Đồng Yên Nhật tăng giá giành lại quyền kiểm soát khi CPI Tokyo mạnh mẽ khẳng định lại kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

• Đồng Yên Nhật thu hút người mua trong ngày thứ hai liên tiếp nhờ sự kết hợp của nhiều yếu tố hỗ trợ.
• Tòa phúc thẩm liên bang khôi phục mức thuế quan của Trump và khơi dậy nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn.
• Dữ liệu lạc quan của Nhật Bản khẳng định lại kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất thêm trong năm nay và hỗ trợ thêm cho đồng JPY.

Yên Nhật (JPY) thu hút lực mua mạnh mẽ trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu và phục hồi thêm từ mức thấp nhất trong hai tuần so với đồng tiền Mỹ vào ngày hôm trước. Tâm lý rủi ro toàn cầu bị ảnh hưởng sau khi một tòa phúc thẩm liên bang vào thứ Năm đã tạm dừng quyết định gần đây nhằm chặn thuế quan toàn diện của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump. Điều này thể hiện rõ qua tông màu yếu hơn nói chung trên thị trường chứng khoán và giúp phục hồi nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm cả JPY.

Trong khi đó, dữ liệu vĩ mô lạc quan của Nhật Bản được công bố sớm hơn hôm nay, bao gồm số liệu lạm phát tiêu dùng mạnh mẽ của Tokyo, ủng hộ trường hợp Ngân hàng Nhật Bản (JPY) tăng lãi suất nhiều hơn và hỗ trợ thêm cho JPY. Mặt khác, Đô la Mỹ (USD) củng cố sau sự thay đổi đáng kể của ngày hôm trước trong bối cảnh lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của Hoa Kỳ và đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì xu hướng nới lỏng của mình. Điều này càng góp phần vào sự sụt giảm liên tục của cặp USD/JPY .

Yên Nhật được hỗ trợ bởi xu hướng toàn cầu tìm đến sự an toàn và kỳ vọng diều hâu của BoJ

• Một tòa phúc thẩm liên bang đã tạm dừng phán quyết của tòa án thương mại riêng biệt và khôi phục lại thuế quan thương mại toàn diện của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump vào cuối thứ năm. Điều này làm tăng thêm sự bất ổn trên thị trường và làm giảm sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn, điều này lại có lợi cho đồng Yên Nhật an toàn.
• Cục Thống kê Nhật Bản đã báo cáo vào thứ sáu tuần này rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính tại Tokyo – thủ đô của Nhật Bản – đã tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 5 so với mức 3,5% của tháng trước. Trong khi đó, một thước đo không bao gồm thực phẩm tươi sống dễ biến động đã tăng lên mức cao nhất trong hơn hai năm.
• Trên thực tế, CPI cốt lõi đạt 3,6% YoY sau khi tăng 3,4% vào tháng 4 và vượt quá dự báo trung bình của thị trường là tăng 3,5%. Hơn nữa, một chỉ số riêng biệt loại bỏ tác động của cả chi phí thực phẩm tươi sống và nhiên liệu đã tăng 3,3% vào tháng 5 trong năm tính đến tháng 5 sau khi tăng 3,1% được ghi nhận vào tháng 4.
• CPI Tokyo đã vượt mục tiêu 2% của Ngân hàng Nhật Bản trong ba năm liên tiếp và chỉ ra lạm phát thực phẩm cứng nhắc. Điều này sẽ khiến ngân hàng trung ương chịu áp lực phải tăng lãi suất thêm, mặc dù sự không chắc chắn về thuế quan của Hoa Kỳ có thể buộc BoJ phải duy trì cách tiếp cận chờ đợi và xem xét.
• Dữ liệu riêng cho thấy Sản lượng công nghiệp của Nhật Bản đã giảm 0,9% vào tháng 4, đánh dấu sự đảo ngược so với mức tăng 0,2% vào tháng 3. Tuy nhiên, mức giảm này nhỏ hơn dự kiến. Hơn nữa, một cuộc khảo sát cho thấy các nhà sản xuất dự kiến ​​sản lượng sẽ tăng 9,0% vào tháng 5 và giảm 3,4% vào tháng 6.
• Thêm vào đó, Doanh số bán lẻ của Nhật Bản tăng cao hơn dự kiến, 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 4, so với mức 3,1% của tháng trước. Điều này diễn ra sau kỳ vọng rằng việc tăng lương mạnh sẽ thúc đẩy tiêu dùng tư nhân và ủng hộ lập luận về việc bình thường hóa chính sách hơn nữa của BoJ.
• Từ Hoa Kỳ, ước tính GDP quý 1 thứ hai do Cục Phân tích Kinh tế công bố vào thứ năm cho thấy nền kinh tế đã suy giảm 0,2% theo tỷ lệ hàng năm trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 3. Tuy nhiên, con số này tốt hơn mức giảm 0,3% ban đầu dự kiến ​​và dự báo đồng thuận.
• Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, được gọi là Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu, đã tăng lên 240.000 trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 5. Con số này đánh dấu mức tăng đáng kể so với số liệu đã sửa đổi của tuần trước là 226.000.
• Trọng tâm thị trường hiện chuyển sang việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ. Dữ liệu quan trọng sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, từ đó sẽ cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho đồng đô la Mỹ và cặp USD/JPY.

USD/JPY có vẻ dễ bị kéo dài đà giảm xuống dưới mức tròn 144,00

Theo quan điểm kỹ thuật, sự thất bại qua đêm gần mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm gần đây từ đỉnh hàng tháng và đợt giảm tiếp theo có lợi cho phe bán USD/JPY. Hơn nữa, các dao động âm trên biểu đồ hàng ngày/hàng giờ cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá giao ngay là đi xuống. Một số đợt bán theo sau dưới vùng 143,45 sẽ khẳng định lại triển vọng giảm giá và kéo cặp tiền này xuống mốc 143,00. Quỹ đạo đi xuống có thể mở rộng hơn nữa về phía hỗ trợ trung gian 142,40 trên đường đến vùng 142,10 hoặc mức thấp hàng tháng được chạm vào vào thứ Ba.

Mặt khác, vùng 144,25-144,30 hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản tức thời, trên đó cặp USD/JPY có thể hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 145,00. Một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng sau sẽ mở đường cho một động thái hướng tới rào cản có liên quan tiếp theo gần vùng ngang 145,65 trên đường đến con số tròn 146,00 và mức cao nhất trong đêm, quanh vùng 146,25-146,30.

Haresh Menghani