Dự báo EUR/USD hàng tuần: Tin tức chiến tranh và tình hình việc làm của Mỹ sẽ định hình xu hướng.

• Việc tạm ngừng các cuộc tấn công của Hoa Kỳ nhằm vào các nguồn năng lượng của Iran vẫn tiếp diễn, nhưng không đủ để thúc đẩy các nhà đầu tư.
• Hoa Kỳ sẽ công bố nhiều số liệu việc làm trước khi báo cáo NFP được công bố vào thứ Sáu.
• Trong bối cảnh thị trường ngại rủi ro, kịch bản giảm giá dài hạn của EUR/USD càng trở nên khả thi hơn.

Tỷ giá EUR/USD kết thúc tuần ở mức khoảng 1.1530, thấp hơn một chút so với lúc mở cửa nhưng đã vượt qua đỉnh điểm 1.1640. Sự lạc quan lan rộng vào thứ Hai đã giảm dần theo từng ngày, và thị trường tài chính lại một lần nữa biến động theo các tin tức liên quan đến chiến tranh.

Hoa Kỳ tạm ngừng các cuộc tấn công vào Iran.

Các nhà đầu tư đã hoan nghênh tin tức hôm thứ Hai , khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuyên bố tạm ngừng tấn công các cơ sở năng lượng của Iran trong 5 ngày và mở ra cánh cửa cho các cuộc đàm phán ngoại giao. Những tuyên bố của ông đã khiến đồng đô la Mỹ (USD) lao dốc, trong khi giá dầu thô giảm. Tuy nhiên, hy vọng về một giải pháp hòa bình cho cuộc xung đột đã tan biến khi các cuộc tấn công qua lại liên tục diễn ra ở Vịnh Ba Tư và những tuyên bố mâu thuẫn của ông Trump.

Lầu Năm Góc tuyên bố sẽ triển khai khoảng 2.000 binh sĩ đến Trung Đông, tăng cường sự hiện diện quân sự của Mỹ trong khu vực. Suốt tuần qua, ông liên tục thông báo về các cuộc đàm phán nhưng dường như không đạt được tiến triển nào. Trong khi đó, eo biển Hormuz vẫn đóng cửa, làm gián đoạn thêm nguồn cung năng lượng.

Hôm thứ Năm, Tổng thống Trump tuyên bố gia hạn tạm ngừng bắn thêm mười ngày, đến ngày 6 tháng 4. Nhưng lời nói của ông không được ai lắng nghe. Đến cuối tuần, giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giao dịch ở mức khoảng 95 đô la một thùng, trong khi đồng đô la Mỹ tăng giá giữa những lo ngại mới về việc chiến tranh có thể kéo dài.

Lạm phát là yếu tố then chốt.

Cuộc chiến tranh Iran là một mũi tên trực diện giáng vào vấn đề lạm phát. Mặc dù các nền kinh tế lớn đã nỗ lực trong nhiều thập kỷ để chuyển sang năng lượng xanh, thế giới vẫn phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch. Sự gián đoạn trong việc cung cấp khí đốt và dầu mỏ cùng với giá cả hàng hóa tăng cao là con đường thẳng dẫn đến áp lực lạm phát ngày càng gia tăng.

Ở một thời điểm khác, tình hình có thể không nghiêm trọng đến vậy về tác động kinh tế. Nhưng khi các nền kinh tế lớn vừa mới thoát khỏi tình trạng hỗn loạn lạm phát hậu đại dịch, thì đó là một điều tồi tệ. Các ngân hàng trung ương đã đạt được sự cân bằng mong manh sau khi nới lỏng chính sách tiền tệ trong vài năm qua, và hầu hết đều đang ở giai đoạn cuối của chu kỳ nới lỏng. Áp lực giá cả gia tăng đã thay đổi tất cả.

Các cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3 cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã chuyển sang lập trường cứng rắn hơn. Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde lưu ý rằng các nhà hoạch định chính sách hiện đang đối mặt với “sự bất định sâu sắc”, đồng thời cho biết thêm rằng ECB sẽ phản ứng nhanh chóng, nhưng vẫn nhắc lại rằng các quyết định sẽ được đưa ra trong từng cuộc họp và phụ thuộc vào dữ liệu.

Ở bên kia Đại Tây Dương, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang ở thế tiến thoái lưỡng nan. Có nhiều yếu tố tác động lên tình hình này. Thứ nhất, Chủ tịch đương nhiệm, Jerome Powell, dự kiến ​​sẽ kết thúc nhiệm kỳ vào tháng Năm. Người thay thế ông, Kevin Warsh, vẫn chưa được Quốc hội phê chuẩn. Thứ hai, Tổng thống Trump yêu cầu lãi suất thấp hơn nhiều, trong khi kịch bản kinh tế vĩ mô cho thấy lãi suất sẽ tăng. Cuối cùng, đường lối của Fed trước khi chiến tranh nổ ra cho thấy ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay, và một kịch bản khó xảy ra là chiến tranh kéo dài.

