Giá vàng suy yếu trước khi công bố chỉ số lạm phát PCE của Mỹ trong bối cảnh triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed.

• Giá vàng giảm khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) để ngỏ khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.
• Báo cáo chỉ số lạm phát PCE của Mỹ trở thành tâm điểm chú ý khi các nhà giao dịch đánh giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.
• XAU/USD đang dao động quanh dải Bollinger Band dưới khi chỉ báo RSI và MACD cho thấy xu hướng bán.

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ vào thứ Năm khi thông báo chính sách tiền tệ mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khiến khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn còn bỏ ngỏ sau khi ngân hàng trung ương Mỹ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10. Các nhà giao dịch hiện đang chuyển sự chú ý sang dữ liệu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ để tìm kiếm manh mối mới về triển vọng chính sách . Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.030 USD, giảm 0,88% trong ngày.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã bỏ phiếu với tỷ lệ 10-2 vào thứ Tư để giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00%. Thống đốc Lisa Cook và Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland, Beth Hammack, ủng hộ việc tăng 25 điểm cơ bản. Quyết định tạm dừng tăng lãi suất bất chấp bằng chứng ngày càng rõ rệt về áp lực lạm phát đã nhận được phản ứng ban đầu khá ôn hòa, làm tăng giá vàng đồng thời đẩy giá đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn giảm.

Tuy nhiên, thông điệp tổng thể vẫn mang tính cứng rắn. Chủ tịch Kevin Warsh nhắc lại cam kết của mình về việc ổn định giá cả, lưu ý rằng “mặc dù điều kiện tài chính tổng thể đang thắt chặt hơn, nhưng tôi không muốn và không thể gọi chúng là thắt chặt”. Ông cũng nhấn mạnh rằng việc giải quyết lạm phát không phải là vấn đề của một ngày cụ thể hay một báo cáo kinh tế duy nhất.

Các nhà phân tích tại Rabobank nhấn mạnh rằng, mặc dù giữ nguyên chính sách, Ủy ban “đã chỉ ra cần thêm thông tin để giúp xác định lập trường chính sách phù hợp”. Chủ tịch Warsh nhấn mạnh rằng “FOMC sẽ nhận được nhiều dữ liệu hơn trong những tuần tới cho đến cuộc họp tiếp theo”, củng cố thêm tính chất phụ thuộc vào dữ liệu của chức năng phản ứng của Fed.

Chiến lược gia của Rabobank tại Mỹ kết luận rằng, “mà không đưa ra hướng dẫn cụ thể nào về tương lai, ông Warsh về cơ bản đã đưa ra lý do để tăng lãi suất vào tháng 12”, cho thấy cánh cửa thắt chặt hơn nữa vẫn còn rộng mở.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang dự báo khoảng 80% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12. Những kỳ vọng này sẽ được kiểm chứng thêm bởi chỉ số lạm phát ưa thích của Fed, dự kiến ​​công bố lúc 12:30 GMT cùng với ước tính sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, vẫn giữ vững trên mức 102,00 trước khi dữ liệu được công bố, sau đợt giảm điểm ngày hôm trước.

Đối với vàng, triển vọng tăng lãi suất tiếp theo vẫn là một trở ngại chính, vì lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại không sinh lời này. Chỉ số PCE cao hơn dự kiến ​​có thể củng cố dự đoán về việc tăng lãi suất vào tháng 12 và đẩy giá vàng xuống thấp hơn, trong khi các con số thấp hơn có thể làm giảm bớt những kỳ vọng đó và tạo điều kiện cho sự phục hồi ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD giữ vững trên dải Bollinger Band dưới.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) ở mức 4.113 đô la, tạo thành dải Bollinger giữa, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 38, cho thấy động lượng mua yếu mà chưa chạm đến vùng quá bán. Trong khi đó, chỉ báo MACD vẫn hơi âm, cho thấy người bán vẫn đang kiểm soát.

Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở đường SMA 20 ngày gần mức 4.113 đô la, tiếp theo là dải Bollinger trên ở mức 4.229 đô la. Một đợt tăng giá bền vững vượt qua các mức này có thể mở ra cơ hội hướng tới mức 4.400 đô la.

Về mặt tiêu cực, dải Bollinger Band dưới gần mức $3,998 và vùng hỗ trợ trước đó quanh mức $4,000-$3,950 có khả năng sẽ kiềm chế đà giảm thêm. Tuy nhiên, một sự phá vỡ quyết định xuống dưới khu vực này có thể kích hoạt một đợt giảm sâu hơn.

Vishal Chaturvedi