 đô la. Hôm nay, đồng bảng Anh đạt mức 1,3025 đô la nhưng thị trường vẫn thận trọng trước khi có ngân sách và đồng bảng Anh vẫn đang vật lộn để giữ trên mức 1,30 đô la. Tuy nhiên, đồng bảng Anh có vẻ sẽ phục hồi sau thông báo về ngân sách.

Mỹ

Có hai báo cáo quan trọng của Hoa Kỳ ngày hôm nay. Báo cáo đầu tiên là ước tính của ADP về việc làm trong khu vực tư nhân. Ước tính của ADP trong năm nay khá chính xác, theo đó chúng tôi muốn nói là gần với ước tính của BLS sau khi điều chỉnh. Hãy xem xét rằng trong tháng 9, ADP ước tính rằng khu vực tư nhân đã tăng trưởng trung bình 150,4 nghìn việc làm trong tháng trong năm nay. Ước tính của BLS gần với mức trung bình 162 nghìn hơn. Dự báo trung bình trong khảo sát của Bloomberg là tăng 112 nghìn (143 nghìn vào tháng 9). Báo cáo quan trọng thứ hai của Hoa Kỳ ngày hôm nay là ước tính đầu tiên về GDP quý 3. Dự báo trung bình trong khảo sát của Bloomberg là 3,0%, giống như trong quý 2. Công cụ theo dõi GDP của Cục Dự trữ Liên bang Atlanta là 2,8% sau tin tức ngày hôm qua rằng thâm hụt thương mại hàng hóa trong tháng 9 đã mở rộng (~ 102 tỷ đô la so với 86 tỷ đô la vào tháng 9 năm 2023). Người tiêu dùng có vẻ năng động hơn một chút so với H1, trong khi đầu tư tư nhân có thể đã chậm lại đáng kể (2,1% so với 8,3% trong quý 2). Canada sẽ báo cáo GDP tháng 8 vào ngày mai. Nền kinh tế có thể đã trì trệ sau khi tăng trưởng 0,2% vào tháng 7. Về phần mình, Mexico báo cáo GDP quý 3 ngày hôm nay. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là tăng trưởng 0,7% (0,2% trong quý 2). Đây sẽ là mức tăng trưởng nhanh nhất kể từ quý 3 năm 23. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng theo năm là 1,3% sẽ là yếu nhất kể từ khi sự suy giảm kéo dài tám quý kết thúc vào quý 2 năm 21.

Đồng đô la Mỹ đã có một ngày tăng giá ngoài dự kiến ​​so với đồng đô la Canada khi giao dịch ở cả hai bên phạm vi của Thứ Hai và ổn định trên mức cao của Thứ Hai. Đồng bạc xanh đạt 1,3930 CAD, giữ ở mức thấp hơn một chút so với mức cao nhất trong năm được thiết lập vào đầu tháng 8 gần với 1,3945 CAD. Với thị trường đang hướng đến một đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản khác vào tháng 12 và mức chiết khấu hai năm của Canada so với Hoa Kỳ là hơn 100 điểm cơ bản (lớn nhất kể từ năm 1997), dường như không có lý do chính đáng nào để chọn đỉnh, mặc dù các chỉ báo động lượng đang bị kéo căng. Đồng bạc xanh đang củng cố trong một phạm vi hẹp so với đồng đô la Canada ngày hôm nay: ~ CAD1,3905-CAD1,3930. Đồng đô la vẫn vững chắc so với đồng peso nhưng cũng đang củng cố trong doanh thu lặng lẽ. Hôm qua, sự quan tâm mua đô la đã xuất hiện trở lại khi giảm nhẹ về MXN19,95. Đồng đô la ổn định trên MXN20,00 trong phiên thứ hai liên tiếp và vẫn chưa giao dịch dưới mức đó trong ngày hôm nay. Mức cao nhất của tháng trước, được thiết lập gần MXN20,15 đang vẫy gọi nhưng sức hút thực sự có thể là vào đầu tháng 8 gần MXN20,2180. Trong khi đó, thâm hụt tài khoản vãng lai lớn hơn dự kiến ​​của Brazil và đầu tư trực tiếp nước ngoài ít hơn, cùng với các báo cáo cho thấy Tổng thống Lula đang phản đối các nỗ lực giảm lương tối thiểu và phúc lợi xã hội theo giá thực tế (điều chỉnh theo lạm phát) đã gây sức ép lên đồng real của Brazil. Đồng đô la Mỹ tăng gần 1% lên khoảng BRL5,7650, mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 8 khi mức cao nhất trong năm được ghi nhận (~BRL5,8550).

Marc Chandler