Dự báo giá USD/JPY: Mức 154,00 có thể đóng vai trò là rào cản mạnh trước CPI của Hoa Kỳ

• Tỷ giá USD/JPY tăng cao trong ngày thứ ba liên tiếp do lo ngại về thuế quan thương mại của Trump.
• Quan điểm cứng rắn của Fed làm phục hồi nhu cầu đối với USD và tiếp tục hỗ trợ cho cặp USD/JPY.
• Việc BoJ tăng lãi suất có thể hạn chế mức lỗ của đồng JPY và kiềm chế đà tăng chính trước báo cáo CPI quan trọng của Hoa Kỳ.

Cặp USD/JPY kéo dài xu hướng tăng hàng tuần trong ngày thứ ba liên tiếp và tăng lên mức cao nhất trong một tuần, quanh vùng 153,70-153,75 vào thứ Tư trong bối cảnh đồng Yên Nhật (JPY) được chào bán mạnh mẽ. Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã ký các sắc lệnh hành pháp vào thứ Hai, áp dụng mức thuế cố định 25% đối với thép và nhôm nhập khẩu, "không có ngoại lệ hoặc miễn trừ". Hơn nữa, Trump đã hứa sẽ áp dụng thuế quan có đi có lại để phù hợp với mức thuế mà các quốc gia khác áp dụng đối với các sản phẩm của Hoa Kỳ. Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, Katsunobu Kato cho biết chính phủ sẽ đánh giá tác động của thuế quan của Hoa Kỳ đối với nền kinh tế trong nước và phản ứng phù hợp. Điều này làm tăng nguy cơ căng thẳng thương mại tiếp tục leo thang, có thể ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế Nhật Bản. Thêm vào đó, một xu hướng rủi ro nhìn chung tích cực hóa ra là một yếu tố khác góp phần thúc đẩy dòng tiền chảy ra khỏi đồng Yên Nhật (JPY) trú ẩn an toàn.

Mặt khác, Đô la Mỹ (USD) thu hút một số người mua giá giảm để phản ứng với những phát biểu diều hâu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell vào thứ Ba, điều này lại tạo ra động lực thúc đẩy thêm cho cặp USD/JPY. Trong lời khai trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, Powell đã gọi nền kinh tế nói chung là mạnh mẽ với thị trường lao động vững chắc và nói thêm rằng lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu 2% nhưng vẫn còn hơi cao. Hơn nữa, Powell tái khẳng định lập trường thận trọng của Fed về lãi suất, điều này lại giúp phục hồi nhu cầu đối với USD. Tuy nhiên, thị trường đã định giá đầy đủ một đợt cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm của Fed trong năm nay. Điều này đánh dấu sự khác biệt lớn so với kế hoạch tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), điều này có thể hỗ trợ cho đồng JPY và hạn chế cặp tiền tệ này. Trên thực tế, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nhắc lại rằng ngân hàng trung ương sẽ tiến hành chính sách tiền tệ một cách phù hợp để đạt được mục tiêu lạm phát 2%.

Đổi lại, điều này đảm bảo một số thận trọng trước khi định vị cho sự gia hạn của sự phục hồi gần đây của cặp USD/JPY từ mức dưới 151,00 hoặc mức thấp gần hai tháng được chạm vào vào thứ Sáu tuần trước. Các nhà giao dịch cũng có thể kiềm chế không đặt cược theo hướng tích cực và chọn chờ đợi công bố số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Hoa Kỳ, dự kiến ​​vào cuối phiên giao dịch đầu tiên của Bắc Mỹ. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính dự kiến ​​sẽ tăng 0,3% theo tháng trong tháng 1, thấp hơn một chút so với mức tăng 0,4% được ghi nhận trong tháng trước. Tuy nhiên, tỷ lệ hàng năm được cho là sẽ giữ ổn định ở mức khoảng 2,9%. Trong khi đó, thước đo cốt lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, được dự báo sẽ tăng 0,3% và 3,1% theo tháng và theo năm. Dữ liệu CPI quan trọng sẽ đóng vai trò chính trong việc ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường đối với lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu về USD trong thời gian tới và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp tiền tệ này.

Biểu đồ hàng ngày USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Theo quan điểm kỹ thuật, một sự đột phá bền vững trên ngưỡng cản hợp lưu 152,75 có thể được coi là một yếu tố kích hoạt chính cho các nhà giao dịch tăng giá và hỗ trợ triển vọng cho một động thái tăng giá trong ngày tiếp theo. Khu vực nói trên bao gồm mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm tháng 1-tháng 2 và Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, đến lượt nó, hiện sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng cho cặp USD/JPY.

Trong khi đó, các dao động trên biểu đồ hàng ngày – mặc dù chúng đã phục hồi – vẫn đang giữ ở vùng tiêu cực. Điều này cho thấy bất kỳ động thái tăng giá tiếp theo nào cũng có khả năng thu hút người bán mới và vẫn bị giới hạn ở gần mốc 154,00. Mức sau trùng với mức Fibo 38,2%, trên đó cặp USD/JPY có thể tăng tốc phục hồi về vùng 154,70-154,75 trên đường đến mốc tâm lý 155,00.

Mặt khác, bất kỳ sự trượt giá điều chỉnh có ý nghĩa nào hiện nay dường như đều tìm thấy một số hỗ trợ gần con số tròn 153,00. Tiếp theo là điểm phá vỡ kháng cự hợp lưu, quanh vùng 152,75, bên dưới đó cặp USD/JPY có thể đẩy nhanh quá trình giảm xuống mốc 152,00. Quỹ đạo đi xuống có thể mở rộng hơn nữa về phía vùng 151,30-151,25 trên đường đến mức dưới 151,00 hoặc mức thấp gần hai tháng đã chạm vào thứ Sáu tuần trước.

Haresh Menghani