Dự báo giá USD/JPY: Giảm từ mức đỉnh nhiều tuần do CPI Tokyo mạnh, trước PCE của Hoa Kỳ

• USD/JPY thu hút một số người bán ở gần mức đỉnh hàng tháng sau khi CPI Tokyo tăng mạnh.
• Căng thẳng thương mại gia tăng gây áp lực lên tâm lý nhà đầu tư và thúc đẩy dòng tiền đổ vào đồng JPY.
• Sự tăng giá khiêm tốn của USD không đủ để hỗ trợ khi các nhà giao dịch tìm kiếm động lực mới từ chỉ số PCE của Hoa Kỳ.

Cặp USD/JPY đã giảm sau khi chạm mức đỉnh gần bốn tuần vào đầu thứ Sáu tuần này và kéo dài đà giảm trong ngày qua nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Yên Nhật (JPY) đã đạt được một số động lực tích cực sau khi công bố số liệu lạm phát tiêu dùng mạnh mẽ từ Tokyo - thủ đô của Nhật Bản. Trên thực tế, dữ liệu của chính phủ cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính của Tokyo đã tăng 2,9% trong tháng 3 từ mức 2,8% trước đó. Thêm vào đó, CPI cốt lõi của Tokyo, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống biến động, đã tăng lên 2,4% trong tháng được báo cáo từ mức 2,2% của tháng 2. Hơn nữa, chỉ số cốt lõi không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và giá năng lượng biến động đã tăng từ 1,9% trong tháng trước lên 2,2% trong tháng 3. Con số này hiện cao hơn mục tiêu 2% hàng năm của BoJ và mở ra cánh cửa cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ).

Hơn nữa, Bản tóm tắt ý kiến ​​của BoJ từ cuộc họp ngày 18-19 tháng 3 đã tiết lộ sự đồng thuận tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến theo dự báo. Tuy nhiên, hội đồng quản trị cho rằng chính sách này phải được giữ ổn định trong thời điểm hiện tại vì rủi ro giảm giá đối với nền kinh tế đã gia tăng do chính sách thuế quan của Hoa Kỳ. Điều này, cùng với môi trường tránh rủi ro phổ biến, hóa ra là một yếu tố khác thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn hướng đến JPY. Tâm lý rủi ro toàn cầu bị ảnh hưởng do phản ứng với mức thuế mới của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đối với ô tô và xe tải nhẹ nhập khẩu, được công bố vào thứ Tư. Thêm vào đó, thông báo về mức thuế quan đáp trả sắp tới của Trump vào tuần tới tiếp tục gây áp lực lên tâm lý của các nhà đầu tư, điều này thể hiện rõ qua giọng điệu yếu hơn nói chung trên thị trường chứng khoán và mang lại thêm hỗ trợ cho JPY.

Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) lấy lại một số động lực tích cực sau đợt thoái lui của ngày hôm trước từ mức đỉnh nhiều tuần, mặc dù nó không hỗ trợ nhiều cho cặp USD/JPY. Sự tăng giá của USD có thể là do một số giao dịch định vị lại trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ và có vẻ hạn chế trong bối cảnh có nhiều đồn đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 6 trong bối cảnh lo ngại về sự suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ do thuế quan. Điều này đánh dấu sự khác biệt lớn so với kỳ vọng diều hâu của BoJ , điều này sẽ tiếp tục có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn và cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY là đi xuống. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể kiềm chế không đặt cược mạnh và chọn chờ Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ được công bố vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Dữ liệu lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed, từ đó sẽ đóng vai trò chính trong việc thúc đẩy nhu cầu USD và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, giá giao ngay vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng trong tuần thứ ba liên tiếp. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản đảm bảo một số vị thế thận trọng để mở rộng sự phục hồi tốt gần đây từ khoảng giữa 146,00 hoặc mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024 đã chạm đến vào đầu tháng này.

Biểu đồ hàng ngày USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Theo quan điểm kỹ thuật, cặp USD/PY không thể xây dựng trên mức tăng khiêm tốn vượt qua mốc 151,00 và sự thoái lui sau đó từ vùng đỉnh hàng tháng bảo đảm một số cảnh báo cho các nhà giao dịch tăng giá. Tuy nhiên, các dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa bắt đầu đạt được lực kéo tích cực và hỗ trợ triển vọng cho sự xuất hiện của người mua khi giá giảm gần mốc tâm lý 150,00. Tuy nhiên, một số đợt bán theo sau dưới vùng 149,85-149,80 sẽ phủ nhận bất kỳ xu hướng tích cực nào trong ngắn hạn và kéo giá giao ngay xuống vùng hỗ trợ 149,25 trên đường đến con số tròn 149,00 và mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần vùng 148,65.

Mặt khác, mốc 151,00 hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước đỉnh hàng tháng, quanh vùng 151,30. Tiếp theo là Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày có ý nghĩa về mặt kỹ thuật, hiện được neo gần vùng 151,65. Sức mạnh duy trì vượt qua ngưỡng sau sẽ được coi là động lực mới cho phe mua và cho phép cặp USD/JPY giành lại mốc 152,00. Quỹ đạo đi lên có thể mở rộng hơn nữa đến rào cản trung gian 152,45-152,50 trước khi giá giao ngay hướng đến thách thức Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, quanh con số tròn 153,00.

Haresh Menghani