Dự báo giá đô la Úc: Sẵn sàng cho một đợt tăng giá hay vẫn giữ nguyên?

• AUD/USD đã giảm bớt một phần đà tăng giá gần đây và tiến gần đến ngưỡng cản 0,6700.
• Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.
• Trọng tâm ở Úc sẽ là việc công bố báo cáo việc làm trong tháng 8.

Đồng đô la Úc (AUD) tiếp tục chịu áp lực giảm giá vào thứ Tư, khi tỷ giá AUD/USD trượt khỏi mức cao nhất trong nhiều tháng gần đây là 0,6680 và quay trở lại mức 0,6660.

Động thái này diễn ra khi đồng Đô la Mỹ (USD) lấy lại được đà tăng. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã thoát khỏi mức thấp nhất trong nhiều tuần quanh mức 96,50, nhờ một phiên giao dịch không đồng đều khác trên thị trường tiền tệ Mỹ.

Lạm phát dai dẳng gây áp lực lên RBA

Lạm phát tại Úc đang tỏ ra khó kiểm soát hơn mong đợi. Chỉ số Giá tiêu dùng (Trung bình có trọng số) tháng 7 tăng vọt lên 2,8% từ mức 1,9% của tháng 6. Đồng thời, CPI quý 2 tăng 0,7% so với quý trước và 2,1% trong mười hai tháng qua.

Sự cứng nhắc này lý giải cho giọng điệu thận trọng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa muốn cắt giảm lãi suất quá mạnh trong khi lạm phát vẫn đang ở mức cao hơn mức an toàn.

Nền kinh tế Úc cho thấy khả năng phục hồi đáng ngạc nhiên

Bất chấp tình hình bất ổn toàn cầu, nền kinh tế trong nước vẫn đang tăng trưởng tốt hơn dự kiến. Chỉ số PMI sản xuất cuối tháng 8 đạt 53,0, trong khi chỉ số PMI dịch vụ đạt 55,8, cả hai đều nằm trong vùng tăng trưởng.

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, và thặng dư thương mại tháng 7 tăng lên 7,3 tỷ đô la Úc. Về đầu tư, chi tiêu vốn tư nhân trong quý 2 tăng nhẹ 0,2%. GDP cũng bất ngờ tăng trưởng, đạt 0,6% trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 và 1,8% so với cùng kỳ năm trước.

Bài kiểm tra lớn tiếp theo sẽ diễn ra vào thứ năm với báo cáo thị trường lao động tháng 8, báo cáo này sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về xu hướng tuyển dụng.

RBA vẫn giữ nguyên định hướng dữ liệu

Đầu tháng 9, RBA đã cắt giảm Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) 25 điểm cơ bản xuống còn 3,60% và hạ dự báo tăng trưởng năm 2025. Thống đốc Michele Bullock đã bác bỏ những lời kêu gọi nới lỏng chính sách sâu hơn, nhấn mạnh rằng các quyết định chính sách sẽ vẫn phụ thuộc chặt chẽ vào dữ liệu.

Biên bản cuộc họp mới nhất đã nhấn mạnh lập trường này: RBA có thể hành động nhanh hơn nếu thị trường lao động suy yếu, nhưng nếu nền kinh tế vẫn kiên cường, họ sẽ hành động chậm hơn.

Thị trường hiện kỳ ​​vọng OCR sẽ không thay đổi tại cuộc họp ngày 30 tháng 9, mặc dù giá cả vẫn ngụ ý nới lỏng khoảng 30 điểm cơ bản vào cuối năm.

Sự phục hồi của Trung Quốc vẫn là ẩn số

Vận mệnh kinh tế của Úc vẫn gắn chặt với Trung Quốc. GDP quý 2 của nước này tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, với sản lượng công nghiệp cũng tăng trưởng với cùng biên độ. Tuy nhiên, doanh số bán lẻ không đạt kỳ vọng, chỉ đạt mức tăng trưởng 3,4% trong tháng 8.

Chỉ số PMI mới nhất cho thấy nhiều tín hiệu trái chiều: sản xuất giảm xuống mức 49,4, trong khi dịch vụ nhích lên 50,3. Lo ngại về giảm phát vẫn còn dai dẳng, với CPI tháng 8 giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) vào tháng 8, với lãi suất một năm là 3,00% và lãi suất năm năm là 3,50%, và dự kiến ​​sẽ giữ nguyên chính sách tại cuộc họp tuần này.

Triển vọng kỹ thuật AUD/USD: vẫn trong phạm vi

AUD/USD tiếp tục thách thức ngưỡng trên của phạm vi hợp nhất.

Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự được xác định bởi mức trần năm 2025 là 0,6679 (ngày 16 tháng 9). Nếu bên mua vượt qua được ngưỡng này, đỉnh tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11) sẽ hiện rõ, với ngưỡng tâm lý 0,7000 đang hiện ra rõ nét hơn.

Mặt khác, sự cạnh tranh đáng kể xuất hiện ở mức thấp nhất trong tháng 8 là 0,6414 (ngày 21 tháng 8), trước mức SMA 200 ngày quan trọng là 0,6393 và mức đáy trong tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Ngoài ra, các tín hiệu động lượng vẫn đang ở chiều hướng tích cực: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 66, cho thấy tiềm năng tăng giá tiếp theo. Trong khi đó, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) quanh mức 21 cho thấy xu hướng, mặc dù vẫn còn khiêm tốn, đang bắt đầu tăng tốc.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng ngắn hạn

Trong ngắn hạn, AUD/USD dường như đang bị kẹt trong phạm vi quen thuộc. Việc bứt phá một cách thuyết phục có lẽ cần một trong ba điều sau: dữ liệu tích cực hơn từ Trung Quốc, sự thay đổi trong lập trường của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hoặc một động thái bất ngờ từ RBA.

Pablo Piovano