Đồng Yên Nhật đối mặt với nhiều thách thức khi thâm hụt thương mại của Nhật Bản gia tăng, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) phát tín hiệu thận trọng.

• Thâm hụt thương mại của Nhật Bản trong tháng 9 đạt 536,6 tỷ yên, do tốc độ tăng trưởng xuất khẩu và nhập khẩu chậm lại.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama khẳng định sự phối hợp chặt chẽ với Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), hướng tới mục tiêu tăng trưởng năng lực cung ứng mà không gây ra lạm phát.
• Thị trường đang cân nhắc dữ liệu lạm phát của Mỹ cùng với lập trường trung lập của Chủ tịch Fed Warsh trước thềm cuộc họp tháng 10.

USD/JPY tăng nhẹ sau khi giảm nhẹ vào ngày hôm trước, giao dịch quanh mức 158,30 trong giờ giao dịch châu Á ngày thứ Tư. Đồng Yên Nhật (JPY) đang đối mặt với nhiều thách thức sau khi Bộ Tài chính Nhật Bản công bố báo cáo Cân bằng Thương mại Hàng hóa mới nhất.

Thâm hụt thương mại của Nhật Bản đã mở rộng đáng kể lên 536,6 tỷ yên trong tháng 9, giảm so với mức 1.111,9 tỷ yên trong tháng 8. Mức thâm hụt này vượt xa dự báo của thị trường là 181 tỷ yên và đánh dấu tháng thứ năm liên tiếp nước này ghi nhận thâm hụt thương mại.

Nhập khẩu của Nhật Bản tăng 18,9% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY), chậm hơn so với mức tăng đột biến 28,0% của tháng 8 và thấp hơn mức dự báo 19,6%, đánh dấu mức tăng trưởng chậm nhất kể từ tháng 5. Trong khi đó, xuất khẩu tăng 16,7%, thấp hơn mức dự báo 20,1% và ghi nhận tốc độ tăng trưởng chậm nhất trong 5 tháng. Mặc dù tốc độ nhập khẩu giảm, nhập khẩu dầu thô lại tăng mạnh 51,1%, phản ánh những nỗ lực không ngừng của Nhật Bản nhằm đa dạng hóa nguồn cung năng lượng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị xung quanh eo biển Hormuz.

Về mặt chính sách, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama tuyên bố hôm thứ Tư rằng chính phủ đang phối hợp chặt chẽ với Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), nhấn mạnh rằng không có sự khác biệt lớn nào về triển vọng lạm phát hay chính sách tiền tệ. Bà lưu ý rằng trong khi việc cắt giảm thuế thúc đẩy nhu cầu và đẩy giá cả lên cao, chính phủ sẽ đảm bảo một chính sách tài khóa chủ động và có trách nhiệm nhằm mở rộng năng lực cung ứng của Nhật Bản mà không làm gia tăng lạm phát.

Tại Hoa Kỳ (Mỹ), dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy lạm phát CPI của Mỹ đã tăng tốc trong tháng 9. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang tiếp tục đánh giá hướng đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau những phát biểu gần đây của Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Chủ tịch Warsh tuyên bố rằng ông không "định kiến" về các quyết định lãi suất, và không đưa ra tín hiệu rõ ràng nào về việc ngân hàng trung ương có ý định tăng hay giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10 sắp tới.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá USD/JPY đang giao dịch ở mức 158,30. Cặp tỷ giá này duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm trên cả đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 9 ngày và 50 ngày, hỗ trợ cho xu hướng tăng rộng hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức khoảng 54 cho thấy động lượng ổn định, không quá mua, tạo điều kiện cho người mua đẩy giá lên, trong khi chỉ số tâm lý Fed ở mức 127,51 cho thấy bối cảnh chính sách vẫn đang hỗ trợ.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở đường EMA 9 ngày tại 158,20, tiếp theo là đường EMA 50 ngày tại 158,08, cùng nhau tạo thành vùng cầu gần đó, củng cố cấu trúc tăng giá. Chừng nào USD/JPY còn giữ vững trên các đường trung bình động này, xu hướng kỹ thuật sẽ ủng hộ việc tiếp tục tăng, trong khi việc đóng cửa hàng ngày dưới 158,08 sẽ báo hiệu sự mất đà và mở ra một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

Akhtar Faruqui