Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm điểm sau đợt tăng vừa qua khi sản lượng công nghiệp chững lại.

• Chỉ số DJIA giảm điểm sau đợt tăng mạnh hôm thứ Năm, giao dịch quanh mức 51.500 do sản lượng công nghiệp chững lại.
• Sản lượng công nghiệp trong tháng 8 không thay đổi so với dự báo 0,3%.
• Bốn công ty công nghiệp chiếm tổng cộng 15,7% chỉ số này.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average đang giao dịch quanh mức 51.500, trở lại mức mà đợt bán tháo hôm thứ Tư đã dừng lại, điều đó có nghĩa là đợt phục hồi hôm thứ Năm đã kết thúc. Lực bán đã đẩy chỉ số xuống rất thấp so với mức đỉnh của phiên giao dịch, và mọi mức tưởng chừng như là mức đáy đều trở thành mức giảm. Ba phiên giao dịch gần đây nhất đều có mức đỉnh thấp hơn phiên trước đó. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm đã trở lại trên 5%, và dữ liệu duy nhất của Mỹ trong lịch trình là sản lượng công nghiệp, vốn ở mức 0.

Không có sự tăng trưởng nào trong lĩnh vực kinh tế mà chỉ số này được đặt tên theo.

Sản lượng công nghiệp trong tháng 8 không thay đổi so với dự báo 0,3%, sau khi tăng 0,2% trong tháng 7. Con số này phản ánh sản lượng thực tế mà các nhà máy, mỏ và công ty tiện ích của Mỹ sản xuất, đây là thước đo sát nhất với hoạt động kinh doanh mà chỉ số này được xây dựng để theo dõi. Nó cũng bao gồm hai ngành mà Dow Jones không nắm giữ cổ phần, vì không có công ty khai thác mỏ hay công ty tiện ích nào nằm trong số 30 ngành này.

Bốn công ty, và một trong số đó nắm giữ phần lớn thị phần.

Những công ty nổi bật: Caterpillar (CAT), Honeywell (HON), Boeing (BA) và 3M (MMM), bốn thành viên được phân loại là các công ty công nghiệp. Tổng cộng, họ nắm giữ 15,7% chỉ số, nhiều hơn một nửa so với năm công ty tài chính. Chỉ số này đã có từ "công nghiệp" trong tên gọi từ năm 1896 và bốn thành viên của nó vẫn đủ điều kiện.

Bốn công ty này có một năm hoạt động không đồng đều. Giá cổ phiếu của Caterpillar đã tăng hơn 36% trong năm 2026, của 3M tăng chưa đến 2%, và của Boeing giảm khoảng 7%. Vì trọng số ở đây phụ thuộc vào giá cổ phiếu, nên 9% cổ phần của Caterpillar có giá trị hơn tổng giá trị của ba công ty còn lại cộng lại.

Sản lượng ổn định không có nghĩa là sản lượng giảm, và một tháng sản lượng ổn định không làm thay đổi trực tiếp điều gì ở các công ty này. Điều nó thay đổi là phản ánh về các đơn đặt hàng mới, bởi vì các nhà máy không sản xuất nhiều hơn sẽ không mua thêm máy móc, thiết bị điều khiển và chất kết dính mà bốn công ty này bán. Đó là lý do tại sao số liệu hàng hóa lâu bền được công bố hôm thứ Sáu mang lại lợi nhuận cho họ nhiều hơn so với sản lượng tháng Tám.

Lý lẽ để tăng giá thêm một lần nữa chưa bao giờ dựa trên tình hình của các nhà máy.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kansas City , ông Schmid, người không bỏ phiếu trong ủy ban cho đến năm 2028, cho biết ông ủng hộ việc tăng lãi suất hôm thứ Tư và dữ liệu gần đây cho thấy xu hướng lạm phát trên 3%. Ông nói vấn đề không chỉ nằm ở năng lượng, vì giá cả đã tăng mạnh trên nhiều loại hàng hóa và dịch vụ. Lịch chấm điểm các bài phát biểu của ông dựa trên mức độ ủng hộ việc tăng lãi suất, và bài phát biểu này được chấm điểm 8.0 so với mức 7.2 thường lệ.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã trở lại trên mức 5% sau khi giảm nhẹ vào thứ Năm, đạt mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007 vào đầu tuần, và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm ở mức trên 5,30%. Tổng thống Schmid cũng cho biết nền kinh tế đang hoạt động tốt ngoài yếu tố lạm phát, vào ngày mà sản lượng công nghiệp được báo cáo ở mức 0.

