Đồng Yên Nhật mạnh lên sau biên bản họp của BoJ, thiếu sự tiếp nối

• Đồng Yên Nhật thu hút một số người mua để phản ứng với biên bản cuộc họp tháng 7 của BoJ theo quan điểm cứng rắn.
• Bất ổn chính trị trong nước và lo ngại về thuế quan của Hoa Kỳ đã hạn chế mọi mức tăng có ý nghĩa của đồng JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng đến CPI của Tokyo và Chỉ số giá PCE của Hoa Kỳ vào thứ Sáu để tìm động lực mới.

Đồng Yên Nhật (JPY) đã tăng giá trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm sau khi Biên bản cuộc họp tháng 7 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) được công bố, cho thấy ngân hàng trung ương này dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu lạm phát và nền kinh tế diễn biến đúng như dự đoán. Điều này diễn ra sau những phản đối gay gắt đối với quyết định giữ nguyên lãi suất vào tuần trước và củng cố kỳ vọng của thị trường rằng BoJ sẽ tiếp tục theo đuổi lộ trình bình thường hóa chính sách. Bên cạnh đó, tâm lý thận trọng của thị trường cũng hỗ trợ đồng JPY, vốn được coi là đồng tiền trú ẩn an toàn, phục hồi phần nào sau cú giảm mạnh của ngày hôm trước so với đồng USD.

Trong khi đó, triển vọng diều hâu của BoJ lại trái ngược đáng kể so với những dự đoán ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất. Fed đã kìm hãm đà tăng giá của đồng đô la Mỹ (USD) qua đêm lên mức cao nhất trong hai tuần và tiếp tục hỗ trợ đồng JPY vốn có lợi suất thấp hơn. Tuy nhiên, kỳ vọng rằng bất ổn chính trị trong nước và những bất lợi kinh tế bắt nguồn từ thuế quan của Mỹ có thể khiến BoJ trì hoãn việc tăng lãi suất có thể khiến những người đầu cơ giá lên đồng JPY e ngại đặt cược mạnh vào đồng tiền này. Điều này, đến lượt nó, lại củng cố cho giả thuyết về sự xuất hiện của một số đợt mua vào khi giá giảm xung quanh cặp USD/JPY.

Những người đầu cơ Yên Nhật dường như không muốn hành động mặc dù BoJ có quan điểm cứng rắn

• Biên bản cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) được tổ chức vào tháng 7, được công bố vào thứ Năm tuần trước, cho thấy các thành viên hội đồng quản trị đã kêu gọi tiếp tục tăng lãi suất trong tương lai. Nhiều thành viên cho biết thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật đã làm giảm bớt sự bất ổn trong triển vọng kinh tế, nhưng thuế quan vẫn cần được xem xét kỹ lưỡng về tác động của chúng đối với nền kinh tế và giá cả.
• Điều này củng cố khả năng BoJ sắp tăng lãi suất trong năm nay và tạo ra một cú hích nhẹ cho đồng Yên Nhật (JPY) trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Trong khi đó, đà tăng trong ngày dường như không bị ảnh hưởng bởi việc công bố chỉ số giá sản xuất dịch vụ (PPI) giảm nhẹ từ Nhật Bản, vốn đã giảm từ mức 2,9% so với cùng kỳ năm trước và tăng 2,7% trong tháng 8.
• Cuộc bầu cử lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) Nhật Bản sẽ diễn ra vào ngày 4 tháng 10, và kết quả này có thể trì hoãn đợt tăng lãi suất tiếp theo của BoJ nếu một ứng cử viên có quan điểm ôn hòa được chọn. Điều này, đến lượt nó, lại làm tăng thêm sự bất ổn và có thể kìm hãm những người đầu cơ giá lên đồng JPY đặt cược mạnh mẽ trong bối cảnh lo ngại về việc Mỹ tăng thuế quan.
• Đồng Đô la Mỹ được dự báo sẽ củng cố đà tăng mạnh của ngày hôm trước, lên mức cao nhất trong hai tuần, giữa bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đưa ra nhiều tín hiệu trái chiều về việc cắt giảm lãi suất. Tuần trước, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã dự kiến ​​sẽ có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm nay sau khi hạ lãi suất vay 25 điểm cơ bản lần đầu tiên kể từ tháng 12, giữa những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang suy yếu.
• Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã tỏ ra thận trọng và cho biết hôm thứ Ba rằng lộ trình cắt giảm lãi suất vẫn chưa chắc chắn trong bối cảnh lạm phát vẫn ở mức cao và thị trường lao động Mỹ đang suy yếu. Powell nói thêm rằng việc nới lỏng quá mức có thể khiến mục tiêu lạm phát chưa hoàn thành và cần phải đảo ngược xu hướng, điều này có thể đóng vai trò là động lực cho đồng đô la và cặp tỷ giá USD/JPY.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng đến báo cáo kinh tế Hoa Kỳ vào thứ Năm – bao gồm số liệu GDP cuối cùng của quý 2, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn tập trung vào các số liệu lạm phát quan trọng vào thứ Sáu – CPI Tokyo và Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ, hay còn gọi là thước đo lạm phát ưa thích của Fed.

USD/JPY có thể tăng cao hơn nữa; khả năng vượt qua đường SMA 200 ngày trong đêm đang diễn ra

Về mặt kỹ thuật, việc giá đóng cửa đêm qua trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày lần đầu tiên kể từ ngày 31 tháng 7 có thể được xem là một động lực mới cho đà tăng của cặp tỷ giá USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang có được lực kéo tích cực và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá giao ngay vẫn là đi lên. Một số lệnh mua theo xu hướng vượt qua vùng 149,15, hay đỉnh hàng tháng, sẽ khẳng định lại triển vọng tích cực và cho phép cặp tỷ giá này hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 150,00. Động lực có thể tiếp tục mở rộng về phía ngưỡng cản trung gian 150,55-150,60 trên đường đến vùng 151,00, hoặc đỉnh dao động cuối tháng 7/đầu tháng 8.

Mặt khác, việc giá giảm xuống dưới đường SMA 200 ngày, hiện đang được neo ở gần giữa mức 148,00, có thể được xem là một cơ hội mua vào và nhiều khả năng sẽ bị hạn chế quanh mốc 148,00. Mức 148,00 hiện có thể đóng vai trò là một nền tảng vững chắc cho cặp USD/JPY, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể thúc đẩy một số đợt bán kỹ thuật và để lộ vùng hỗ trợ 147,20. Việc giá giảm xuống dưới mốc 147,00 sau đó sẽ phủ nhận triển vọng tích cực và chuyển hướng xu hướng ngắn hạn sang các nhà giao dịch bi quan. Điều này sẽ mở đường cho một đợt giảm giá về phía vùng 146,40 trên đường đến mốc 146,00 và vùng 145,50-145,45, hay mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 7 được chạm đến vào tuần trước.

Haresh Menghani