Dự báo giá Vàng: Phe bán XAU/USD vẫn chiếm ưu thế khi giá nằm dưới đường trung bình động 21 ngày.

• Giá vàng tiếp tục giảm ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Ba sau khi một lần nữa bị từ chối ở mức 4.200 đô la.
• Đồng đô la Mỹ đang gặp khó khăn trong giai đoạn phục hồi gần đây bất chấp giá dầu tăng cao và các rủi ro địa chính trị.
• Về mặt kỹ thuật, xu hướng giảm giá dường như là con đường ít trở ngại nhất đối với vàng.

Giá vàng giảm ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Ba, gặp phải lực bán mạnh ở mức 4.200 USD. Kim loại quý này đang chờ đợi một động lực giao dịch rõ ràng trong bối cảnh bất ổn về triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và những rủi ro địa chính trị hiện hữu.

Giá vàng hướng về phía nam khi rủi ro địa chính trị rình rập.

Giá vàng vẫn duy trì tính phòng thủ khi dao động trong phạm vi hẹp suốt một tháng qua, trong bối cảnh các nhà giao dịch đang cân nhắc lộ trình chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau cuộc họp tháng 10.

Theo công cụ FedWatch của CME, kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn ở mức 94%.

Đồng đô la Mỹ (USD) duy trì đà tăng gần đây, được hỗ trợ bởi sự phục hồi của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và giá dầu tăng cao, tiếp tục gây áp lực lên giá vàng, vốn nhạy cảm với USD.

Đồng đô la Mỹ thu hút dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn vào thứ Hai khi tình trạng bất ổn dân sự ở nhiều khu vực châu Âu khiến các nhà đầu tư lo ngại. Trong khi đó, giá dầu tiếp tục xu hướng tăng và tăng mạnh hàng tháng khi rủi ro địa chính trị giữa Hoa Kỳ và Iran tái xuất hiện cùng với căng thẳng giữa Ả Rập Xê Út và lực lượng Houthi.

Theo tờ Tehran Times, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) hôm thứ Hai cho biết Tehran vẫn chưa đóng cửa hoàn toàn eo biển Hormuz và có thể mở rộng phạm vi phong tỏa sang eo biển Bab al-Mandeb và kênh đào Suez.

Theo Reuters, "Lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn ở Yemen hôm thứ Hai tuyên bố đã thực hiện một số cuộc tấn công nhằm vào các mục tiêu năng lượng, sân bay và quân sự của Ả Rập Xê Út".

Ngoài ra, thị trường cũng đánh giá xem việc Tổng thống Mỹ Donald Trump miễn trừ cho xuất khẩu dầu diesel của Nga có thực sự giúp kiềm chế nỗi lo lạm phát hay không.

Họ cũng giao dịch thận trọng trước thềm công bố kết quả kinh doanh quan trọng từ các công ty hàng đầu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Theo Reuters, kết quả kinh doanh của Meta sẽ được công bố vào thứ Tư, và sau đó trong tuần là của Tesla cùng các nhà sản xuất chip Lam Research và Texas Instruments.

Nhìn về phía trước, vàng vẫn là một giao dịch "bán khi giá bật tăng" trong bối cảnh thiết lập kỹ thuật giảm giá hàng ngày và các rủi ro địa chính trị đang hiện hữu.

Các nhà phân tích tại Societe Generale nhấn mạnh rằng, “điều đáng ngạc nhiên là giá vàng đang giao dịch đi ngang và hoàn toàn không tận dụng được sự bất ổn trên thị trường chứng khoán và tín dụng, cũng như sự sụt giảm lợi suất thực của Mỹ.” Họ lập luận rằng “một lời giải thích là giá vàng trước đây đã bị thổi phồng bởi dòng vốn chảy vào và việc mua vào bằng kim loại quý,” với nhu cầu từ khu vực chính phủ vẫn còn rõ rệt: trong báo cáo tổng kết hàng tuần hôm thứ Sáu, Hội đồng Vàng Thế giới lưu ý rằng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã mua “23 tấn vàng trong tháng 9, lớn nhất kể từ tháng 10 năm 2023.” Trong bối cảnh này, Societe Generale kết luận rằng “điều này cho thấy tiềm năng tăng giá sẽ bị hạn chế và trái phiếu kho bạc vẫn là nơi trú ẩn an toàn.”

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giao dịch ở mức 4.144,18 đô la, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới tất cả các đường trung bình động đơn giản chính, với đường SMA 21 ngày ở mức 4.180,17 đô la, đường SMA 100 ngày ở mức 4.235,25 đô la, đường SMA 50 ngày ở mức 4.321,96 đô la và đường SMA 200 ngày ở mức 4.518,09 đô la đều đóng vai trò là vùng kháng cự. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) (14) quanh mức 43,5 củng cố xu hướng giảm nhẹ, cho thấy động lượng yếu hơn là tình trạng quá bán khi giá trôi ra khỏi phạm vi giữa của chu kỳ thoái lui Fibonacci gần đây .

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu được thấy ở đường SMA 21 ngày gần mức 4.180 đô la, tiếp theo là mức thoái lui Fibonacci 23,6% ở mức 4.216,33 đô la và đường SMA 100 ngày ở mức 4.235,25 đô la, cùng nhau tạo thành một mô hình kháng cự gần đó. Cao hơn nữa, mức thoái lui 38,2% ở mức 4.308,50 đô la và đường SMA 50 ngày ở mức 4.321,96 đô la đánh dấu một rào cản cao hơn, phía trước một vùng cung rộng hơn được xác định bởi mức thoái lui 50,0% ở mức 4.383,00 đô la, mức 61,8% ở mức 4.457,50 đô la và đường SMA 200 ngày ở mức 4.518,09 đô la. Về phía giảm giá, mức hỗ trợ tức thời dường như nằm quanh mốc Fibonacci ở mức $4,067.33, với mức bảo vệ sâu hơn tại khu vực phá vỡ đường xu hướng trước đó ở mức $3,997.77 và điểm gốc của đường xu hướng gần $3,990.07 nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng.

Dhwani Mehta