Dự báo giá AUD/USD: Khả năng giảm xuống đường SMA 200 ngày vẫn còn hiện hữu

• AUD/USD duy trì mức giá dao động dưới ngưỡng cản 0,6500 vào thứ Ba.
• Đồng đô la Mỹ đã phải chật vật để duy trì đà tăng giá ban đầu trong bối cảnh lo ngại về thương mại và Fed.
• Chỉ số PMI cuối cùng của Úc đạt mức cao. Ngành dịch vụ của Trung Quốc vẫn vững mạnh.

Đồng Đô la Úc (AUD) đã chật vật tìm kiếm động lực mới vào thứ Ba, với cặp AUD/USD luân phiên tăng giảm dưới mốc 0,6500. Biến động giá thiếu quyết đoán của cặp tiền này diễn ra trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) cũng không mấy sáng sủa.

Tín hiệu kinh tế trái chiều trong nước

Lạm phát tại Úc vẫn ở mức cao trong quý II, với Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 0,7% theo quý (2,1% theo năm) và chỉ số CPI tháng 6 là 1,9%. Chỉ số lạm phát ưa thích của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) - thước đo trung bình được điều chỉnh - tăng 0,6% theo quý (2,7% theo năm), cho thấy áp lực giá cả cốt lõi chỉ giảm nhẹ.

Ngược lại, các chỉ số PMI cuối cùng lại cho thấy một tia hy vọng: PMI sản xuất phục hồi lên 51,6 và PMI dịch vụ lên 53,8, cao hơn đáng kể so với ngưỡng 50 điểm, báo hiệu sự mở rộng. Doanh số bán lẻ cũng cho thấy mức tăng đáng kể, tăng 1,2% trong tháng 6. Tuy nhiên, thị trường lao động cho thấy những dấu hiệu hạ nhiệt rõ ràng, với chỉ 2.000 việc làm được tạo ra trong tháng trước, nâng tỷ lệ thất nghiệp lên 4,3% khi tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng nhẹ lên 67,1%.

RBA giữ nguyên quyết định cho đến thời điểm hiện tại

Đầu tháng này, RBA đã giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3,85%, một động thái mà Thống đốc Michele Bullock mô tả là "mang tính thời điểm hơn là định hướng". Bà nhắc lại rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng cắt giảm lãi suất nếu lạm phát tiếp tục giảm dần. Thị trường hiện đang dự báo lãi suất sẽ giảm khoảng 75 điểm cơ bản trong năm tới, và khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Tám vẫn là một khả năng, mặc dù chưa chắc chắn. Phó Thống đốc Andrew Hauser đánh giá số liệu lạm phát tháng Sáu là "rất đáng hoan nghênh" và nhấn mạnh cam kết của ngân hàng đối với lộ trình nới lỏng có chừng mực.

Sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc

Đối tác thương mại lớn nhất của Úc vẫn đang trong tình trạng bấp bênh. GDP quý 2 của Trung Quốc tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, và sản lượng công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ không theo kịp, duy trì mức tăng trưởng dưới 5%. Bắc Kinh vẫn giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm lần lượt ở mức 3,00% và 3,50%.

Chỉ số PMI sản xuất và phi sản xuất chính thức (NBS) của tháng 7 giảm xuống còn 49,3 và 50,1, cho thấy sự mong manh của sự phục hồi, mặc dù chỉ số PMI Caixin cho thấy kết quả trái chiều, lần lượt giảm xuống 49,5 và cải thiện lên 52,6.

Các chính sách tiền tệ khác nhau gây áp lực lên AUD/USD

Với việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phát tín hiệu thận trọng trong việc kiềm chế lạm phát ở Hoa Kỳ—và căng thẳng thương mại âm ỉ—sự chênh lệch lợi suất tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la Úc.

Trong khi đó, động thái cắt giảm lãi suất của RBA đã khiến tỷ giá AUD/USD bị kẹt trong phạm vi giao dịch quen thuộc vào mùa hè.

Vị trí báo hiệu sự thận trọng

Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) tính đến ngày 29 tháng 7 cho thấy các nhà đầu cơ đang cắt giảm vị thế bán khống Đô la Úc, khiến các khoản cược giảm giá ròng chỉ còn hơn 78 nghìn hợp đồng - mức thấp nhất trong hai tuần - trong khi tổng số hợp đồng mở giảm xuống còn khoảng 159,7 nghìn hợp đồng.

Ngưỡng kỹ thuật chính

Nhìn lên cao hơn, đỉnh YTD ở mức 0,6625 (ngày 24 tháng 7) đóng vai trò là rào cản đầu tiên, tiếp theo là mức cao nhất vào tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11), tất cả đều trước ngưỡng quan trọng 0,7000.

Mặt trái là mức hỗ trợ nằm ở mức cơ sở tháng 8 là 0,6418 (ngày 1 tháng 8), trước đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) là 0,6390, tất cả đều trước mức đáy tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Về các chỉ báo kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) - dao động quanh mức 45 - cho thấy xu hướng giảm nhẹ, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 19 cho thấy xu hướng hiện tại vẫn thiếu sức thuyết phục thực sự.

Điều gì xảy ra tiếp theo

Đồng đô la Úc có khả năng sẽ dao động trong phạm vi 0,6400–0,6600 gần đây - chờ đợi chất xúc tác mới để tạo ra bước đột phá lớn tiếp theo - trừ khi có sự phục hồi bất ngờ trong hoạt động kinh tế tại Trung Quốc, sự thay đổi trong hướng dẫn của Fed hoặc động thái bất ngờ từ RBA.

Pablo Piovano