Tăng trưởng ổn định trong tháng 3

Theo dữ liệu được công bố trong vài ngày gần đây, tăng trưởng vẫn ổn định trong tháng 3 ở cả hai bờ Đại Tây Dương. Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) của châu Âu, với các số liệu của Đức và khu vực đồng euro giảm so với tháng 2 nhưng vẫn nằm trong vùng mở rộng. Chỉ số PMI tổng hợp của khối Euro đạt 50,5, giảm so với mức 51,9 được xác nhận trong tháng 2 và thấp hơn mức dự kiến ​​51,1. Tại Mỹ, chỉ số PMI tổng hợp toàn cầu của S&P đạt 51,4 trong tháng 3, giảm so với mức 51,9 được ghi nhận trong tháng 2.

Ngoài ra, Đức cũng công bố kết quả khảo sát IFO tháng 3 về Môi trường Kinh doanh, cho thấy chỉ số này giảm xuống 86,4 so với 88,4 trong tháng 2.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Báo cáo việc làm của Mỹ được theo dõi sát sao trong bối cảnh chiến tranh Iran xóa tan kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất.
• Dự báo giá Vàng hàng tuần: Tình hình bất ổn ở Trung Đông không cho phép giá vàng phục hồi.
• Dự báo GBP/USD hàng tuần: Đồng bảng Anh vẫn dễ bị tổn thương trong bối cảnh khủng hoảng Trung Đông.
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: Sự bất ổn từ chiến tranh (cuối cùng) cũng ảnh hưởng.

Tuần tới tuy ngắn nhưng bận rộn.

Những ngày sắp tới sẽ khá bận rộn về mặt lịch kinh tế vĩ mô , mặc dù hầu hết các nền kinh tế lớn đều đón lễ Phục Sinh, và một số thị trường sẽ đóng cửa từ giữa ngày thứ Năm đến thứ Hai.

Đức sẽ mở đầu lịch kinh tế vĩ mô vào thứ Hai bằng việc công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 3. Theo HICP, lạm phát hàng năm đạt 2% trong tháng Hai. Thứ Ba sẽ công bố Doanh số bán lẻ của Đức và HICP của khu vực Euro trong tháng 3, trước đó ở mức 1,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sau đó, sự chú ý sẽ chuyển sang Mỹ, khi quốc gia này công bố Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng cho cùng tháng và Doanh số Bán lẻ tháng Hai. Đây cũng là tuần đầu tiên của tháng, có nghĩa là các số liệu liên quan đến việc làm của Mỹ sẽ trở thành tâm điểm. Mỹ sẽ công bố số liệu về Số lượng Việc làm Mới Tuyển dụng JOLTS, khảo sát Thay đổi Việc làm ADP, số liệu về Số lượng Việc làm Bị Cắt giảm của Challenger và các số liệu thất nghiệp hàng tuần thông thường trước khi báo cáo về Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) được công bố vào thứ Sáu. Trong khi đó, Mỹ sẽ công bố Chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ ISM tháng Ba.

Các dữ liệu kinh tế vĩ mô sẽ phản ánh một phần tác động của cuộc chiến Iran đến nền kinh tế địa phương, trong khi những hậu quả rõ ràng hơn có thể sẽ được thể hiện qua số liệu tháng Tư. Trong thời gian chờ đợi, các tin tức liên quan đến chiến tranh sẽ là yếu tố chính tác động đến thị trường, khi giới đầu cơ đổ xô định giá tác động tiềm tàng của những diễn biến mới nhất đến lạm phát và các quyết định của ngân hàng trung ương trong tương lai.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Xét về mặt kỹ thuật, cặp EUR/USD đang trong xu hướng giảm. Biểu đồ ngày cho thấy cặp tiền này không thể duy trì đà tăng trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 đang giảm mạnh, và đang hướng xuống dưới hai đường SMA 100 và 200 không có hướng rõ ràng và đang hội tụ. Đường SMA ngắn hơn hiện đang tạo ra kháng cự ở mức khoảng 1.1570. Đồng thời, chỉ báo Momentum đã lấy lại đà giảm sau khi kiểm tra đường giữa, và đang hướng lên mạnh mẽ trong vùng âm. Cuối cùng, chỉ báo RSI ổn định quanh mức 41, không cung cấp manh mối về hướng đi nhưng càng củng cố thêm xu hướng giảm chủ đạo.

Xét trên biểu đồ tuần, rủi ro cũng nghiêng về phía giảm. Tỷ giá EUR/USD duy trì dưới đường SMA 20 đi ngang trong tuần thứ ba liên tiếp, hiện ở mức 1.1680. Các đường trung bình động dài hạn duy trì độ dốc tăng nhẹ dưới mức hiện tại, hạn chế tiềm năng giảm giá dài hạn. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật củng cố dưới đường trung bình của chúng, phản ánh sự thiếu tiến triển trong vài ngày qua.

Mức hỗ trợ nằm ở 1.1470, một vùng ổn định dài hạn, tiếp theo là mức thấp năm 2026 ở 1.1411. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này sẽ xác nhận xu hướng giảm dài hạn và làm lộ ra vùng 1.1300.

Valeria Bednarik