Vàng giảm nhẹ do hậu quả tiếp diễn sau bầu cử, kỳ vọng lãi suất cao hơn

• Giá vàng giảm vào thứ Sáu khi việc tái đắc cử của Donald Trump tiếp tục tác động đến kim loại quý này.
• Điều này đảo ngược đà phục hồi ngắn hạn sau quyết định cắt giảm lãi suất 0,25% của Cục Dự trữ Liên bang.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD sẽ điều chỉnh trở lại trong xu hướng giảm ngắn hạn.

Vàng (XAU/USD) giảm nhẹ xuống mức giao dịch quanh mốc 2.690 đô la vào thứ Sáu, kéo dài xu hướng giảm giá nhỏ trong ngắn hạn kể từ khi đảo chiều vào lễ Halloween. Sự sụt giảm diễn ra trong bối cảnh thị trường kỳ vọng rằng các chính sách kinh tế của Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ có lợi cho Đô la Mỹ (USD), vì thuế quan và cắt giảm thuế cao hơn có thể duy trì lãi suất ở mức cao, hỗ trợ dòng vốn nước ngoài đổ vào đồng tiền Hoa Kỳ . Điều này, đến lượt nó, dự kiến ​​sẽ gây áp lực giảm giá Vàng vì vàng chủ yếu được định giá và giao dịch bằng USD.

Giá vàng tiếp tục giảm sau khi Khảo sát tâm lý người tiêu dùng Michigan sơ bộ công bố tăng lên 73 vào tháng 11 từ mức 70,5 vào tháng 10 và cao hơn kỳ vọng là 71. Điều này có thể góp phần nâng cao kỳ vọng về lãi suất trong tương lai, vốn là yếu tố tiêu cực đối với vàng, một tài sản không sinh lãi.

Vàng tăng nhẹ sau cuộc họp của Fed

Vàng đảo ngược đà tăng ngắn ngủi sau khi cuộc họp lãi suất tháng 11 của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) kết thúc với quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) (0,25%) vào thứ năm. Điều này đã đưa Phạm vi mục tiêu Quỹ Fed (FFTR) xuống phạm vi 4,50% - 4,75%, như dự kiến. Lãi suất thấp hơn là tích cực đối với Vàng, một tài sản không sinh lãi, vì chúng làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại quý này.

Vàng cũng thắng thầu do không hề đề cập đến việc kết quả bầu cử tổng thống Hoa Kỳ có thể tác động đến nền kinh tế Hoa Kỳ như thế nào trong tuyên bố đi kèm của Fed. Nội dung cũng không thay đổi nhiều so với cuộc họp trước, ngoại trừ tuyên bố rằng "điều kiện thị trường lao động nói chung đã dịu đi" kể từ cuộc họp gần nhất vào tháng 9.

Trong cuộc họp báo, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã né tránh câu hỏi về chính sách của Trump, nói rằng còn quá sớm để đưa ra đánh giá vì ông không biết "thời điểm, (hoặc) bản chất của những thay đổi chính sách". Powell cũng cho biết ông không nghĩ rằng sự gia tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ là do kỳ vọng lạm phát cao hơn, có lẽ báo hiệu một đánh giá ảm đạm hơn có thể có lợi cho Vàng - nơi trú ẩn an toàn.

Vàng suy yếu sau khi Donald Trump thắng cử

Sự sụt giảm mạnh của vàng vào thứ Tư được thúc đẩy bởi kết quả của cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ, ngày càng khẳng định sự trở lại Nhà Trắng của cựu tổng thống Donald Trump. Chương trình nghị sự kinh tế của vị tổng thống mới đắc cử hỗ trợ đồng đô la Mỹ tăng giá, điều này gây bất lợi cho kim loại quý này.

Vàng có thể bị ảnh hưởng nặng nề hơn nữa do sự dịch chuyển mạnh mẽ từ các khoản đầu tư an toàn sang các tài sản thay thế rủi ro hơn, chẳng hạn như Bitcoin (BTC) và cổ phiếu , do hậu quả của việc Trump tái đắc cử.

Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới vào thứ năm do kỳ vọng Trump sẽ nới lỏng quy định về tiền điện tử. Cổ phiếu cũng tăng do dự đoán cắt giảm thuế và môi trường quản lý lỏng lẻo hơn nói chung. Tất cả những điều này đều ảnh hưởng đến Vàng, chứng kiến ​​dòng tiền chảy ra khi các nhà đầu tư xáo trộn danh mục đầu tư của họ.

Tuyên bố của Trump rằng ông có thể chấm dứt xung đột ở Trung Đông và Ukraine, mặc dù có vẻ cường điệu ("Tôi sẽ giải quyết cuộc chiến (Ukraine-Nga) trong một ngày - 24 giờ", Trump đã từng nói), có lẽ đã làm giảm dòng tiền trú ẩn an toàn và cũng ảnh hưởng đến Vàng. Ngay cả trước khi Trump tái đắc cử, Hoa Kỳ đã tăng cường sự hiện diện quân sự của mình trong khu vực bằng máy bay ném bom B-52 được thiết kế để hoạt động như một biện pháp ngăn chặn bất kỳ kế hoạch nào mà Iran có thể có để tấn công Israel sau cuộc ném bom của nước này vào tháng trước.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD giảm trở lại trong xu hướng giảm ngắn hạn

Vàng tăng trở lại sau khi tìm thấy ngưỡng đáy sau cuộc bầu cử hậu Trump. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh này có thể chỉ là tạm thời, vì kim loại quý này vẫn trong xu hướng giảm ngắn hạn và nguyên tắc của phân tích kỹ thuật là "xu hướng là bạn của bạn".

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Chỉ báo động lượng Relative Strength Index (RSI) đã thoát khỏi vùng quá bán, khuyên những người bán khống nên đóng giao dịch và mở lệnh mua tạm thời. Chỉ báo Moving Average Divergence Convergence (MACD) đã vượt lên trên đường tín hiệu của nó, đưa ra tín hiệu mua. Điều này cho thấy rủi ro là đợt điều chỉnh vẫn có thể còn cao hơn nữa.

Tuy nhiên, do xu hướng giảm ngắn hạn, tỷ lệ cược hiện tại nghiêng về Vàng cuối cùng sẽ quay trở lại mức giảm. Một sự phá vỡ dưới mức thấp $2.643 của thứ năm sẽ xác nhận sự tiếp tục đi xuống, có thể là mục tiêu tiếp theo và đường xu hướng cho xu hướng tăng dài hạn ở mức $2.605.

Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn có xu hướng tăng trong trung và dài hạn, với rủi ro đáng kể về sự đảo chiều tăng cao hơn theo các chu kỳ tăng rộng hơn này tại một thời điểm nào đó.

Joaquin Monfort