Tương quan tiền tệ trong giao dịch ngoại hối

Hiệu ứng này được gọi là tương quan thị trường . Mặc dù nó có thể hữu ích để phát hiện cơ hội, nhưng nó cũng có thể làm tăng rủi ro của bạn nếu bạn không cẩn thận. Nhưng bằng cách hiểu cách tương quan hoạt động trong giao dịch ngoại hối, bạn có thể thực hiện một bước đáng kể để giảm rủi ro tổng thể của mình.

Tương quan thị trường là gì?

Tương quan thị trường là thước đo mức độ tài sản di chuyển theo nhau. Bạn có thể đo tương quan của các thị trường, ngành cụ thể hoặc toàn bộ các loại tài sản. Tương quan thường được đo bằng phần trăm. Nếu hai thị trường có tương quan 100%, thì chuyển động của chúng sẽ luôn giống nhau. Khi một thị trường tăng, thị trường kia cũng tăng. Đây được gọi là tương quan hoàn hảo . Trong khi đó, mối tương quan 50% có nghĩa là hai thị trường này nhìn chung di chuyển theo cùng một hướng nhưng không phải lúc nào cũng theo sát nhau.

Các loại tương quan

Có ba loại tương quan:

Tương quan tích cực mô tả các thị trường bắt chước chuyển động của nhau

Tương quan âm mô tả thị trường có chuyển động ngược

Không có mối tương quan mô tả thị trường không có mối quan hệ nào cả

Đo lường tương quan

Ví dụ về tương quan tiền tệ

Để minh họa, đây là bảng hệ số tương quan cho EUR/USD, cho thấy cặp tiền tệ chính này liên quan như thế nào đến ba cặp tiền tệ chính khác trong nhiều khoảng thời gian khác nhau. Lưu ý cách GBP/USD cho thấy mối tương quan tích cực, nhưng các loại tiền tệ thường được công nhận là "rủi ro" (Franc Thụy Sĩ và Yên Nhật) trong ví dụ này lại cho thấy mối tương quan tiêu cực.

Tương quan EUR/USD với các cặp khác

Những cặp tiền tệ nào có mối tương quan?

Các cặp tiền tệ chính có mối tương quan mạnh nhất bao gồm các cặp như EUR/USD và GBP/USD, như có thể thấy ở trên. Chúng thường di chuyển cùng nhau do mối quan hệ kinh tế giữa các khu vực mà chúng đại diện.

Trong trường hợp này, GBP và EUR có mối quan hệ chặt chẽ dựa trên Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Vương quốc Anh chia sẻ vị trí địa lý gần nhau, cũng như tình trạng tiền tệ dự trữ dự phòng. Ngoài ra, thực tế là cả hai cặp này đều chia sẻ USD như một loại tiền tệ đối ứng có nghĩa là bất kỳ thay đổi nào về đô la đều được phản ánh trong cả hai cặp tiền tệ cùng một lúc. Xem bên dưới cách các đường giá có xu hướng di chuyển theo những cách tương tự với nhau.

Các cặp tiền tệ khác có xu hướng tương quan mạnh là EUR/USD và AUD/USD, và EUR/USD và NZD/USD.

Tại sao mối tương quan lại quan trọng

Các mối tương quan có thể có tác động đáng kể đến mức độ rủi ro chung và lợi nhuận của bạn, chủ yếu là vì chúng chống lại  sự đa dạng hóa và có thể có nghĩa là một thị trường biến động bất lợi sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ danh mục đầu tư của bạn.

Ví dụ, nếu bạn có các vị thế bán mở trên hai thị trường có mối tương quan tích cực là 75%, thì rất có thể xu hướng giảm ở thị trường này sẽ dẫn đến động thái tương tự ở thị trường kia.

Trong trường hợp này, bạn có nguy cơ mất vốn phân bổ cho cả hai vị thế nếu một trong hai vị thế di chuyển bất lợi cho bạn. Do đó, tổng rủi ro của bạn từ giao dịch có thể cao hơn so với dự kiến ​​ban đầu.

Nếu bạn có nhiều vị thế tương quan, rủi ro chung của bạn ở cấp độ danh mục đầu tư có thể cao hơn nhiều so với bạn nghĩ. Vì vậy, luôn đáng để nghiên cứu thị trường nào có liên quan và thị trường nào có thể bổ sung vào sự đa dạng hóa của bạn.

Lợi nhuận từ mối tương quan

Bạn cũng có thể sử dụng tương quan để nhắm mục tiêu lợi nhuận. Ví dụ, một chiến lược giao dịch chứng khoán liên quan đến việc tìm các công ty có tương quan và theo dõi hành động giá của họ. Nếu một cổ phiếu khác biệt so với phần còn lại, bạn có thể nắm giữ vị thế khi cổ phiếu đó cuối cùng trở lại bình thường. Điều tương tự cũng có thể được thực hiện trong giao dịch ngoại hối .

Biến động có thể tác động đến mối tương quan. Trong thời kỳ biến động cao , thị trường có xu hướng trở nên tương quan hơn, điều này có thể làm tăng rủi ro chung của bạn.

Tương quan hàng hóa

Một số mối tương quan chỉ là tạm thời, trong khi một số khác kéo dài trong nhiều năm và có khả năng sẽ tiếp tục. Sau đây là một số ví dụ phổ biến cần lưu ý trong giao dịch của bạn.

