Dự báo giá EUR/USD: RSI hơi quá bán cảnh báo những người bán khống thận trọng trước báo cáo PPI của Hoa Kỳ

• EUR/USD tiếp tục mất giá trong ngày thứ năm liên tiếp do lực mua USD không ngừng nghỉ.
• Sự lạc quan về thương mại của Trump và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh.
• Sự hỗn loạn chính trị tại Đức và mối lo ngại về thuế quan bảo hộ của Trump đang gây ảnh hưởng đến đồng Euro.

Xu hướng bán ra xung quanh cặp EUR/USD vẫn không suy giảm trong ngày thứ năm liên tiếp sau khi thương vụ Trump tiếp tục, vốn là yếu tố chính đằng sau đợt tăng giá của Đô la Mỹ (USD) sau bầu cử. Trên thực tế, Chỉ số USD (DXY), theo dõi Đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023 trong bối cảnh hy vọng rằng các chính sách của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Trong khi đó, kế hoạch tăng thuế nhập khẩu của Trump có thể đẩy nhanh lạm phát và buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải tạm dừng chu kỳ nới lỏng. Hơn nữa, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ được công bố vào thứ Tư cho thấy tiến triển chậm hơn trong việc hạ lạm phát và có thể dẫn đến ít đợt cắt giảm lãi suất hơn vào năm tới. Điều này vẫn hỗ trợ cho lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao và tiếp tục đẩy USD lên cao hơn trên diện rộng.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng CPI tiêu đề đã tăng 0,2% vào tháng 10 và tăng 2,6% trong mười hai tháng qua. Các chi tiết bổ sung của báo cáo cho thấy thước đo cốt lõi – loại trừ các loại thực phẩm và năng lượng dễ biến động hơn – đã tăng 0,3% vào tháng trước và tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Dữ liệu khẳng định lại các cược rằng Fed sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ ba vào tháng 12 trong bối cảnh thị trường lao động đang suy yếu.

Bình luận về báo cáo, Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem lưu ý rằng rủi ro lạm phát tăng cao đã tăng lên và lạm phát cứng nhắc khiến ngân hàng trung ương khó có thể tiếp tục nới lỏng lãi suất. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cũng có giọng điệu tương tự và cho biết ngân hàng trung ương nên tiến hành thận trọng, đồng thời nói thêm rằng nếu chúng ta cắt giảm quá xa, vượt quá mức trung lập, lạm phát có thể tăng tốc trở lại và FOMC có thể cần phải đảo ngược hướng đi.

Riêng Chủ tịch Fed Kansas Jeffrey Schmid đã có sự xuất hiện hiếm hoi và cho biết vẫn chưa biết ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất thêm bao nhiêu nữa và chúng có thể ổn định ở đâu. Do đó, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng các bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ năm để tìm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất. Đến lượt mình, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến động lực giá USD trong ngắn hạn và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp EUR/USD.

Trong khi đó, đồng tiền chung có thể tiếp tục chịu áp lực từ sự bất ổn chính trị ở Đức, sau sự sụp đổ của liên minh cầm quyền tại nền kinh tế lớn nhất Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Thêm vào đó, khả năng áp thuế cao đối với hàng xuất khẩu của châu Âu sang Hoa Kỳ, dưới thời tổng thống Trump thứ hai, có thể tác động đáng kể đến nền kinh tế của khu vực. Điều này dường như tiếp tục gây áp lực lên đồng Euro và kéo cặp EUR/USD xuống mức thấp mới trong năm tính đến nay (YTD).

Tiến tới rủi ro sự kiện quan trọng, lịch trình kinh tế của Hoa Kỳ – bao gồm việc công bố Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần và Chỉ số giá sản xuất (PPI) thông thường – có thể thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra các cơ hội ngắn hạn xung quanh cặp EUR/USD. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản đã đề cập ở trên có vẻ nghiêng hẳn về phía những người đầu cơ USD và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá giao ngay vẫn là đi xuống.

Triển vọng kỹ thuật

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự phá vỡ qua đêm dưới mức thấp YTD trước đó cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp EUR/USD vẫn là đi xuống. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vừa bắt đầu nhấp nháy các điều kiện quá bán nhẹ và cần thận trọng. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số sự củng cố trong ngắn hạn hoặc một sự phục hồi khiêm tốn trước khi định vị cho bất kỳ động thái giảm giá nào nữa. Tuy nhiên, giá giao ngay có vẻ dễ bị suy yếu hơn nữa dưới mốc tâm lý 1,0500 và kiểm tra mức thấp dao động tháng 10 năm 2023, quanh vùng 1,0450-1,0445.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi có ý nghĩa nào hiện nay dường như đều phải đối mặt với sức cản mạnh gần mốc tròn 1,0600. Tuy nhiên, một số giao dịch mua theo sau có thể kích hoạt một đợt phục hồi che đậy lệnh bán khống và đưa cặp EUR/USD lên mức cao nhất trong đêm, quanh vùng 1,0650-1,0655. Trong khi đó, một động thái tăng giá tiếp theo vẫn có thể được coi là cơ hội bán và có nhiều khả năng vẫn bị giới hạn ở gần mức 1,0700. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu được xóa bỏ một cách dứt khoát sẽ cho thấy cặp tiền này đã hình thành đáy trong ngắn hạn và mở đường cho các đợt tăng giá tiếp theo.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Haresh Menghani