Dự báo giá USD/JPY: Phe mua vẫn kiểm soát trước những rủi ro từ sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương

• Tỷ giá USD/JPY đã chạm mức cao nhất trong một tuần vào thứ Ba trong bối cảnh hoạt động mua USD liên tục.
• Sự lạc quan mới nhất về thương mại làm suy yếu đồng JPY vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn và vẫn hỗ trợ.
• Những người đầu cơ giá lên có vẻ ngần ngại trước cuộc họp chính sách quan trọng của Fed/BoJ trong tuần này.

Cặp tỷ giá USD/JPY đã tăng lên mức cao nhất trong một tuần rưỡi vào đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Ba, mặc dù chưa có sự bứt phá mạnh mẽ do các nhà giao dịch dường như vẫn còn e ngại trước những rủi ro từ các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Tư. Tiếp theo là bản cập nhật chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Năm. Cả hai ngân hàng trung ương này được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất. Do đó, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm những tín hiệu về triển vọng chính sách trong tương lai , điều này sẽ tạo ra động lực định hướng mới cho cặp tỷ giá.

Trong khi đó, các nhà đầu tư dường như tin chắc rằng Fed sẽ duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn nữa, trong bối cảnh thị trường lao động Mỹ vẫn đang phục hồi và kỳ vọng rằng việc Mỹ tăng thuế quan sẽ làm gia tăng áp lực lạm phát trong nửa cuối năm. Điều này giúp đồng Đô la Mỹ (USD) kéo dài đà tăng trong ngày thứ tư liên tiếp và leo lên mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 6. Ngược lại, khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất ngay lập tức đang giảm dần, góp phần khiến đồng Yên Nhật (JPY) giảm hiệu suất so với đồng tiền Mỹ. Đây hóa ra lại là một yếu tố hỗ trợ khác cho cặp tỷ giá USD/JPY.

Thỏa thuận thương mại giữa Nhật Bản và Mỹ đã xóa bỏ bất ổn kinh tế, cho thấy các điều kiện để BoJ tiếp tục tăng lãi suất có thể bắt đầu xuất hiện trở lại. Tuy nhiên, dữ liệu được công bố vào thứ Sáu tuần trước cho thấy lạm phát tiêu dùng tại Tokyo - thủ đô của Nhật Bản - đã giảm nhẹ hơn dự kiến trong tháng 7. Hơn nữa, liên minh cầm quyền của Nhật Bản - Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và đối tác nhỏ Komeito - đã thất bại trong cuộc bầu cử Thượng viện, làm gia tăng thêm bất ổn và làm dấy lên lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản. Điều này có thể làm phức tạp thêm lộ trình bình thường hóa chính sách của BoJ, điều này có thể tiếp tục gây áp lực lên đồng JPY và hỗ trợ cặp tỷ giá USD/JPY.

Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi báo cáo kinh tế Mỹ vào thứ Ba – bao gồm số liệu việc làm JOLTS và Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của Conference Board – để tìm kiếm động lực ngắn hạn trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Ngoài ra, các nhà đầu tư trong tuần này cũng sẽ phải đối mặt với các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ, bao gồm số liệu GDP quý 2, Chỉ số Giá tiêu dùng cá nhân (PCE) và Báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP). Những dữ liệu này có thể gây ra biến động nhẹ trên thị trường và ảnh hưởng đến cặp tỷ giá USD/JPY trong nửa cuối tuần.

Biểu đồ hàng ngày USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Về mặt kỹ thuật, bất kỳ động thái tăng giá tiếp theo nào cũng có khả năng gặp phải rào cản gần vùng 149.00-149.10, hay còn gọi là đỉnh hàng tháng. Tiếp theo là đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 200 ngày rất quan trọng, quanh vùng 149.55. Nếu vượt qua được, đường này sẽ được xem là một tín hiệu kích hoạt mới cho cặp USD/JPY. Động thái tăng giá tiếp theo sẽ cho phép giá giao ngay lấy lại mốc tâm lý 150.00 và kiểm tra rào cản quan trọng tiếp theo gần vùng 150.45-150.50.

Mặt khác, bất kỳ đợt điều chỉnh nào xuống dưới mức thấp nhất trong ngày, quanh vùng 148,15, đều có thể được xem là cơ hội mua vào và vẫn bị hạn chế quanh vùng 147,75-147,70. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới đó có thể thúc đẩy một số đợt bán kỹ thuật và kéo cặp USD/JPY xuống mốc 147,00 trên đường hướng đến đường SMA 100 ngày, hiện đang được neo gần vùng 146,70. Vùng sau trùng với mức đáy dao động của tuần trước, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và khiến giá giao ngay dễ bị kiểm tra lại dưới mức 146,00. Tiếp theo là vùng 145,75 (mức thấp nhất ngày 10 tháng 7), dưới đó cặp tiền có thể trượt xuống mốc tâm lý 145,00.

Haresh Menghani