Dự báo giá AUD/USD: Tiếp theo là mức giảm 0,6180

• AUD/USD đã thoát khỏi chuỗi giảm liên tiếp trong bốn ngày.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng và đạt mức cao nhất trong nhiều tuần sau câu chuyện về thuế quan.
• Hoạt động kinh doanh của Úc bất ngờ tăng trưởng mạnh vào tháng 3.

Đồng đô la Úc (AUD) đã có dấu hiệu tích cực vào thứ Hai, đảo ngược bốn đợt giảm giá trong ngày liên tiếp và với việc AUD/USD bật lên khỏi vùng hỗ trợ 0,6260, kiểm tra lại Đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày tạm thời.

Đáng ngạc nhiên là sự phục hồi hàng ngày của cặp tiền này diễn ra trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục tăng, luôn trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể kéo dài lập trường chính sách tiền tệ hạn chế sau cuộc họp FOMC mới nhất và các bình luận từ Chủ tịch Jerome Powell, trong khi các tiêu đề thuế quan mới nhất dường như cũng đã hỗ trợ đồng bạc xanh. Động lực này đã giúp Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng lên mức đỉnh trong ba tuần vượt xa mốc 104,00 quan trọng.

Căng thẳng thương mại: Mối đe dọa dai dẳng

Sự bất ổn về chính sách thương mại của Hoa Kỳ vẫn là mối quan tâm lớn đối với các nhà đầu tư, những người lo lắng về các biện pháp trả đũa tiềm tàng từ các đối tác thương mại của Hoa Kỳ. Chỉ cần một gợi ý về một cuộc chiến thương mại rộng lớn hơn cũng khiến các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro như đồng đô la Úc—chịu áp lực.

Do Úc phụ thuộc vào việc xuất khẩu hàng hóa sang Trung Quốc nên bất kỳ sự chậm lại nào ở đối tác thương mại lớn nhất của nước này, đặc biệt là nếu bị tác động bởi thuế quan của Hoa Kỳ, đều có thể giáng một đòn mạnh vào nền kinh tế Úc.

Các ngân hàng trung ương phải đối mặt với câu đố lạm phát

Nỗi lo rằng lạm phát do thương mại có thể đẩy Fed vào chu kỳ thắt chặt kéo dài hơn đang xung đột với nỗi lo ngày càng tăng về khả năng suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ, trong bối cảnh thị trường lao động vẫn vững mạnh và lạm phát dai dẳng.

Tuần trước, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã đưa ra những gì mà nhiều người gọi là "giữ nguyên hỗn hợp", giữ nguyên lãi suất mục tiêu của Fed ở mức 4,25–4,50%, phù hợp với kỳ vọng. Quyết định nhất trí của Ủy ban đi kèm với một chút điều chỉnh trong tuyên bố của mình, lưu ý rằng sự không chắc chắn vẫn còn ở mức cao.

Chủ tịch Fed Powell nhắc lại lập trường của mình vào ngày 7 tháng 3, nói rằng, "Chúng ta không cần phải vội vàng và đang ở vị thế tốt để chờ đợi sự rõ ràng hơn". Mặc dù dự báo về lãi suất của Fed nhìn chung vẫn giữ nguyên, nhưng các chi tiết hiện cho thấy xu hướng nới lỏng ít hơn trong tương lai.

FOMC cũng đã cập nhật triển vọng kinh tế của mình, hạ dự báo tăng trưởng GDP thực và nâng kỳ vọng lạm phát. Powell cho rằng phần lớn sự gia tăng lạm phát là do thuế quan, tuyên bố rằng chúng "có xu hướng làm giảm tăng trưởng và có xu hướng làm tăng lạm phát".

Trong khi đó, bên kia Thái Bình Dương, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã cắt giảm lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản vào tháng 2 xuống còn 4,10%. Thống đốc Michele Bullock nhấn mạnh rằng bất kỳ động thái nào trong tương lai đều phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát sắp tới, trong khi Phó Thống đốc Andrew Hauser cảnh báo không nên cho rằng sẽ có một loạt đợt cắt giảm lãi suất nhanh chóng. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích tin rằng RBA có thể nới lỏng tới 75 điểm cơ bản nếu căng thẳng thương mại leo thang.

Biên bản cuộc họp gần đây của RBA cho thấy các nhà hoạch định chính sách cân nhắc giữ nguyên lãi suất so với cắt giảm nhỏ hơn trước khi cuối cùng quyết định giảm 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng động thái này không nhất thiết báo trước một chu kỳ nới lỏng kéo dài. Các quan chức cũng lưu ý rằng lãi suất cao nhất của Úc vẫn tương đối thấp theo tiêu chuẩn toàn cầu, một phần là do thị trường lao động mạnh mẽ của nước này.

Nói về vấn đề này, dữ liệu mới nhất cho thấy mức giảm 52,8 nghìn trong Thay đổi việc làm trong tháng 2, xóa bỏ mức tăng của tháng trước, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 4,1%.

Các nhà đầu cơ vẫn bi quan về đồng đô la Úc

Về mặt định vị, các hợp đồng bán khống ròng Đô la Úc đã tăng lên mức đỉnh nhiều tuần gần 70,5 nghìn hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 3, theo Báo cáo định vị của CFTC. Các khoản cược vào đồng đô la Úc yếu hơn đã diễn ra từ giữa tháng 12 và dường như đã lấy lại được động lực sau các mối đe dọa về thuế quan.

Triển vọng kỹ thuật AUD/USD

Một bước tiến quyết định vượt qua đỉnh năm 2025 ở mức 0,6408 (ngày 21 tháng 2) có thể mở đường hướng tới SMA 200 ngày ở mức 0,6516, với mức cao tháng 11 năm 2024 ở mức 0,6687 (ngày 7 tháng 11) đang rình rập phía trước.

Mặt trái là mức thấp nhất của tháng 3 là 0,6186 (ngày 4 tháng 3) là ngưỡng hỗ trợ quan trọng đầu tiên. Một đợt thoái lui rõ rệt hơn có thể thách thức mức đáy năm 2025 ở mức 0,6087, với mốc 0,6000 có ý nghĩa về mặt tâm lý ngay bên dưới.

Các chỉ báo động lượng đưa ra tín hiệu trái chiều: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống khoảng 46, cho thấy động lực tăng giá đang suy yếu, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần 11 cho thấy xu hướng nhìn chung khá yếu.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Dữ liệu quan trọng sắp được công bố

Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào Ngân sách Liên bang 2025-26 của Úc vào ngày 25 tháng 3, trong khi Chỉ số CPI hàng tháng của RBA sẽ được công bố vào ngày 26 tháng 3.

Pablo Piovano