Dự báo giá Vàng: XAU/USD giảm xuống dưới 4.000 USD khi dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ củng cố luận điểm về việc Fed tăng lãi suất.

• Giá vàng tiếp tục giảm xuống dưới 4.000 USD do những tin tức kinh tế tích cực từ Mỹ.
• Tăng trưởng GDP quý 3 của Mỹ mạnh hơn dự kiến, đạt 3,4%.
• Các nhà đầu tư chuẩn bị tinh thần cho sự biến động cao trước thềm cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ.

Giá vàng tiếp tục giảm xuống dưới mức tâm lý 4.000 USD khi bước vào cuối tuần. Kim loại quý này đang chịu áp lực bán ra khi dữ liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 của Hoa Kỳ (Mỹ) tốt hơn dự kiến ​​và chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 9 khả quan đã củng cố luận điểm về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 12.

Cùng điểm qua diễn biến của các chỉ số kinh tế quan trọng của Mỹ vào thứ Năm.

Hôm thứ Năm, Cục Phân tích Kinh tế (BEA) báo cáo rằng nền kinh tế đã tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 3,4%, nhanh hơn so với ước tính 3,2% và con số 2,2% được công bố trước đó. Sự vượt trội của nền kinh tế Mỹ đến từ chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ và chi tiêu vốn kỷ lục của các tập đoàn điện toán đám mây quy mô lớn.

Số liệu GDP khả quan xuất hiện vào thời điểm thị trường tài chính đang chuyển sự chú ý sang cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, sẽ diễn ra vào ngày 4 tháng 11.

Trong khi đó, chỉ số lạm phát PCE cốt lõi của Mỹ, vốn loại bỏ các mặt hàng thực phẩm và năng lượng dễ biến động và là thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước (YoY), phù hợp với dự báo và nhanh hơn mức 3% của tháng 8. Xét theo tháng, mức tăng trưởng tương tự như ước tính và con số 0,3% được công bố trước đó.

Sự kết hợp giữa tăng trưởng mạnh mẽ và lạm phát cao mở đường cho việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ trong thời gian ngắn sắp tới. Điều này báo hiệu những điều không mấy khả quan đối với các tài sản không sinh lời, như vàng.

Những yếu tố nào sẽ tác động đến giá vàng trong ngắn hạn?

Trong thời gian tới, các yếu tố quan trọng tác động đến giá vàng sẽ là cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ và các chỉ số liên quan đến việc làm của Mỹ, đặc biệt là dữ liệu về việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 10.

Các nhà phân tích tại Commerzbank cho rằng Mỹ đang "hướng tới cái gọi là 'chính phủ chia rẽ'", với khả năng xảy ra sự bất đồng giữa Nhà Trắng và Quốc hội. Họ lưu ý rằng trong các lĩnh vực quan trọng đối với Tổng thống Trump, "như chính sách đối ngoại và thương mại, ông ấy dù sao cũng chủ yếu dựa vào các sắc lệnh hành pháp gần đây", có nghĩa là phần lớn chương trình nghị sự của ông có thể tiếp tục ngay cả khi tiến trình lập pháp chậm lại.

Tuy nhiên, Commerzbank cảnh báo rằng “Đảng Dân chủ có thể sẽ cố gắng hạn chế phạm vi hoạt động của chính quyền trong các vấn đề đặc biệt quan trọng đối với công chúng, chẳng hạn như cuộc xung đột Iran hiện tại, vốn đã đẩy chi phí sinh hoạt tăng lên đáng kể.” Nhìn xa hơn nhiệm kỳ hiện tại, ngân hàng nhấn mạnh rằng “một Quốc hội có lập trường chính trị đối lập với tổng thống tiếp theo sẽ làm tăng nguy cơ bế tắc lập pháp,” trong khi “nếu tổng thống và Quốc hội có cùng quan điểm chính trị, thì phạm vi cho những thay đổi sâu rộng hơn trong chính sách tài khóa và kinh tế sẽ tăng lên.”

Phân tích kỹ thuật vàng

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đang giao dịch ở mức 3.992,40 USD, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi nằm dưới đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA) ở mức 4.102,31 USD. Kim loại này đã giảm giá từ vùng trên 4.300 USD gần đây, và việc giá nằm gần đường EMA giảm dần cho thấy các đợt tăng giá có khả năng bị giới hạn trong khi xu hướng chung vẫn chịu áp lực. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 35,87 dao động ngay trên vùng quá bán, cho thấy sự quan tâm bán ra vẫn tiếp diễn nhưng chưa có tín hiệu cạn kiệt rõ ràng.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm ở đường EMA 20 ngày quanh mức 4.102 đô la, đóng vai trò là rào cản đầu tiên cho bất kỳ nỗ lực phục hồi nào. Việc đóng cửa hàng ngày trên mức này sẽ cần thiết để làm dịu xu hướng giảm hiện tại và mở đường cho sự phục hồi bền vững hơn hướng tới các mức cao hơn. Ở phía dưới, với việc không có các mức hỗ trợ dựa trên chỉ báo được xác định rõ ràng ngay bên dưới thị trường, các nhà giao dịch có thể sẽ xem xét các mức giá thấp gần đây như các mức sàn tạm thời, trong khi cấu trúc tổng thể tiếp tục ủng hộ sự suy yếu hơn nữa miễn là XAU/USD giao dịch dưới đường EMA ngắn hạn của nó.

Sagar Dua