Đồng bảng Anh giảm nhẹ xuống dưới mức 1.3400 trước khi công bố chỉ số lạm phát CPI của Anh.

• Tỷ giá GBP/USD giảm xuống gần mức 1.3375 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư tại châu Á.
• Dữ liệu thị trường lao động của Anh cho thấy thị trường việc làm vẫn ổn định.
• Chủ tịch Fed Warsh không đưa ra bất kỳ thông tin nào về lộ trình lãi suất.

GBP/USD giảm xuống khoảng 1.3375 trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á ngày thứ Tư. Tuy nhiên, báo cáo việc làm của Anh mạnh hơn dự kiến ​​có thể hạn chế đà giảm của cặp tiền tệ chính này. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao hơn dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Anh vào cuối ngày thứ Tư.

Dữ liệu do Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) công bố hôm thứ Ba cho thấy tỷ lệ thất nghiệp của Vương quốc Anh đã giảm xuống 4,7% trong ba tháng tính đến tháng 8, giảm so với mức 4,9% trong tháng 7. Con số này đánh dấu mức thấp nhất trong hơn một năm mặc dù số lượng việc làm còn trống tiếp tục giảm trong tháng này.

Chỉ số CPI sắp tới của Anh sẽ được theo dõi sát sao vì nó có khả năng giúp chốt thỏa thuận về đợt tăng lãi suất đầu tiên của Ngân hàng Anh (BoE) trong hơn ba năm vào tháng 11. Các nhà kinh tế dự đoán chỉ số CPI tổng thể sẽ tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, trong khi chỉ số CPI lõi được dự báo sẽ tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái trong cùng kỳ.

Theo dữ liệu của LSEG, thị trường gần như đã phản ánh đầy đủ khả năng Ngân hàng Anh (BoE) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 5 tháng 11.

Dữ liệu được công bố tuần trước cho thấy lạm phát CPI của Mỹ đã tăng tốc trong tháng 9. Tuy nhiên, thị trường đang đánh giá động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau bài phát biểu của Chủ tịch Kevin Warsh.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang cho biết ông không "định kiến" về các quyết định lãi suất, và không đưa ra bất kỳ dự đoán nào về việc ngân hàng trung ương sẽ tăng hay giữ nguyên lãi suất ngắn hạn tại cuộc họp chính sách sắp tới vào tháng 10.

Bảng Anh nhận được hỗ trợ khi dữ liệu thị trường lao động của Anh củng cố kỳ vọng về việc Ngân hàng Anh tăng lãi suất.

Các nhà phân tích tại Societe Generale nhận định rằng dữ liệu thị trường lao động và diễn biến tiền lương mới nhất của Anh đang củng cố lập luận về việc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) cần thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Họ chỉ ra rằng "tăng trưởng thu nhập bình quân của khu vực tư nhân tại Anh cũng đã tăng nhẹ và sẽ củng cố lập trường của các thành viên theo đường lối cứng rắn trong Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) tại BoE, những người ủng hộ việc tăng lãi suất ngay bây giờ để tránh phải đối phó với những tác động thứ cấp sau này."

Trong khi một số nhà quan sát cho rằng thị trường lao động đang nới lỏng, Societe Generale nhấn mạnh rằng "lý lẽ cho rằng thị trường lao động đang nới lỏng xuất phát từ sự sụt giảm số lượng việc làm trống, giảm 5,1% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng cả mức lương thực tế và danh nghĩa đều ổn định." Theo quan điểm của họ, điều này, kết hợp với bối cảnh năng lượng, khiến ngân hàng trung ương khó có thể chần chừ: "Với giá dầu leo ​​thang lên mức cao nhất kể từ tháng 5, khó có điều gì có thể ngăn cản Ngân hàng Anh (BoE) tăng lãi suất lên 4% vào tháng 11."