1. USD và vàng

Có lẽ mối tương quan được biết đến nhiều nhất là giữa đô la Mỹ và vàng. Vàng được định giá bằng đô la Mỹ, vì vậy giá của nó phụ thuộc rất nhiều vào sức mạnh của đồng tiền này. Khi đô la Mỹ tăng, giá vàng thường sẽ giảm - một mối tương quan tiêu cực mạnh.

2. AUD/USD và đồng

Nhiều cặp tiền tệ có mối tương quan chặt chẽ với hàng hóa. Điều này thường xảy ra khi nền kinh tế phụ thuộc vào hàng hóa để tăng trưởng. Ví dụ, Úc có được phần lớn tài sản từ khai thác kim loại. Vì vậy, giá AUD/USD có thể thay đổi khi giá đồng thay đổi.

3. USD/NOK và dầu thô Brent

Ngược lại, USD/NOK có mối tương quan nghịch với giá dầu thô Brent. Tại sao? Bởi vì Na Uy là một trong những nước xuất khẩu dầu Brent hàng đầu, chiếm khoảng 18% GDP của nước này vào năm 2018.

Sự tương quan giữa tiền tệ và cổ phiếu

Mối tương quan giữa các cặp tiền tệ và thị trường chứng khoán cũng là một hiện tượng đáng chú ý đối với những người quan tâm đến cách thị trường tương tác, mặc dù mối quan hệ này có thể phức tạp. Trong thời gian rủi ro, các nhà giao dịch có thể mua vào một số cổ phiếu tăng trưởng và tạm thời bỏ qua các thị trường rủi ro như vàng. Nhưng hoạt động của thị trường chứng khoán cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các cân nhắc về ngoại hối.

Ví dụ, ở Anh, đồng bảng Anh giảm thường dẫn đến chỉ số FTSE 100 của Anh tăng, và ngược lại, như có thể thấy trong ví dụ bên dưới. Điều này là do nhiều công ty trong chỉ số kiếm được phần lớn lợi nhuận của họ bằng đô la Mỹ. Khi các giao dịch quốc tế này được chuyển đổi trở lại thành bảng Anh, chúng có giá trị hơn khi đồng bảng Anh yếu.

Về phía Hoa Kỳ, có nhiều hiểu biết khác nhau về tác động của sức mạnh của USD đối với cổ phiếu. Khi đồng đô la Mỹ suy yếu, doanh thu từ xuất khẩu sẽ lớn hơn khi được chuyển đổi trở lại thành đô la (cùng nguyên tắc với ví dụ trên). Tương ứng, đồng đô la mạnh hơn có nghĩa là các công ty đa quốc gia của Hoa Kỳ sẽ nhận được tỷ giá hối đoái kém thuận lợi hơn khi lợi nhuận quốc tế được chuyển đổi trở lại thành đô la.

Đối với cả USD và GBP, cần nhớ rằng doanh thu xuất khẩu chiếm tỷ lệ khác nhau trong giao dịch từ cổ phiếu này sang cổ phiếu khác. Các công ty lớn hơn thường kinh doanh nhiều hơn bên ngoài Hoa Kỳ, nghĩa là đồng đô la yếu hơn có thể có lợi cho các công ty đa quốc gia lớn nhất. Đương nhiên, mặt trái là đồng đô la yếu hơn có nghĩa là hàng nhập khẩu đắt hơn, vì vậy hãy đảm bảo nghiên cứu các mô hình giao dịch của công ty để có cảm nhận phù hợp hơn.

Tương quan tiền tệ: Mẹo giao dịch

Hãy lưu ý rằng các mối tương quan cụ thể giữ vững 'trung bình' có thể cho thấy các giai đoạn yếu. Điều này làm cho việc xem xét cả mối tương quan ngắn hạn và dài hạn trở nên quan trọng. Một chỉ báo hệ số tương quan có thể được thêm vào biểu đồ giao dịch FOREX.com để giúp hiểu rõ hơn mối quan hệ giữa các thị trường.

Khi đặt lệnh giao dịch, hãy cân nhắc xem các thị trường hiện có tương quan hay không, liệu một thị trường có dẫn dắt thị trường khác hay không và liệu giá có đang phân kỳ hay không. Ví dụ, nếu một thị trường đang tạo ra mức thấp thấp hơn hoặc mức cao cao hơn và thị trường kia đang dao động, thì có thể đáng để chờ một khoảng thời gian tương quan bền vững.

Trong khi giao dịch các thị trường có tương quan nghịch có thể tạo ra các kịch bản mà các giao dịch của bạn chỉ đơn giản là hủy lẫn nhau, các giao dịch này cũng có thể được thực hiện cho mục đích phòng ngừa rủi ro. Ví dụ, giao dịch EUR/USD với USD/CHF có thể không được khuyến khích trong dài hạn, nhưng có thể có các kịch bản mà việc làm như vậy có thể bảo vệ chống lại các động thái tiêu cực trong ngắn hạn.

Các cặp như AUD/USD có mối tương quan tích cực với vàng trong lịch sử. Với Úc là nước sản xuất vàng lớn, giá AUD/USD có thể thay đổi tùy thuộc vào khả năng xuất khẩu kim loại của Úc. Do đó, bất kỳ nhà giao dịch tương quan nào cũng nên nắm rõ các yếu tố cơ bản  tác động đến lịch trình sản xuất vàng và mô hình nhu cầu.