Triển vọng giảm giá của đồng đô la: Đồng đô la có thể xuống mức thấp đến mức nào? Cần dự đoán điều gì với các cặp tiền tệ chính?

• Kịch bản đồng đô la giảm giá được nêu ra vào tuần trước hiện đang diễn ra , với việc DXY giảm xuống dưới mức cấu trúc quan trọng gần 98,50.
• Bất chấp các cuộc đàm phán ngừng bắn và sự lạc quan về mặt chính trị, thị trường vẫn tập trung vào tâm lý rủi ro và sự bất chấp của Iran, gây áp lực khiến đồng đô la giảm giá.
• Nếu Core PCE xác nhận xu hướng giảm phát và khẩu vị rủi ro tăng lên , các cặp tiền chính như EUR/USD, GBP/USD và Vàng có thể mở rộng mức tăng so với đô la.

Trước đây, tôi đã dự báo trong: USD tăng lực kéo: Đột phá hay đảo ngược? Các kịch bản kỹ thuật chính cần theo dõi trong tuần này trường hợp tăng giá và giảm giá tiềm năng trong bối cảnh xung đột Israel-Iran diễn ra trong những ngày qua.

Kịch bản tăng giá và giảm giá tương ứng

Như đã lưu ý trong dự báo trước, đồng đô la vẫn ở mức giữ giá quan trọng và miễn là nó vẫn ở trên mức cân bằng , điều này tiếp tục báo hiệu sức mạnh tiềm ẩn. Đóng cửa hàng ngày trên phạm vi này với sự theo dõi tăng giá sẽ xác nhận động lực xây dựng cho một sự đột phá hướng tới vùng kháng cự tiếp theo. Tuy nhiên, nếu đồng đô la không giữ được trên mức cân bằng và trượt xuống dưới mà không có dấu hiệu hỗ trợ của người mua, điều đó sẽ làm mất hiệu lực xu hướng tăng giá và mở ra cánh cửa cho sự tiếp tục đi xuống , phù hợp với các dự báo về ranh giới thấp hơn từ tuần trước.

Kịch bản giảm giá đang đúng hướng

Kịch bản giảm giá hiện đang diễn ra , với giá không có dấu hiệu chậm lại - ít nhất là cho đến hiện tại. Điều này cho thấy rằng, mặc dù Trump công khai khen ngợi Israel và Iran vì nỗ lực ngừng bắn của họ , thị trường vẫn thận trọng và tiếp tục gây áp lực giảm giá đồng đô la.

Iran đã nói rõ rằng bất kỳ lệnh ngừng bắn nào vẫn đang được đàm phán và có điều kiện là Israel phải dừng hành động xâm lược theo luật pháp quốc tế. Các báo cáo trước đó về việc Iran trả đũa bằng cách phóng tên lửa vào một căn cứ của Hoa Kỳ tại Qatar cũng đã đổ thêm dầu vào động thái giảm giá của đồng đô la, củng cố sự tập trung của thị trường vào tâm lý rủi ro hơn là diễn ngôn chính trị.

Kịch bản tăng giá

Miễn là chúng ta duy trì trên mức thấp nhất mọi thời đại năm 2025, đồng đô la vẫn có khả năng dao động và tăng tốc để có khả năng phục hồi.

Một kịch bản tăng giá khác là tin tức về chỉ số PCE cốt lõi sắp tới cao hơn dự báo, báo hiệu khả năng lạm phát sẽ tăng mạnh.

• Đỉnh và đáy cao hơn ở mức giá hiện tại.
• Không giảm xuống dưới mức ATL 2025.
• Bản tin lạm phát về PCE cốt lõi.

Kịch bản giảm giá

Nếu giá không thể lấy lại phạm vi trước đó bằng cách phục hồi trở lại khoảng 98,50–98,80 , sự phá vỡ này có khả năng mở rộng về mức 97,60, ATL năm 2025.

• Thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran đạt được tiến triển.
• Chỉ số PCE cốt lõi cho thấy sự bất ngờ về giảm phát.
• Tài sản rủi ro phục hồi và Fed chuyển sang quan điểm ôn hòa.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các chuyên ngành

1. EUR/USD : Theo dõi sự đột phá bền vững trên mức cao gần đây. Khi đồng đô la mất sức mạnh, EUR/USD có thể nhắm tới mức 1,16 và cao hơn nữa nếu lạm phát ở châu Âu ổn định.
2. GBP/USD : Cặp tiền tệ này đang chuẩn bị kiểm tra lại mức 1,36 và có thể tăng lên mức 1,363.
3. AUD/USD và NZD/USD : Các cặp nhạy cảm với rủi ro có thể hoạt động tốt hơn. Hãy thận trọng tìm kiếm sự tiếp tục tăng giá vì hành động giá trước đó là không ổn định.
4. USD/JPY : Nếu lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tiếp tục giảm, đồng đô la tiếp tục suy yếu và dòng vốn đổ vào nơi trú ẩn an toàn giảm, USD/JPY có thể bắt đầu thoái lui sâu hơn, tạo ra cơ hội bán khống với mục tiêu giảm giá xuống mức 145,00.
5. USD/CHF : Với sự bất ổn đang bao trùm và USD bị đè nặng, một động thái giảm giá đang được xem xét với mục tiêu giảm giá ở mức 0,810-0,806 .
6. USD/CAD: Với khả năng ngừng bắn giữa Israel và Iran, mối đe dọa từ Iran ở Eo biển Hormuz đang tan biến: các tuyến đường tiếp tế vẫn còn nguyên vẹn - hiện tại. Khả năng thoái lui về mức 1,37 .

Jasper Osita