Đồng Yên Nhật gặp khó khăn trong bối cảnh bất ổn chính trị và tâm lý ưa mạo hiểm xu hướng giảm có vẻ hạn chế

• Đồng Yên Nhật hoạt động kém hiệu quả hơn so với đồng USD yếu hơn trong bối cảnh bất ổn chính trị trong nước.
• Tâm lý rủi ro tích cực càng làm suy yếu đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn và hỗ trợ cặp USD/JPY.
• Kỳ vọng chính sách khác nhau của BoJ và Fed có thể hạn chế mọi mức tăng có ý nghĩa đối với đồng tiền chính này.

Đồng Yên Nhật (JPY) đang chật vật tận dụng đà phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong ba ngày so với đồng Đô la Mỹ (USD) yếu hơn đáng kể và giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu. Các nhà đầu tư hiện kỳ ​​vọng rằng bất ổn chính trị trong nước có thể khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thêm lý do để chậm lại trong việc tăng lãi suất. Hơn nữa, lo ngại rằng người kế nhiệm Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba có thể gây áp lực buộc ngân hàng trung ương phải giữ lãi suất ở mức thấp đã không giúp đồng JPY thu hút được bất kỳ lực mua đáng kể nào.

Ngoài ra, tâm lý ưa rủi ro đang thịnh hành được xem là một yếu tố khác làm suy yếu đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn. Trong khi đó, dữ liệu vĩ mô sắp tới từ Nhật Bản củng cố kỳ vọng của thị trường rằng BoJ sẽ kiên trì với lộ trình bình thường hóa chính sách, điều này đang kìm hãm những nhà đầu cơ giá xuống đồng JPY đặt cược mạnh tay. Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7 trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang (Fed) kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách mạnh tay hơn. Điều này sẽ góp phần hạn chế tỷ giá USD/JPY.

Những người đầu cơ đồng Yên Nhật dường như ngần ngại khi tình hình chính trị bất ổn làm lu mờ kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Việc Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba từ chức làm tăng thêm sự bất ổn, có thể tạm thời cản trở Ngân hàng Nhật Bản bình thường hóa chính sách và tiếp tục gây bất lợi cho đồng Yên Nhật.
• Ba chỉ số chính của Phố Wall ghi nhận mức đóng cửa cao kỷ lục vào thứ Năm trong bối cảnh ngày càng có nhiều người tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới, điều này càng làm suy yếu đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn.
• Sự lạc quan về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, việc điều chỉnh tăng số liệu GDP quý 2 của Nhật Bản, Chỉ số giá sản xuất tăng, tiền lương thực tế dương và chi tiêu hộ gia đình tăng là những lý do ủng hộ khả năng BoJ sắp tăng lãi suất.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược vào ba lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay sau khi dữ liệu vào thứ Năm cho thấy Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần của Hoa Kỳ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021.
• Điều này diễn ra sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp yếu kém của Hoa Kỳ vào thứ sáu tuần trước và cung cấp thêm bằng chứng về thị trường lao động đang suy yếu, điều này đã làm lu mờ chỉ số lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ cao hơn dự kiến.
• Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 0,4% theo mùa trong tháng 8, đẩy tỷ lệ lạm phát hàng năm lên 2,9% so với mức 2,7% được ghi nhận trong tháng 7.
• Trong khi đó, lạm phát CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0,3% trong tháng và 3,1% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 8, phù hợp với ước tính và số liệu in ra của tháng trước.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đã định giá đầy đủ mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC vào tuần tới và thấy khả năng cao hơn là sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào tháng 10 và tháng 12.
• Triển vọng ôn hòa đã kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm xuống mức thấp nhất trong 5 tháng và đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7, điều này có thể gây bất lợi cho cặp USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang chú ý đến việc công bố Báo cáo sơ bộ về tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát tại Hoa Kỳ của Đại học Michigan, những thông tin có thể ảnh hưởng đến nhu cầu USD và tạo động lực cho cặp tiền tệ này.

Thiết lập kỹ thuật USD/JPY ủng hộ khả năng xuất hiện đợt bán mới ở mức cao hơn

Sự phục hồi qua đêm dưới mốc 147,00 và đợt bật lên sau đó ủng hộ xu hướng tăng giá của cặp USD/JPY, mặc dù các chỉ báo kỹ thuật trung lập trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cần thận trọng. Do đó, bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo có nhiều khả năng sẽ gặp phải ngưỡng kháng cự mạnh gần vùng 148,15-148,20, hoặc đỉnh dao động qua đêm. Tuy nhiên, một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng này sẽ mở đường cho một động thái hướng tới việc thử thách đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 200 ngày rất quan trọng, hiện đang được neo gần vùng 148,75. Tiếp theo là mốc 149,00 và đỉnh dao động hàng tháng, quanh vùng 149,15, nếu vượt qua được, sẽ được coi là một động lực mới cho xu hướng tăng giá.

Mặt khác, việc chấp nhận dưới mức tròn 147,00 sẽ phơi bày ngưỡng hỗ trợ then chốt 146,30-146,20. Một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới, dẫn đến sự phá vỡ tiếp theo qua mốc 146,00, có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị tổn thương và đẩy nhanh đà giảm xuống ngưỡng hỗ trợ trung gian 145,35 trên đường hướng đến mốc tâm lý 145,00.

Haresh Menghani