Các biện pháp của Trung Quốc nâng giá vàng

Giá vàng tăng vọt lên mức cao nhất trong hai tuần vào thứ Hai, ngày 9 tháng 12, do ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng và kế hoạch của nước này về các biện pháp kích thích kinh tế bổ sung. Các nhà giao dịch cũng đang háo hức chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ , có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang.

Giá vàng hiện đang giao dịch gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 11, duy trì mức tăng mạnh bất chấp những biến động gần đây. Mặc dù kim loại này đã giảm gần 5% so với mức cao nhất mọi thời đại là 2.789 đô la đạt được vào tháng 9, nhưng vẫn tăng hơn 30% tính đến thời điểm hiện tại, phản ánh sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư và nhà giao dịch.

Hiện tại, Vàng đang di chuyển trong đám mây Ichimoku, cho thấy giai đoạn củng cố, với chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động gần mức chuẩn trung lập là 50. Điều này thường báo hiệu trạng thái cân bằng giữa người mua và người bán.

Đối với các nhà giao dịch, thiết lập kỹ thuật này có thể chỉ ra sự thận trọng, vì sự bứt phá rõ ràng khỏi đám mây Ichimoku có thể cung cấp tín hiệu quyết định hơn để vào vị thế. Một động thái trên đám mây có thể gợi ý động lực tăng giá mới, trong khi một sự sụt giảm bên dưới có thể báo hiệu áp lực giảm giá.

Tại sao Trung Quốc lại mua vàng? Một cái nhìn về chiến lược của ngân hàng trung ương và xu hướng thị trường rộng hơn

Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tiếp tục mua Vàng để dự trữ sau sáu tháng tạm dừng, báo hiệu những nỗ lực liên tục nhằm đa dạng hóa các khoản nắm giữ và bảo vệ nền kinh tế khỏi những rủi ro liên quan đến tiền tệ. Động thái này, cùng với nhu cầu Vàng tăng cao trong các hộ gia đình Trung Quốc và Ấn Độ, làm nổi bật sự chuyển dịch ngày càng tăng sang kim loại quý này như một tài sản dự trữ và đầu tư trước những bất ổn kinh tế toàn cầu.

Hoạt động mua vàng của Trung Quốc: Một sự nối lại mang tính chiến lược

Dữ liệu chính thức do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) công bố vào cuối tuần cho thấy lượng vàng nắm giữ của nước này đã tăng lên 72,96 triệu ounce vàng nguyên chất vào cuối tháng 11 năm 2024, tăng so với mức 72,80 triệu ounce vàng nguyên chất vào tháng 10. Con số này tương đương với việc bổ sung thêm khoảng 5 tấn vàng vào tháng 11.

Việc nối lại hoạt động này diễn ra sau khi PBOC tạm dừng chuỗi 18 tháng mua vàng liên tục vào tháng 5 năm 2024. Từ cuối năm 2022 đến đầu năm 2024, PBOC đã trở thành đơn vị mua vàng hàng đầu thế giới, với việc bổ sung dự trữ vàng hàng tháng liên tục, giúp hỗ trợ giá vàng thỏi trên toàn cầu.

Đa dạng hóa trước rủi ro địa chính trị

Việc Trung Quốc tập trung trở lại vào vàng phù hợp với chiến lược rộng hơn được thấy ở các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi, bao gồm cả các ngân hàng thuộc khối BRICS+.

Liên minh này, bao gồm Trung Quốc, Nga và một số nền kinh tế lớn khác, kiểm soát khoảng 42% dự trữ ngoại hối của các ngân hàng trung ương toàn cầu và đã tích cực tìm kiếm các giải pháp thay thế cho đồng đô la Mỹ. Việc tìm kiếm này là động lực chính của quá trình phi đô la hóa toàn cầu, khi các quốc gia tìm cách giảm sự phụ thuộc của họ vào đồng đô la trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và kinh tế gia tăng.

