Yên Nhật tăng mạnh trong ngày USD/JPY giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai tuần

• Yên Nhật đảo ngược phần lớn mức giảm khiêm tốn trong phiên giao dịch châu Á trong bối cảnh BoJ đặt cược tăng lãi suất.
• Kỳ vọng ôn hòa của Fed khiến những người đầu cơ giá lên USD ở thế phòng thủ và có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
• Nhu cầu trú ẩn an toàn giảm sút có thể hạn chế bất kỳ sự tăng giá nào của đồng JPY và hỗ trợ cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) thu hút người mua mới sau phiên giảm giá tại châu Á vào thứ Ba, cùng với diễn biến giá của Đô la Mỹ (USD) trầm lắng, kéo cặp USD/JPY xuống mức thấp nhất trong gần hai tuần, quanh khu vực 144,60 trong giờ qua. Các nhà đầu tư dường như tin rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào năm 2025, điều này được coi là yếu tố chính đằng sau hiệu suất vượt trội tương đối của đồng Yên Nhật. Mặt khác, đồng USD đang gặp khó khăn trong việc thu hút người mua trong bối cảnh có nhiều đồn đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục hạ chi phí đi vay.

Trong khi đó, việc hạ cấp bất ngờ xếp hạng tín dụng của chính phủ Hoa Kỳ vào thứ Sáu dường như có tác động khiêm tốn đến tâm lý rủi ro toàn cầu. Điều này thể hiện rõ qua giọng điệu tích cực chung trên thị trường chứng khoán, có thể kìm hãm bất kỳ mức tăng nào nữa đối với đồng JPY trú ẩn an toàn và đóng vai trò là động lực thúc đẩy cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản có vẻ nghiêng về phía những người đầu cơ JPY và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp tiền tệ này là đi xuống khi các nhà giao dịch trông chờ vào Fedspeak để có động lực mới.

Yên Nhật vẫn giữ vị thế dẫn đầu so với USD trong bối cảnh kỳ vọng trái chiều giữa BoJ và Fed

• Các nhà đầu tư đã bỏ qua việc Moody's hạ xếp hạng tín nhiệm quốc gia của Hoa Kỳ từ "Aaa" xuống "Aa1" vào thứ Sáu trong bối cảnh lạc quan về thương mại gia tăng, điều này lại thúc đẩy làn sóng bán tháo mới đối với đồng Yên Nhật - nơi trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba.
• Hoa Kỳ và Trung Quốc đã đồng ý giảm đáng kể thuế quan và bắt đầu tạm dừng trong 90 ngày để hoàn tất một thỏa thuận rộng hơn, đánh dấu sự hạ nhiệt căng thẳng giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới và thúc đẩy tâm lý rủi ro toàn cầu.
• Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Shinichi Uchida cho biết hôm thứ Hai rằng lạm phát cơ bản của Nhật Bản có khả năng tăng tốc trở lại sau một thời gian suy thoái và ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến.
• Hơn nữa, Bản tóm tắt ý kiến ​​của BoJ từ cuộc họp gần đây nhất cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa từ bỏ việc tăng lãi suất thêm nữa và một số thành viên hội đồng quản trị thấy có khả năng tiếp tục tăng lãi suất nếu diễn biến về thuế quan của Hoa Kỳ ổn định.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato đã ám chỉ đến kế hoạch thảo luận với Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Bessent về FX tại cuộc họp của các nhà lãnh đạo tài chính G7 vào cuối tuần này. Tuy nhiên, Kyodo News đưa tin rằng Bessent không có kế hoạch tham dự cuộc họp.
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ công bố tuần trước cho thấy dấu hiệu lạm phát giảm bớt, trong khi dữ liệu bán lẻ hàng tháng đáng thất vọng của Hoa Kỳ làm tăng khả năng tăng trưởng chậm chạp trong nhiều quý.
• Hai quan chức Fed – Chủ tịch Fed New York John Williams và Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic – đã gợi ý vào thứ Hai rằng các nhà hoạch định chính sách có thể không hạ lãi suất trước tháng 9 do triển vọng kinh tế không mấy sáng sủa.
• Hơn nữa, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cũng ủng hộ cách tiếp cận chờ đợi và cảnh báo về việc giá tăng tạm thời sẽ trở thành lạm phát kéo dài. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn đang định giá hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm.
• Trump tuyên bố trên kênh Truth Social của mình rằng Nga và Ukraine đã nhất trí bắt đầu đàm phán hướng tới lệnh ngừng bắn ngay lập tức và nhấn mạnh rằng các điều kiện của cuộc đàm phán song phương sẽ được đàm phán trực tiếp giữa hai bên.
• Quân đội Israel tuyên bố đã bắt đầu các hoạt động trên bộ rộng khắp trong cuộc tấn công mở rộng chống lại Hamas và ban hành lệnh sơ tán người dân ở thành phố Khan Yunis phía nam - thành phố lớn thứ hai ở Gaza.
• Điều này giúp duy trì rủi ro địa chính trị và hạn chế bất kỳ sự mất giá có ý nghĩa nào của đồng JPY, đảm bảo sự thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mới cho cặp USD/JPY và xác nhận rằng xu hướng giảm kéo dài một tuần đã kết thúc.

USD/JPY có vẻ dễ trượt xa hơn nữa xuống ngưỡng hợp lưu 144,30 trong bối cảnh thiết lập giảm giá

Theo quan điểm kỹ thuật, sự chấp nhận dưới mức thoái lui Fibonacci (Fibo.) 38,2% của đợt tăng giá từ tháng 4 đến tháng 5 và các dao động âm trên biểu đồ hàng giờ ủng hộ phe bán USD/JPY. Do đó, bất kỳ đợt tăng giá tiếp theo nào vẫn có thể được coi là cơ hội bán và vẫn bị giới hạn trước con số tròn 146,00. Tuy nhiên, sức mạnh duy trì vượt qua mức sau có thể kích hoạt động thái che đậy bán khống và nâng giá giao ngay lên vùng 146,60 hoặc mức Fibo. 23,6%, trên đường đến mốc 147,00.

Mặt khác, vùng 144,65, hay mức thấp nhất trong một tuần được chạm vào vào thứ Hai, hiện có vẻ bảo vệ được mức giảm ngay lập tức. Tiếp theo là vùng hợp lưu 144,30-144,25, bao gồm Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui 50%. Một sự phá vỡ thuyết phục bên dưới sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mốc 144,00, hướng tới ngưỡng hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần vùng 143,75-143,70.

Haresh Menghani