Dự báo giá đô la Úc: Mức giá chắc chắn gần 0,6400

• AUD/USD tiếp tục giảm, quay trở lại mức 0,6550-0,6540.
• Đồng đô la Mỹ tăng mạnh nhờ dữ liệu vững chắc.
• RBA dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất OCR vào ngày 30 tháng 9.

Đồng Đô la Úc (AUD) tiếp tục trượt dốc vào thứ Năm, với tỷ giá AUD/USD dao động quanh mức thấp nhất trong ba tuần là 0,6540. Đây là ngày thứ ba liên tiếp đồng tiền này chìm trong sắc đỏ.

Động lực thúc đẩy sự thay đổi này là gì? Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) tiếp tục tăng cao, nhờ dữ liệu vững chắc và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trên toàn đường cong.

Lạm phát vẫn khiến RBA lo ngại

Câu chuyện lạm phát của Úc vẫn chưa kết thúc. Chỉ số CPI hàng tháng (trung bình có trọng số) của tháng 7 đã tăng lên 2,8%, từ mức 1,9% của tháng 6. Tính theo quý, CPI quý 2 tăng 0,7% và 2,1% so với cùng kỳ năm trước.

Điều này giải thích tại sao Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vẫn thận trọng. Trong bối cảnh giá cả tăng cao hơn mục tiêu, các nhà hoạch định chính sách không muốn cắt giảm lãi suất quá nhanh. Họ đang cân bằng giữa việc hỗ trợ tăng trưởng với việc tránh một làn sóng lạm phát mới.

Nền kinh tế đang giữ vững vị thế của mình

Bất chấp những khó khăn toàn cầu, nền kinh tế Úc đang chứng tỏ vững mạnh hơn nhiều người lo ngại. Các số liệu ban đầu của tháng 9 cho thấy PMI Sản xuất có thể giảm xuống còn 51,3 và PMI Dịch vụ là 52,0, nhưng cả hai chỉ số này vẫn nằm trong vùng tăng trưởng.

Các chỉ số khác cũng có vẻ khả quan. Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, thặng dư thương mại tăng lên 7,3 tỷ đô la Úc trong tháng 7 và đầu tư doanh nghiệp tăng nhẹ trong quý 2. GDP cũng ổn định, tăng 0,6% so với quý trước và 1,8% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2.

Thị trường lao động cho thấy một vài dấu hiệu cảnh báo. Tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 4,2% trong tháng 8, nhưng tổng số việc làm giảm 5,4 nghìn.

RBA giữ vững lập trường, theo dõi dữ liệu

Đầu tháng 9, RBA đã cắt giảm Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) 25 điểm cơ bản, xuống còn 3,60%. Đồng thời, RBA cũng hạ dự báo tăng trưởng năm 2025 .

Thống đốc Michele Bullock đã khẳng định rõ ràng rằng việc cắt giảm sâu hơn hiện chưa được tính đến, đồng thời nhấn mạnh rằng chính sách sẽ vẫn dựa trên dữ liệu. Biên bản cuộc họp cũng khẳng định điều này: nếu thị trường lao động tiếp tục xấu đi, RBA có thể sẽ tăng tốc cắt giảm; nếu nền kinh tế ổn định, việc nới lỏng sẽ được thực hiện dần dần.

Trong bài phát biểu trước Ủy ban Kinh tế Hạ viện, Bullock cho biết cả tăng trưởng và lạm phát đều ở "vị trí tốt", báo hiệu không cần phải thay đổi hướng đi.

Thị trường dường như đồng tình. Trong cuộc họp tuần tới, các nhà đầu tư kỳ vọng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất, trong khi lãi suất ngầm định sẽ giảm hơn 15 điểm cơ bản vào cuối năm.

Trung Quốc vẫn là ẩn số

Triển vọng của Úc vẫn gắn chặt với Trung Quốc. GDP quý 2 tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, nhưng doanh số bán lẻ tháng 8 lại gây thất vọng ở mức 3,4%. Chỉ số PMI trái chiều: Sản xuất giảm xuống mức 49,4, trong khi Dịch vụ gần như không tăng trưởng ở mức 50,3. Nỗi lo giảm phát vẫn chưa nguôi ngoai, với CPI giảm 0,4% trong năm tính đến tháng 8.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng 9: 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm, đúng như dự đoán của thị trường.

Các nhà giao dịch cắt giảm các cược giảm giá

Vị thế cũng đang thay đổi. Dữ liệu của CFTC trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 9 cho thấy các nhà đầu cơ đã giảm bớt vị thế bán khống AUD, với khối lượng hợp đồng giảm giá ròng giảm xuống còn 51,2 nghìn, mức thấp nhất kể từ tháng 5. Tuy nhiên, tổng khối lượng hợp đồng mở đã giảm mạnh xuống còn khoảng 154 nghìn, nghĩa là các nhà giao dịch nhìn chung đã giảm bớt rủi ro.

Hình ảnh kỹ thuật

Về mặt kỹ thuật, đà bán tháo vẫn còn dư địa. AUD/USD đang kiểm tra đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày và 100 ngày, lần lượt ở mức 0,6537 và 0,6540. Một cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới sẽ mở đường cho giá quay trở lại mức thấp nhất của tháng 8 là 0,6414 (ngày 21 tháng 8), với đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày gần đó là 0,6400. Dưới mức đó là đáy của tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Mặt khác, nếu bên mua giành lại quyền kiểm soát, cặp tiền tệ này có thể kiểm tra lại ngưỡng trần tháng 9 ở mức 0,6707 (ngày 17 tháng 9). Một cú bứt phá ngoạn mục qua ngưỡng này sẽ đưa mức đỉnh năm 2024 ở mức 0,6942 (ngày 30 tháng 9) vào tầm ngắm, chỉ thiếu một chút nữa là chạm mốc tâm lý 0,7000.

Các chỉ báo động lượng có xu hướng giảm: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống khoảng 45, cho thấy áp lực giảm, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 18 cho thấy xu hướng vẫn còn yếu.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

Hiện tại, AUD/USD đang bị kẹt trong một mô hình giằng co, dao động giữa 0,6400 và 0,6600 mà không có nhiều sự chắc chắn. Để thực sự thoát khỏi phạm vi đó, thị trường có lẽ cần một cú hích mạnh hơn, có thể là một loạt số liệu kinh tế mạnh mẽ hơn từ Trung Quốc, một động thái mềm mỏng hơn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hoặc một động thái bất ngờ từ RBA với lập trường cứng rắn hơn.

Pablo Piovano