Dự báo EUR/USD hàng tuần: Chiến tranh! Lạm phát tăng vọt, ngân hàng trung ương thay đổi hướng đi.

• Chiến tranh ở Trung Đông đã làm dấy lên những lo ngại liên quan đến lạm phát và có khả năng buộc các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất.
• Lạm phát ở châu Âu tăng nhẹ trong tháng Hai, thị trường bắt đầu đặt cược vào việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất.
• Dữ liệu việc làm ảm đạm của Mỹ đã làm gia tăng tâm lý ngại rủi ro và dẫn đến đồng đô la Mỹ mạnh hơn.
• Cặp EUR/USD đang có xu hướng giảm trong trung hạn, với mức hỗ trợ quan trọng ở 1.1470.

Cặp tỷ giá EUR/USD kết thúc tuần ở mức ngay dưới mốc 1.1600, ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất trong hơn một năm. Thị trường tài chính đã rơi vào trạng thái hoảng loạn vào tháng 3 sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump bắt tay với Israel và phát động một cuộc tấn công quy mô lớn vào Iran vào ngày cuối cùng của tháng 2.

Chiến tranh ở Trung Đông

Suốt tuần đó, cuộc khủng hoảng Trung Đông leo thang và biến thành một cuộc chiến tranh toàn diện. Iran đã đáp trả không chỉ bằng cách nhắm mục tiêu vào Israel, mà còn tấn công các căn cứ quân sự của Mỹ quanh vùng Vịnh Ba Tư, nhắm vào cả các mục tiêu quân sự và dân sự ở các nước láng giềng.

Hậu quả tức thì là giá dầu tăng vọt, với giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng khoảng 20 đô la một thùng và đạt mức chưa từng thấy trong gần hai năm. Nhu cầu về tài sản an toàn tăng cao, và đồng đô la Mỹ (USD) trở thành người chiến thắng chung cuộc vào cuối tuần, ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất trong hơn một năm. Ngược lại, đồng euro (EUR) lại nằm trong số những đồng tiền hoạt động kém nhất.

Nhưng giá dầu tăng cao và đồng USD mạnh trở lại chỉ là sự khởi đầu. Hậu quả lâu dài của cuộc chiến đang diễn ra ở vùng Vịnh Ba Tư đã rất lớn, ngay cả khi cuộc xung đột đột ngột kết thúc vào ngày hôm nay – điều sẽ không xảy ra.

Lạm phát ở châu Âu đã bắt đầu gia tăng.

Suốt tuần qua, những người tham gia thị trường đã biết rằng lạm phát ở Châu Âu bất ngờ tăng trong tháng Hai. Thật vậy, việc ước tính sơ bộ của Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HICP) của EU đạt 1,9% so với cùng kỳ năm trước thay vì mức dự kiến ​​1,7% thoạt nhìn có vẻ không đáng lo ngại. Tương tự, việc Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tăng 0,7% so với tháng trước sau khi giảm 0,3% trong tháng Giêng cũng vậy. Cuối cùng, cả hai đều thấp hơn mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Chưa kể, việc điều chỉnh số liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4 cho thấy tăng trưởng hàng năm ở mức 1,2%, giảm so với ước tính trước đó là 1,4%.

Không còn bàn đến nữa . Lạm phát ở EU không chỉ tiến gần đến mục tiêu của ECB, mà với cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông, nó có khả năng sẽ vượt xa mục tiêu đó trong những tháng tới. Giá năng lượng tăng 20% ​​không phải là chuyện đùa. Châu Âu phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng, và mặc dù Liên minh đã lên kế hoạch từ sau chiến tranh Nga-Ukraine và đã dự trữ đầy đủ trước mùa đông, nhưng nhu cầu của EU có thể sẽ làm tăng giá năng lượng. Các nhà đầu tư trên thị trường đã bắt đầu đặt cược vào việc tăng lãi suất trước cuối năm nay. Không còn "nơi tốt đẹp" cho Chủ tịch Christine Lagarde và các cộng sự nữa.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tin nóng: Số lượng việc làm phi nông nghiệp giảm 92.000 trong tháng 2, trái ngược với dự báo tăng 59.000.
• Tin nóng: Giá dầu tăng vọt khi tình trạng hỗn loạn ở Trung Đông lan rộng, giá dầu WTI vượt mốc 85 USD.
• Tuần tới – Dữ liệu lạm phát của Mỹ sẽ giúp mọi người tạm quên đi những hệ lụy của cuộc chiến tranh Iran.
• Dự báo giá Vàng hàng tuần: Khủng hoảng Trung Đông không thể nâng giá XAU/USD.
• Dự báo GBP/USD hàng tuần: Đồng bảng Anh có vẻ dễ bị tổn thương trong bối cảnh khủng hoảng Trung Đông leo thang.
• Tiền điện tử hôm nay: Bitcoin, Ethereum, XRP giữ vững các mức hỗ trợ quan trọng khi sự quan tâm từ các tổ chức giảm dần.

Vậy còn lạm phát ở Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang thì sao?

Lạm phát cao không chỉ là vấn đề của châu Âu. Mới đây, Mỹ báo cáo rằng Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã đạt mức 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Thêm vào đó, thị trường lao động Mỹ đã xấu đi đáng kể trong tháng Hai, theo báo cáo Việc làm Phi nông nghiệp (NFP) mới nhất.

Quốc gia này đã mất 92.000 việc làm trong tháng Hai, một sự chuyển biến xấu đáng kể so với 126.000 việc làm được tạo ra trong tháng Giêng. Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng vọt lên 4,4% so với mức dự kiến ​​4,3%. Cuối cùng, lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong thu nhập bình quân theo giờ, đã tăng lên 3,8% từ 3,7%. Báo cáo ảm đạm này đã góp phần làm trầm trọng thêm tâm lý thị trường vốn đã rất ảm đạm, dẫn đến việc đồng USD tăng cao hơn.

Trong kịch bản này, việc cắt giảm lãi suất theo mong muốn của Tổng thống Mỹ Trump là điều không thể. Giới đầu cơ đã giảm bớt các dự đoán về ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Ngoài ra, Tổng thống Donald Trump cho biết sẽ không có thỏa thuận nào với Iran ngoại trừ việc đầu hàng vô điều kiện, đồng thời ám chỉ ông sẽ tham gia vào việc bầu chọn nhà lãnh đạo tiếp theo của Iran.

Tiếp theo là gì?

Những tin tức liên quan đến chiến tranh có thể khiến các nhà đầu tư luôn trong tình trạng cảnh giác. Tâm lý ngại rủi ro sẽ không giảm bớt khi cuộc xung đột ở Trung Đông vẫn chưa có hồi kết và tiếp tục leo thang.

Mối lo ngại có thể gia tăng trong những ngày tới, khi cả Đức và Mỹ dự kiến ​​sẽ công bố các cập nhật về lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 của Mỹ dự kiến ​​được công bố vào thứ Tư, trước đó ở mức 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Quan trọng hơn, Mỹ sẽ công bố Chỉ số Giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 2 vào thứ Sáu. Nếu lạm phát lõi vượt quá mức 3,0% đã được báo cáo trước đó, thị trường sẽ bắt đầu đặt cược vào việc tăng lãi suất ở Mỹ, một kịch bản bất khả thi đối với Chủ tịch Fed sắp tới, Kevin Harsh. Tuy nhiên, việc đặt cược vào lãi suất cao hơn dự kiến ​​sẽ tiếp tục thúc đẩy đà tăng của đồng USD.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ ngày, tỷ giá EUR/USD đang giao dịch với xu hướng giảm mạnh khi giá giao ngay trượt xuống dưới tất cả các đường trung bình động. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày gần mức 1.1800 đang có lực giảm mạnh trên các đường SMA 100 và 200 ngày đang đi ngang, tập trung quanh mức 1.1700. Sự phá vỡ khỏi vùng tích lũy trước đó trên các đường trung bình động báo hiệu đà giảm mạnh hơn, được củng cố bởi chỉ báo Momentum 14 ngày giữ vững dưới đường giữa và tiếp tục giảm. Đồng thời, chỉ báo RSI duy trì độ dốc giảm trong vùng 30, cho thấy áp lực giảm liên tục mà chưa xác nhận tình trạng quá bán sâu.

Theo biểu đồ tuần, tỷ giá EUR/USD cũng có nguy cơ giảm sâu hơn. Cặp tỷ giá này đã trượt xuống dưới đường SMA 20 tuần quanh mức 1.17 trong khi vẫn nằm trên các đường SMA 100 và 200 tuần đang tăng gần mức 1.11 và 1.09, vẫn cho thấy xu hướng tăng rộng hơn. Tuy nhiên, đường trung bình động ngắn hạn đã mất đi sức mạnh tăng giá, cho thấy giai đoạn đầu của một xu hướng giảm giá kéo dài. Trong khi đó, chỉ báo Momentum đang hướng xuống gần đường giữa, còn chỉ báo RSI đã vượt qua vùng âm, duy trì sức mạnh giảm ở mức khoảng 40.

Mức kháng cự tức thời xuất hiện ở đường SMA 20 tuần gần 1.1700, tiếp theo là đường SMA 20 ngày quanh mức 1.18. Cần có sự phục hồi vượt qua mức này để giảm bớt áp lực bán và mở ra đợt tăng giá hướng tới vùng 1.19. Mức thấp nhất trong tuần ở 1.1530 đóng vai trò là mức hỗ trợ tức thời trước mức hỗ trợ dài hạn mạnh mẽ ở 1.1470. Việc phá vỡ mức này sẽ xác nhận sự tiếp tục giảm giá trong trung hạn, với mức kháng cự tiếp theo có nguy cơ bị phá vỡ là 1.1400.

Valeria Bednarik