Dự báo giá USD/JPY: Tăng trong bối cảnh lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản giảm sau bình luận của BOJ Ueda

• Tỷ giá USD/JPY phục hồi nhanh chóng từ mức thấp nhất trong nhiều tháng sau phát biểu của Thống đốc BoJ Ueda.
• Lợi suất trái phiếu JGB giảm gây áp lực lớn lên đồng JPY và hỗ trợ cặp tiền này trong bối cảnh lực mua USD khiêm tốn.
• Chỉ số CPI quốc gia mạnh mẽ của Nhật Bản khẳng định lại quyết định tăng lãi suất của BoJ và sẽ hạn chế mọi tổn thất tiếp theo của đồng JPY.

Cặp USD/JPY phục hồi mạnh mẽ gần 150 pip từ vùng 149,30-149,25, hay mức thấp nhất kể từ ngày 3 tháng 12 chạm vào thứ Sáu tuần này, và duy trì mức tăng mạnh trong phiên giao dịch đầu tiên của châu Âu. Yên Nhật (JPY) suy yếu trên diện rộng sau khi Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda cho thấy sự sẵn sàng tăng cường mua trái phiếu chính phủ nếu lãi suất dài hạn tăng mạnh. Những phát biểu của Ueda đã kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản chuẩn (JGB) ra khỏi mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2009, điều này lại thúc đẩy bán mạnh xung quanh JPY.

Ngoài ra, một sự tăng giá khiêm tốn của Đô la Mỹ (USD) góp phần vào sự tăng giá mạnh trong ngày của cặp USD/JPY. Tuy nhiên, dự báo doanh số bán hàng yếu hơn dự kiến ​​từ Walmart đã làm dấy lên nghi ngờ về sức khỏe của người tiêu dùng Hoa Kỳ. Hơn nữa, lo ngại rằng các động thái chính sách của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump sẽ thúc đẩy lạm phát và làm suy yếu thêm chi tiêu của người tiêu dùng đã kìm hãm đồng đô la. Ngoài ra, các khoản cược ngày càng tăng cho việc tiếp tục tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), được hỗ trợ bởi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mạnh mẽ của Nhật Bản vào thứ sáu này, có thể ngăn cản những người bán khống JPY đặt cược mạnh và hạn chế cặp tiền tệ này.

Cục Thống kê Nhật Bản báo cáo rằng CPI quốc gia tiêu đề đã tăng lên mức cao nhất trong hai năm là 4,0% YoY vào tháng 1 từ mức 3,6% của tháng trước. Trong khi đó, CPI cốt lõi, không bao gồm các mặt hàng thực phẩm tươi sống dễ biến động, đã tăng 3,2% so với năm trước, so với mức 3,0% được ghi nhận vào tháng 12 và chạm mức cao nhất trong 19 tháng. Hơn nữa, chỉ số CPI cốt lõi không bao gồm cả chi phí thực phẩm tươi sống và nhiên liệu đã tăng 2,5% vào tháng 1 so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 3 năm 2024. Điều này nhấn mạnh áp lực lạm phát gia tăng đã khiến một số nhà hoạch định chính sách của BoJ đưa ra những nhận xét cứng rắn.

Trên thực tế, thành viên hội đồng quản trị BoJ Hajime Takata đã nói vào đầu tuần này rằng lãi suất thực của Nhật Bản vẫn ở mức âm sâu sắc và ngân hàng trung ương phải điều chỉnh mức hỗ trợ tiền tệ hơn nữa nếu nền kinh tế diễn biến theo đúng dự báo. Điều này, cùng với tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4 lạc quan của Nhật Bản và kỳ vọng rằng mức tăng lương bền vững sẽ thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng, cho thấy BoJ có thể tăng lãi suất mạnh hơn so với dự kiến ​​ban đầu. Do đó, sẽ là thận trọng khi chờ đợi động thái mua mạnh mẽ tiếp theo trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào nữa đối với cặp USD/JPY.

Biểu đồ hàng ngày USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự phá vỡ liên tục dưới vùng 151,00-150,90 vào thứ Năm được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ sâu trong vùng tiêu cực và vẫn còn cách xa vùng quá bán. Điều này, đến lượt nó, cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY vẫn là đi xuống, cho thấy rằng bất kỳ động thái tăng giá tiếp theo nào cũng có nhiều khả năng phải đối mặt với mức kháng cự mạnh và vẫn bị giới hạn gần điểm phá vỡ hỗ trợ đã đề cập ở trên.

Tuy nhiên, một số giao dịch mua theo sau có thể kích hoạt một đợt phục hồi bán khống và cho phép cặp USD/JPY tăng cao hơn nữa hướng tới ngưỡng cản trung gian 151,40 trên đường đến mốc tròn 152,00. Điều đó nói rằng, một động thái tăng giá tiếp theo có thể được coi là một cơ hội bán và có nguy cơ sụp đổ khá nhanh gần khu vực 152,65. Khu vực sau đại diện cho Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày rất quan trọng, đóng vai trò là điểm then chốt chính và nếu vượt qua được, có thể thay đổi xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.

Mặt khác, mốc tâm lý 150,00 hiện có vẻ bảo vệ được mức giảm ngay trước vùng 149,60-149,55. Tiếp theo là mức thấp trong nhiều tháng, quanh vùng 149,30-149,25, được chạm tới vào đầu ngày hôm nay. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức sau có thể kéo cặp USD/JPY xuống thấp hơn nữa dưới mốc 149,00, hướng tới mức thấp nhất vào tháng 12 năm 2024, quanh vùng 148,65.

Haresh Menghani