Họ nhấn mạnh phản hồi từ Khảo sát Việc làm của ONS cho thấy "các công ty nhỏ có thể không tuyển dụng do chi phí lao động tăng cao", cho thấy áp lực tăng lương vẫn tiếp diễn bất chấp số lượng vị trí tuyển dụng giảm. Về phía thị trường, Societe Generale nhận thấy rằng "việc GBP/G10 tăng giá sau khi tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống mức thấp nhất trong 15 tháng củng cố luận điểm về việc Ngân hàng Anh (BoE) tăng lãi suất vào tháng 11", với bối cảnh kinh tế vĩ mô mạnh mẽ hơn và triển vọng chính sách đang bắt đầu thay đổi vị thế. Như họ nhận định, "việc chuẩn bị cho ngân sách mùa thu trong những năm trước thường đi kèm với việc các nhà đầu tư bán tháo GBP/G10, nhưng bối cảnh kinh tế vĩ mô mạnh mẽ hơn và triển vọng của BoE đang mang lại cho đồng bảng Anh một lợi thế nhỏ so với đô la và euro ".

Dữ liệu định vị cũng cho thấy khả năng đảo chiều xu hướng giảm giá gần đây. Societe Generale lập luận rằng "diễn biến giá cho thấy việc tích lũy các vị thế bán khống của CFTC đã đi quá xa. Đồng bảng Anh có thể được ưa chuộng do nhu cầu mua lại các vị thế bán khống và nếu xu hướng tăng giá cuối năm được thiết lập lại sau khi ngân sách được công bố vào tuần tới." Họ cũng cho biết thêm rằng "Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Anh sẽ được công bố vào ngày mai," một thông tin có thể định hình thêm kỳ vọng cho cuộc họp tháng 11 của Ngân hàng Anh (BoE) và quỹ đạo của đồng bảng Anh đến cuối năm.

Greene cảnh báo về tình trạng giảm lạm phát tiền lương bị đình trệ, duy trì lập trường cứng rắn của Ngân hàng Anh.

Điểm số 7,4/10 của Greene trên Speechtracker tương đương với mức trung bình lịch sử, nhưng việc nhấn mạnh vào tình trạng giảm phát tiền lương trì trệ và nguy cơ gia tăng các tác động vòng thứ hai cho thấy một quan điểm cứng rắn rõ rệt. Dữ liệu dự báo cho thấy tăng trưởng tiền lương gần 3,5% và tiền lương duy trì ở mức cao hơn mức phù hợp với lạm phát 2% củng cố lập luận cho việc Ngân hàng Anh chủ động chống lại sự dai dẳng của lạm phát.

Những nhận định cho rằng nền kinh tế đã thể hiện khả năng phục hồi đáng ngạc nhiên và tình trạng dư thừa lao động có thể đã đạt đỉnh càng củng cố lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ, cho thấy rủi ro tăng trưởng giảm sút hạn chế có thể kìm hãm chính sách. Đối với GBP, sự kết hợp giữa hoạt động kinh tế mạnh mẽ, điều kiện lao động thắt chặt và lo ngại về tác động của lạm phát vòng hai cho thấy việc nới lỏng chính sách không nên diễn ra nhanh chóng và ủng hộ lộ trình lãi suất cứng rắn hơn so với dự báo của thị trường.

Phân tích kỹ thuật: GBP/USD

Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD giữ vững ngay trên dải Bollinger trên, cho thấy khả năng phục hồi ngắn hạn, nhưng vẫn bị chặn bởi đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA), điều này khiến xu hướng chung vẫn là giảm giá chừng nào rào cản này chưa được vượt qua. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần mức 56 cho thấy động lượng đang được cải thiện, cho thấy người mua đang có được đà tăng, tuy nhiên sự gần kề của đường SMA 100 ngày phía trên củng cố quan điểm về khả năng tăng giá hạn chế trừ khi có sự đột phá rõ ràng hơn.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu trùng với dải Bollinger trên ở khoảng 1.3365, tiếp theo là đường SMA giữa của dải Bollinger gần 1.3255 và dải dưới ở khoảng 1.3150, nơi lực cầu có thể xuất hiện trở lại khi giá điều chỉnh giảm sâu hơn. Ở chiều tăng, mức kháng cự tức thời được xác định bởi đường SMA 100 ngày ở mức 1.3390; việc đóng cửa trên mức này sẽ làm giảm lực kháng cự hiện tại và mở đường cho sự phục hồi bền vững hơn, trong khi việc không vượt qua được mức này sẽ khiến GBP/USD dễ bị áp lực giảm trở lại trong phạm vi Bollinger.

Lallalit Srijandorn