Dự báo giá Vàng: Vàng dường như là một giao dịch "bán khi giá bật tăng" trong bối cảnh xung đột Trung Đông leo thang.

• Giá vàng đã bật tăng từ mức thấp nhất trong một tuần, gần 4.350 USD tại châu Á vào thứ Tư, nhưng vẫn ở dưới mức 4.400 USD.
• Đồng đô la Mỹ đang chịu ảnh hưởng nặng nề từ nhu cầu tăng trở lại đối với đồng yên Nhật, nhưng những rủi ro từ Iran có thể hỗ trợ phần nào.
• Giá vàng hiện đang giữ vững đường SMA 50 ngày sau khi bị từ chối ngay dưới đường SMA 21 ngày. 

Giá vàng đang lặp lại đà phục hồi đã thấy trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, bật tăng từ mức thấp nhất trong một tuần gần 4.350 USD vào đầu ngày thứ Tư. Tuy nhiên, người mua vẫn thận trọng trong bối cảnh xung đột ở Trung Đông leo thang.

Vàng: Liệu đà phục hồi có kéo dài?

Giá vàng đang cố gắng phục hồi nhẹ, chấm dứt chuỗi giảm ba ngày liên tiếp tính đến thứ Tư này, khi đồng đô la Mỹ (USD) đang chật vật ở gần mức thấp nhất trong hai tuần do nhu cầu đối với đồng yên Nhật (JPY) tăng mạnh.

Những kỳ vọng tiếp tục xoay quanh chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh mẽ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vẫn là động lực tích cực cho đồng nội tệ, đồng thời gây áp lực lên cặp tỷ giá USD/JPY và đồng đô la Mỹ.

Tuy nhiên, đà giảm giá của đồng USD có thể bị hạn chế bởi cuộc xung đột leo thang ở Trung Đông, điều này khiến giá dầu duy trì ở mức cao và làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Điều này, đến lượt nó, củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất nhiều hơn một lần trong năm nay.

Lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đã phát động các cuộc tấn công vào một số thành phố của Ả Rập Xê Út.

Trong khi đó, Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ cho biết đã phá hủy 5 tàu chở dầu thô của Iran vào thứ Ba, hành động mà họ gọi là đáp trả việc Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) hai lần nhắm mục tiêu vào một tàu chiến của Hải quân Mỹ bằng tên lửa đạn đạo trong hai ngày trước đó.

Một tuyên bố riêng của IRGC cho biết họ đã tấn công hai tàu khu trục của Mỹ, truyền thông nhà nước đưa tin.

Nhìn về phía trước, vàng vẫn tiềm ẩn rủi ro hai chiều khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sắp được công bố, với chiến lược giao dịch "bán khi giá bật tăng" có khả năng xảy ra, đặc biệt sau khi lạm phát của Trung Quốc cao hơn dự kiến.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc đã tăng 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY) trong tháng 8, tăng tốc so với mức tăng 0,5% trong tháng 7. Chỉ số giá sản xuất (PPI) tăng 3,8%, vượt dự báo tăng 3,6% và vượt mức tăng 3,5% của tháng 7.

Triển vọng CPI của Mỹ cho thấy chỉ số lõi hiện tại được kiềm chế nhưng rủi ro nghiêng về phía tăng.

Theo TD Securities, chỉ số CPI được công bố tuần này cho thấy “lạm phát cơ bản vẫn được kiểm soát trong tháng 8”, với chỉ số cốt lõi dự kiến ​​“tăng 0,19% so với tháng trước”. Các chiến lược gia tại đây dự đoán rằng “lĩnh vực dịch vụ sẽ là động lực chính của lạm phát, trong khi giá cả hàng hóa cốt lõi có thể đóng vai trò kìm hãm, ghi nhận mức giảm nhẹ so với tháng trước”. Trên cơ sở hàng năm, họ “dự báo rằng CPI cốt lõi tăng 2,3% so với cùng kỳ năm trước, giảm 10 điểm cơ bản so với tháng 7, trong khi lạm phát chung có thể không thay đổi ở mức 3,4% so với cùng kỳ năm trước”. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng “rủi ro đối với các dự báo của chúng tôi” nghiêng về phía tăng do chúng tôi đang giả định một số lượng lớn giá cả giảm trong các mặt hàng chịu thuế quan”.

Nhìn xa hơn số liệu tháng 8, TD Securities dự báo “lạm phát lõi sẽ giảm bớt trong quý 3”, đồng thời lưu ý rằng “chúng tôi kỳ vọng phân khúc lõi sẽ tiếp tục phát triển tích cực đến tháng 10 sau khi đạt đỉnh vào tháng 5 ở mức 2,9% so với cùng kỳ năm trước”. Họ cho rằng xu hướng tương tự có thể áp dụng cho chỉ số CPI tổng thể, “có khả năng đạt đỉnh điểm trong năm ở mức 4,2% vào tháng 5”, mặc dù họ nhấn mạnh rằng “sự phát triển của nó sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào việc giải quyết dứt điểm xung đột ở Trung Đông”. Nhìn chung, TD Securities dự đoán rằng “cả hai chỉ số” sẽ “tiếp tục đà tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước trong quý 4”.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.379,08 USD, duy trì ở trạng thái trung lập nhưng hơi tích cực khi nằm trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và 100 ngày ở mức khoảng 4.261 USD và 4.343 USD, đồng thời bị chặn dưới đường SMA 21 ngày ở mức gần 4.462 USD và đường SMA 200 ngày dài hạn hơn ở mức khoảng 4.537 USD. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 49 cho thấy động lượng hiện tại không có định hướng rõ ràng, báo hiệu sự tích lũy hơn là sự mở rộng xu hướng rõ rệt cho đến khi giá vượt ra khỏi vùng trung bình này của các đường trung bình động.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu được xác định bởi đường SMA 21 ngày ở mức khoảng 4.462 đô la, nếu phá vỡ ngưỡng này sẽ lộ ra rào cản khó khăn hơn ở đường SMA 200 ngày gần 4.537 đô la, nơi những người bán dài hạn có thể xuất hiện trở lại. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức được ngụ ý bởi mức đóng cửa gần nhất quanh mức 4.379 đô la, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức khoảng 4.343 đô la và sau đó là đường SMA 50 ngày gần 4.261 đô la, và một sự giảm mạnh xuống dưới cụm này sẽ làm suy yếu xu hướng tích cực và mở ra cánh cửa cho một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

Dhwani Mehta