Vàng đã nổi lên như một tài sản dự trữ thay thế khả thi nhất cho các nền kinh tế này, cung cấp sự bảo vệ chống lại sự biến động tiềm tàng của đồng đô la Mỹ và các lệnh trừng phạt tài chính thường thúc đẩy sự thống trị của đồng đô la trong thương mại toàn cầu. Bằng cách đa dạng hóa dự trữ của mình thành Vàng, các quốc gia BRICS+ đặt mục tiêu tăng cường khả năng phục hồi kinh tế đồng thời giảm thiểu sự tiếp xúc với các áp lực bên ngoài.

Tuy nhiên, những động thái hướng tới phi đô la hóa này không phải là không được chú ý. Tổng thống đắc cử của Hoa Kỳ Donald Trump đã đưa ra cảnh báo cho khối này, đe dọa sẽ áp đặt 100% thuế quan đối với liên minh gồm chín quốc gia nếu họ tiến hành tạo ra một loại tiền tệ đối thủ với đô la. Những mức thuế quan tiềm tàng này đại diện cho một rủi ro địa chính trị đáng kể, vì chúng có thể làm gia tăng căng thẳng giữa Hoa Kỳ và các thị trường mới nổi, thúc đẩy các quốc gia này phòng ngừa dự trữ của mình bằng Vàng.

Việc Trung Quốc gần đây nối lại hoạt động mua vàng phản ánh chiến lược địa chính trị rộng lớn hơn này. Khi tìm kiếm các giải pháp thay thế cho đồng đô la, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) không chỉ củng cố sự ổn định tài chính của mình mà còn góp phần vào xu hướng rộng hơn giữa các nền kinh tế mới nổi—tận dụng Vàng như một biện pháp phòng ngừa các cú sốc bên ngoài và như một công cụ để điều hướng bối cảnh kinh tế toàn cầu ngày càng bất ổn.

Nhu cầu vàng tăng cao từ hộ gia đình

Nhu cầu vàng của Trung Quốc không chỉ giới hạn ở ngân hàng trung ương. Các hộ gia đình Trung Quốc đã tăng đáng kể đầu tư vào vàng trong năm qua, không bao gồm mua đồ trang sức. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, từ quý 1 năm 2023 đến quý 1 năm 2024, đầu tư của hộ gia đình vào vàng đã tăng vọt 68%. Tương tự như vậy, các hộ gia đình Ấn Độ, được thúc đẩy bởi khả năng tiết kiệm cao hơn, đã chứng kiến ​​mức tăng 19% trong đầu tư vàng trong cùng kỳ.

Một số yếu tố thúc đẩy sự gia tăng này, chẳng hạn như thị trường bất động sản và cổ phiếu đang suy giảm ở Trung Quốc và khả năng tiết kiệm tăng ở Ấn Độ. Tại Trung Quốc, sự suy thoái bất động sản kéo dài và thị trường chứng khoán hoạt động kém đã thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến Vàng như một tài sản an toàn và ổn định hơn. Tại Ấn Độ, thu nhập khả dụng tăng đã cho phép các hộ gia đình đa dạng hóa tiền tiết kiệm của họ, trong đó Vàng vẫn là một phương tiện đầu tư truyền thống và đáng tin cậy.

Dòng cuối cùng

Hoạt động mua của PBOC có tác động lan tỏa đến thị trường vàng thỏi toàn cầu. Là một trong những người mua vàng chính thức lớn nhất thế giới, việc Trung Quốc nối lại hoạt động mua vào, ngay cả ở mức khiêm tốn, cũng giúp củng cố giá, đặc biệt là trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và kinh tế đang diễn ra.

Xu hướng rộng hơn của các ngân hàng trung ương đa dạng hóa sang Vàng do các lệnh trừng phạt tài chính và rủi ro tiền tệ cũng đã tạo ra động lực cho giá Vàng, hiện vẫn ở mức gần cao kỷ lục. Một số nhà phân tích cho rằng nếu mô hình này tiếp tục, vàng thỏi có thể duy trì sức hấp dẫn của mình như một loại tài sản được ưa chuộng, đặc biệt là đối với các thị trường mới nổi.

Carolane de Palmas