Triển vọng vàng: Quyết định của Fed và các cuộc đàm phán thương mại nằm trong danh sách

Kể từ báo cáo trước, giá vàng đã giảm. Trong báo cáo hôm nay, chúng tôi chủ yếu thảo luận về các vấn đề cơ bản và dự định kết thúc báo cáo bằng phân tích kỹ thuật biểu đồ hàng ngày của vàng.

Quyết định của Fed tuần này

Quyết định lãi suất của Fed dự kiến được công bố vào ngày mai. Phần lớn các bên tham gia thị trường hiện đang dự đoán ngân hàng sẽ giữ nguyên lãi suất, với FFF hiện đang ngụ ý xác suất 96,9% cho kịch bản này. Do đó, sự chú ý có thể chuyển sang tuyên bố kèm theo của ngân hàng và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell sau quyết định của ngân hàng. Đặc biệt, các bên tham gia thị trường có thể đang tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu nào từ các nhà hoạch định chính sách cho thấy ngân hàng đã sẵn sàng cắt giảm lãi suất trong tương lai gần, điều này có thể gây áp lực lên đồng đô la trong khi hỗ trợ giá vàng do mối quan hệ nghịch đảo giữa hai yếu tố này. Tuy nhiên, nếu ngân hàng thể hiện sự sẵn sàng duy trì chính sách tiền tệ hạn chế, điều này có thể gây ra tác động ngược lại và do đó hỗ trợ đồng đô la trong khi gây áp lực lên giá vàng. Hơn nữa, chúng ta cần lưu ý rằng Fed đang chịu áp lực rất lớn từ Chính phủ Hoa Kỳ, đặc biệt là Tổng thống Trump, người đã lên tiếng cho rằng Fed nên cắt giảm lãi suất, và do đó, bất chấp xác suất 96,9% mà FFF ngụ ý rằng Fed có thể vẫn giữ nguyên lãi suất, khả năng cắt giảm lãi suất vẫn có thể tồn tại. Theo quan điểm của chúng tôi, chúng tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy sự bất đồng quan điểm giữa các nhà hoạch định chính sách và một giọng điệu ôn hòa có thể xuất hiện trong tuyên bố đi kèm của ngân hàng, chẳng hạn như ngụ ý rằng khi mọi chuyện lắng xuống sau chương trình nghị sự thương mại của chính quyền, ngân hàng có thể cân nhắc cắt giảm lãi suất.

Dữ liệu lạm phát, tỷ lệ GDP và tình trạng thị trường việc làm Hoa Kỳ

Đây sẽ là một tuần cực kỳ biến động đối với các nhà giao dịch khi xét đến số lượng và tầm quan trọng của các bản phát hành tài chính xuất phát từ Hoa Kỳ. Chúng ta sẽ bắt đầu với việc công bố tỷ lệ GDP sơ bộ của Hoa Kỳ cho quý 2, dự kiến sẽ được công bố trong phiên giao dịch ngày mai của Hoa Kỳ và đặc biệt là trước quyết định lãi suất của Fed. Các nhà kinh tế hiện đang kỳ vọng rằng tỷ lệ GDP sẽ cho thấy sự mở rộng của nền kinh tế ở mức 2,4% và do đó có thể hỗ trợ đồng đô la trong khi gây áp lực lên giá vàng khi nỗi lo suy thoái tiếp tục lắng xuống. Hơn nữa, bản in lạm phát của Hoa Kỳ và đặc biệt là tỷ lệ PCE cho tháng 6 sẽ được công bố vào thứ Năm và dự kiến sẽ cho thấy áp lực lạm phát tăng tốc trong nền kinh tế Hoa Kỳ ở cấp độ tiêu đề từ 2,3% lên 2,5% trong khi tỷ lệ PCE cốt lõi dự kiến sẽ vẫn ổn định ở mức 2,7%. Tuy nhiên, khả năng áp lực lạm phát tăng có thể làm tăng áp lực buộc Fed phải giữ nguyên lãi suất, điều này có thể hỗ trợ đồng đô la trong khi gây áp lực lên giá vàng. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm tháng 7 của Hoa Kỳ, dự kiến công bố vào thứ Sáu, dự kiến sẽ cho thấy thị trường lao động đang nới lỏng khi xem xét số liệu NFP dự kiến và tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng. Do đó, với việc Fed có thể không thực hiện được hai nhiệm vụ chính sách, lạm phát vẫn ở mức cao trong khi thị trường lao động nới lỏng, những lo ngại của thị trường về tình hình kinh tế Hoa Kỳ có thể sẽ tái diễn, điều này có thể hỗ trợ giá vàng nhờ vị thế là một tài sản trú ẩn an toàn.

Thỏa thuận thương mại và đàm phán với Trung Quốc có giúp xoa dịu lo lắng của thị trường?

Kể từ báo cáo tuần trước của chúng tôi, Hoa Kỳ và EU đã đồng ý về các điều khoản thỏa thuận thương mại, về cơ bản chấm dứt những lo ngại của thị trường về một cuộc chiến tranh thương mại có thể xảy ra giữa Hoa Kỳ và EU vào ngày 1 tháng 8. Đổi lại, nguy cơ xảy ra một cuộc chiến tranh thương mại toàn cầu giảm xuống có thể đã ảnh hưởng đến giá vàng. Hơn nữa, khi các cuộc thảo luận thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc tiếp tục, những lo ngại về một cuộc chiến tranh thương mại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ có thể tiếp tục giảm bớt. Nhìn chung, việc kết thúc chương trình nghị sự thương mại bất ổn của Hoa Kỳ có thể cho phép một số trạng thái bình thường trở lại trên thị trường, điều này có thể ảnh hưởng đến giá vàng khi những rủi ro đối với nền kinh tế toàn cầu lắng xuống. Theo quan điểm của chúng tôi, các cuộc đàm phán Trung-Hoa Kỳ hiện đang diễn ra là những gì chúng tôi đang theo dõi, vì Trump
có thể háo hức tuyên bố "chiến thắng", nhưng với việc Trung Quốc có thể tìm cách kiểm soát câu chuyện, tình hình có thể không đơn giản như vậy.

Phân tích kỹ thuật

Hỗ trợ: 3240 (S1), 3115 (S2), 2980 (S3).

Kháng cự: 3385 (R1), 3500 (R2), 3790 (R3).

Giá vàng dường như đang đi ngang sau khi phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ của chúng tôi, hiện đã chuyển thành kháng cự tại mức 3385 (R1). Chúng tôi lựa chọn xu hướng đi ngang cho giá hàng hóa và hỗ trợ cho quan điểm của chúng tôi là chỉ báo RSI bên dưới biểu đồ của chúng tôi hiện đang ghi nhận một con số gần 50, điều này có xu hướng ngụ ý một tâm lý thị trường trung lập bên cạnh việc phá vỡ rõ ràng dưới đường xu hướng tăng của chúng tôi đã được bắt đầu vào ngày 30 tháng 6. Để duy trì xu hướng đi ngang của chúng tôi, chúng tôi yêu cầu giá vàng phải nằm trong khoảng giữa mức hỗ trợ 3240 (S1) và đường kháng cự 3385 (R1). Mặt khác, đối với triển vọng giảm giá, chúng tôi yêu cầu giá vàng phá vỡ rõ ràng dưới mức hỗ trợ 3240 (S1) với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe bán là đường hỗ trợ 3115 (S2). Cuối cùng, để có triển vọng tăng giá , chúng ta cần phải phá vỡ rõ ràng ngưỡng kháng cự 3385 (R1) với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe mua là ngưỡng kháng cự 3500 (R2).

Phaedros Pantelides