Đó là mức lãi suất được sử dụng để định giá tài chính máy bay và vay nợ doanh nghiệp, vì vậy chúng đến tay khách hàng của Boeing trước tiên và 29 thành viên còn lại thông qua khoản nợ của chính họ. Dự báo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy lạm phát lõi ở mức 3,4% trong năm nay, cao hơn so với dự báo hồi tháng 6, và không thể trở lại mức 2% cho đến năm 2029. Tăng trưởng được ghi nhận ở mức 2,3% và tỷ lệ thất nghiệp là 4,1%, cho thấy nền kinh tế có thể chịu được một đợt tăng trưởng nữa.

Thêm hai lần tham quan nhà máy nữa trước cuộc họp tháng Mười.

Các khảo sát mua hàng sơ bộ sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 13:45 GMT, với dự báo ngành sản xuất ở mức 53,6 sau khi giảm xuống 53,9 và ngành dịch vụ ở mức 56 sau khi giảm xuống 56,5. Chỉ số PMI (Chỉ số Quản lý Mua hàng) trên 50 có nghĩa là số lượng doanh nghiệp báo cáo tăng trưởng nhiều hơn số lượng doanh nghiệp báo cáo giảm, vì vậy cả hai ngành đều được dự báo sẽ duy trì ở mức cao và sẽ chậm lại trong quá trình đó. Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT, dự báo ở mức -0,5% sau khi tăng 1,1% trong tháng 7, và con số này là đơn đặt hàng của Caterpillar, Boeing, Honeywell và 3M.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vào thứ Năm được dự báo ở mức 202.000, sau khi giảm xuống còn 196.000. Cuộc khảo sát tại Michigan hôm thứ Sáu cho thấy tâm lý người tiêu dùng được dự báo ở mức 47,8, và kỳ vọng của các hộ gia đình về giá cả trong năm tới, được báo cáo lần cuối ở mức 4,6%. Home Depot (HD), McDonald's (MCD), Nike (NKE) và Amazon (AMZN) chiếm 9,6% chỉ số và tác động đến cả hai con số này. Chỉ số tâm lý được dự báo sẽ xác nhận ước tính trước đó một cách chính xác đến từng chữ số thập phân.

Mức độ và sự thiên vị

Mức kháng cự: 52.000 đã chặn đứng đợt tăng giá, với mức cao nhất trong phiên chỉ thấp hơn một chút so với mức này. Phía trên mức đó, đường trung bình động lũy ​​thừa 50 ngày (EMA) gần 52.600 đã giảm kể từ đầu tháng 9 và đã kìm hãm mọi đợt tăng giá kể từ quyết định của Fed.

Mức hỗ trợ: Mức thấp nhất trong phiên giao dịch, ngay dưới 51.500, là mức sàn đầu tiên. Bên dưới mức này, mức thấp nhất của ngày thứ Tư, gần 51.200, là mức thấp nhất mà chỉ số này giao dịch kể từ tháng Sáu, và sau đó là 51.000.

Xu hướng: Giảm giá khi mức kháng cự 52.000. Mục tiêu đầu tiên là 51.200 và mục tiêu thứ hai là 51.000. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày, một thước đo động lượng, đang ở gần mức 24 và vẫn đang giảm, điều này phù hợp với việc chỉ số tạo ra các đỉnh thấp hơn. Việc đóng cửa hàng ngày trên mức 52.000 sẽ chấm dứt kịch bản giảm giá.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson