Dự báo giá Vàng hàng tuần: Khủng hoảng Trung Đông không thể nâng giá XAU/USD.

• Vàng đã chấm dứt chuỗi tăng giá bốn tuần liên tiếp mặc dù mở cửa với khoảng trống tăng giá.
• Phân tích kỹ thuật ngắn hạn cho thấy đà tăng giá đang suy yếu.
• Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tập trung vào cuộc khủng hoảng ở Trung Đông và dữ liệu kinh tế của Mỹ.

Giá vàng (XAU/USD) chịu áp lực giảm mạnh và ghi nhận mức giảm hàng tuần ngay cả sau khi mở cửa với khoảng trống tăng giá do tin tức về việc Hoa Kỳ và Israel tiến hành cuộc tấn công chung chống lại Iran vào ngày 28 tháng 2. Trong thời gian ngắn hạn, các nhà đầu tư sẽ đánh giá dữ liệu lạm phát từ Mỹ và chú ý sát sao đến những diễn biến mới xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông.

Vàng không được hưởng lợi từ những căng thẳng địa chính trị leo thang.

Giá vàng đã chạm mức cao nhất kể từ ngày 30 tháng 1, trên 5.400 USD, vào đầu tuần, nhưng đã đảo chiều khi sức mạnh bền bỉ của đồng đô la Mỹ (USD) không cho phép XAU/USD tận dụng được dòng vốn trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn đóng cửa ở mức tích cực vào thứ Hai.

Ngày 28 tháng 2, Mỹ và Israel phối hợp tấn công Iran, giết chết lãnh đạo tối cao Iran Ayatollah Ali Khamenei và khoảng 40 quan chức cấp cao của Iran. Đáp lại, Iran nhắm mục tiêu vào các mục tiêu của Mỹ trên khắp vùng Vịnh và Hezbollah cũng tuyên bố đã tiến hành các cuộc tấn công vào các địa điểm phòng thủ tên lửa của Israel.

Trong khi thị trường vẫn thận trọng trước rủi ro do tình hình hỗn loạn ở Trung Đông lan rộng, giá dầu tăng vọt đã làm dấy lên lo ngại về việc lạm phát tái gia tăng ở Mỹ. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đã tăng hơn 25% trong tuần khi hoạt động hải quân ở eo biển Hormuz tạm dừng, và chạm mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2024, trên 87 đô la. Thêm vào đó, các số liệu kinh tế vĩ mô được công bố từ Mỹ cũng tốt hơn dự kiến.

Ngược lại, những người tham gia thị trường đã đánh giá lại triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và bắt đầu dự đoán khả năng trì hoãn thêm việc tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Kết quả là đồng USD mạnh lên và khiến tỷ giá XAU/USD giảm. Chỉ số đô la Mỹ (USD Index), theo dõi hiệu suất của USD so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11, trên 99,00. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất giữ nguyên chính sách trong ba tháng liên tiếp (tháng 3, tháng 4 và tháng 6) đã tăng lên khoảng 70% vào đầu ngày thứ Sáu, từ mức gần 40% trước khi chiến tranh Mỹ-Iran bắt đầu.

Viện Quản lý Cung ứng (ISM) hôm thứ Hai báo cáo rằng Chỉ số Quản lý Mua hàng Sản xuất (PMI) vẫn nằm trong vùng mở rộng, trên 50 trong tháng Hai, trong khi thành phần lạm phát của khảo sát, Chỉ số Giá cả Trả (Prices Pad Index), đã tăng vọt lên 70,5 từ 59 trong tháng Giêng. Hôm thứ Tư, Chỉ số PMI Dịch vụ của ISM tháng Hai đã cải thiện lên 56,1, từ 53,8 trong tháng Giêng, và Công ty Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) thông báo rằng Thay đổi Việc làm trong tháng Hai là 63.000 việc làm, vượt qua kỳ vọng của thị trường là 50.000 việc làm.

Các chiến lược gia của Scotiabank, Shaun Osborne và Eric Theoret, nhận định rằng việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản chưa được phản ánh đầy đủ vào giá cả cho đến tháng 9, "phản ánh sự suy giảm đáng kể về kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ do cả dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn và xung đột Mỹ/Iran".

“Các chỉ số ISM mới nhất rất ấn tượng, cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đều cho thấy sự cải thiện đáng kể về tâm lý và cho thấy sự tăng tốc trở lại đáng kể trong hoạt động kinh tế của Mỹ”, họ nói thêm.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) hôm thứ Sáu báo cáo rằng số lượng việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) đã giảm 92.000 trong tháng Hai, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là tăng 59.000. Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng nhẹ lên 4,4% từ mức 4,3%. Khi xác suất Fed giữ nguyên chính sách tiền tệ trong ba ngày liên tiếp theo công cụ FedWatch của CME Group giảm xuống còn 60% sau dữ liệu này, giá vàng đã giữ vững được đà tăng vào cuối tuần.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tin nóng: Số lượng việc làm phi nông nghiệp giảm 92.000 trong tháng 2, trái ngược với dự báo tăng 59.000.
• Tin nóng: Giá dầu tăng vọt khi tình trạng hỗn loạn ở Trung Đông lan rộng, giá dầu WTI vượt mốc 85 USD.
• Tuần tới – Dữ liệu lạm phát của Mỹ sẽ giúp mọi người tạm quên đi những hệ lụy của cuộc chiến tranh Iran.
• Dự báo GBP/USD hàng tuần: Đồng bảng Anh có vẻ dễ bị tổn thương trong bối cảnh khủng hoảng Trung Đông leo thang.
• Dự báo EUR/USD hàng tuần: Chiến tranh! Lạm phát tăng vọt, ngân hàng trung ương thay đổi hướng đi.
• Tiền điện tử hôm nay: Bitcoin, Ethereum, XRP giữ vững các mức hỗ trợ quan trọng khi sự quan tâm từ các tổ chức giảm dần.
• Theo JPMorgan, thị trường dầu mỏ vừa mất đi lớp đệm an toàn và giá dầu Brent có thể lên tới 90 đô la.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump: Sẽ không có thỏa thuận nào với Iran trừ khi Iran đầu hàng vô điều kiện.

Các nhà giao dịch vàng sẽ tiếp tục tập trung vào cuộc chiến Mỹ-Iran.

Lịch kinh tế của Mỹ sẽ bao gồm dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 vào thứ Tư và dữ liệu Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 1 vào thứ Sáu. Những dữ liệu này có thể gây ra phản ứng trên thị trường, nhưng có khả năng chỉ diễn ra trong thời gian ngắn. Mức tăng mạnh hơn dự báo của CPI và PCE hàng tháng có thể hỗ trợ đồng USD, trong khi các số liệu yếu hơn có thể có tác động ngược lại đến hiệu suất của đồng tiền và giúp tỷ giá XAU/USD phục hồi.

Các nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến những diễn biến ở Trung Đông và sự thay đổi giá dầu thô.

Theo Bloomberg đưa tin hôm thứ Sáu, Bộ trưởng Nội vụ Mỹ Doug Burgum cho biết chính quyền Trump đang cân nhắc nhiều phương án để giải quyết tình trạng giá dầu và xăng tăng vọt trong bối cảnh chiến tranh ở Iran. Trong trường hợp giá cả điều chỉnh mạnh, dù là thông qua các biện pháp an ninh bổ sung ở eo biển Hormuz để khôi phục hoạt động hải quân hay sự can thiệp của chính quyền Trump, tác động đến lạm phát có thể vẫn ở mức hạn chế. Trong kịch bản này, các nhà đầu tư có thể đánh giá lại khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu, mở ra khả năng bán tháo USD và đẩy tỷ giá XAU/USD tăng cao.

Ngược lại, xung đột leo thang ở Trung Đông và giá dầu tăng cao có thể có lợi cho đồng USD và khiến tỷ giá XAU/USD suy yếu.

Tuy nhiên, việc đặt cược chống lại vàng có thể tiềm ẩn rủi ro, xét đến sức hấp dẫn của kim loại quý này như một tài sản trú ẩn an toàn. Mặc dù thị trường dường như đang tập trung nhiều hơn vào giá năng lượng và những thay đổi có thể xảy ra trong triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) , nhưng câu chuyện có thể chuyển sang rủi ro lạm phát đình trệ ở Mỹ nếu thị trường lo ngại về một cuộc xung đột kéo dài. Trong trường hợp đó, vàng có thể giành lại vị thế là tài sản trú ẩn an toàn được ưa chuộng từ đồng USD.

Phân tích kỹ thuật vàng: Đà tăng giá đang suy yếu.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày giảm xuống khoảng 50 và giá vàng dao động quanh đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, phản ánh sự mất đà tăng giá trong ngắn hạn.

Mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2 và đường SMA 20 ngày tạo thành vùng xoay trục ở mức $5.090-$5.100. Nếu giá vàng duy trì dưới vùng này và xác nhận nó là vùng kháng cự, các nhà đầu tư kỹ thuật có thể tiếp tục quan tâm. Ở chiều giảm, mức $4.875-$4.865 (mức thoái lui Fibonacci 38,2%, đường SMA 50 ngày) có thể được xem là vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo trước mức $4.695-$4.700, nơi đường xu hướng tăng và mức thoái lui Fibonacci 50% gặp nhau.

Nhìn về hướng bắc, dường như đã hình thành mức kháng cự tạm thời ở mức 5.200 đô la (mức ổn định) trước khi đạt mức tròn 5.400 đô la (mức ổn định) và mức cao nhất mọi thời đại là 5.598 đô la.

Eren Sengezer