Dự báo giá Vàng: XAU/USD tạm thời chạm ngưỡng hỗ trợ gần 3.850 USD, rủi ro giảm giá vẫn còn tồn tại.

• Giá vàng tạm thời phục hồi sau khi chạm mức thấp nhất trong 13 tháng, gần 3.850 đô la.
• ANZ cảnh báo rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 12.
• Nguy cơ xung đột ở Trung Đông tái diễn đã khiến kỳ vọng lạm phát giảm xuống một lần nữa.

Giá vàng tăng gần 0,9% lên gần 3.915 USD trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu sau khi chạm mức thấp nhất trong 13 tháng ở mức khoảng 3.850 USD vào ngày hôm trước. Đà phục hồi của giá vàng sau đợt giảm mạnh trong vài ngày qua bắt đầu từ thứ Ba dường như chỉ diễn ra trong thời gian ngắn do một số yếu tố bất lợi đang thúc đẩy phe gấu duy trì sự thống trị.

Theo các nhà phân tích tại ANZ, việc giá vàng giảm xuống dưới 3.900 USD có liên quan đến chi phí năng lượng tăng cao, dữ liệu kinh tế khả quan hơn, lợi suất trái phiếu cao hơn và tỷ giá đô la trên 103, tất cả những yếu tố này đã làm suy yếu nhu cầu đầu tư.

Chuyện gì đã xảy ra vào thứ Ba, ngày 10 tháng 11?

Những bình luận của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Christopher Waller trước khi công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 của Hoa Kỳ rằng ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất mạnh hơn trong cuộc họp tháng 12 nếu lạm phát lõi tăng 0,3% so với tháng trước (MoM) đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh giá vàng.

Ông Waller của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã đưa ra một giọng điệu cứng rắn hơn đáng kể vào thứ Ba, với điểm số 9/10 theo Speechtracker, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 7,3/10, cho thấy sự chuyển dịch rõ ràng sang xu hướng chính sách thắt chặt hơn. Việc ủng hộ có điều kiện việc tăng lãi suất 0,5 điểm phần trăm vào tháng 12 nếu chỉ số CPI lõi tháng 10 đạt 0,3% trở lên, cùng với việc ủng hộ tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm ngay cả khi dữ liệu lạm phát tốt hơn, báo hiệu một phản ứng mạnh mẽ đối với bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát đang lệch khỏi mục tiêu. Việc nhấn mạnh vào phạm vi tăng giá, tính không đủ chặt chẽ của chính sách hiện tại và nhu cầu về lãi suất thực cao hơn củng cố rủi ro tăng giá đối với lợi suất trái phiếu Mỹ và hỗ trợ đồng đô la, trong khi quan điểm bi quan của ông Waller về những lợi ích năng suất ngắn hạn do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy cho thấy sự giảm nhẹ hạn chế từ tình trạng giảm phát phía cung.

Chỉ số tâm lý Fed tăng 3,17 điểm lên 145,50, nằm trong vùng thắt chặt chính sách tiền tệ và phù hợp với chỉ số Speechtracker ở mức cao. Động thái này xác nhận rằng thông điệp của Fed đang nghiêng mạnh hơn về hướng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa, một bối cảnh sẽ hỗ trợ đồng Đô la và gây áp lực lên các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro khi thị trường điều chỉnh lại xác suất tăng lãi suất vào tháng 12.

Thêm vào đó, báo cáo cho thấy chỉ số CPI cốt lõi tăng trưởng nhanh hơn dự kiến ​​ở mức 0,3% đã củng cố thêm lập luận của thị trường tài chính. Thị trường bắt đầu xem xét khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12. Tuy nhiên, công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng tăng lãi suất mạnh vào tháng tới chỉ là 11%.

Liên quan đến quyết định chính sách tiền tệ của Fed vào tháng 12, ANZ cảnh báo rằng “ Fed thậm chí có thể tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 12”, đồng thời cho rằng khả năng phục hồi kinh tế củng cố luận điểm về việc thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh mẽ.

• Dự báo giá Bạc: XAG/USD tăng lên gần 50,50 USD bất chấp dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất.

Căng thẳng leo thang ở Trung Đông lại khiến kỳ vọng lạm phát suy giảm.

Những phát ngôn của Tổng thống Mỹ Donald Trump rằng ông sẽ không ngần ngại phát động các cuộc tấn công quân sự mới vào Iran sau những lời đe dọa hành quyết các quan chức Mỹ đã làm dấy lên nỗi lo ngại về sự gây hấn ở Trung Đông.

Trong khi đó, những lời đe dọa từ người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran, Esmaeil Baghaei, rằng các quốc gia cung cấp hỗ trợ quân sự hoặc hậu cần cho các hoạt động của Mỹ chống lại Tehran sẽ bị coi là tham gia vào hành động gây hấn của Washington cũng đã làm dấy lên lo ngại về một chiến dịch quân sự mới từ cả hai nền kinh tế.

Việc leo thang xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran có thể làm dấy lên rủi ro về nguồn cung năng lượng một lần nữa, một kịch bản làm gia tăng kỳ vọng lạm phát và lo ngại về việc các ngân hàng trung ương toàn cầu thắt chặt tiền tệ kéo dài. Trường hợp như vậy báo hiệu những điều không tốt cho các tài sản không sinh lời, như vàng.

Phân tích kỹ thuật vàng

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD bật tăng lên gần mức 3.916,10 USD, nhưng vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn do vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA) ở mức 4.031,39 USD. Hành động giá dưới mức đánh dấu xu hướng ngắn hạn này cho thấy các đợt tăng giá vẫn đang bị hạn chế, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 40,64 vẫn nằm dưới đường trung lập 50, cho thấy áp lực bán dai dẳng nhưng không quá mạnh.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu được xác định bởi đường EMA 20 ngày ở mức 4.031,39 đô la, và việc giá đóng cửa trên mức này sẽ giúp giảm bớt xu hướng giảm hiện tại và mở đường cho giai đoạn phục hồi mạnh mẽ hơn. Nhìn xuống, giá vàng sẽ đối mặt với nguy cơ giảm xuống mức 3.800 đô la và 3.700 đô la nếu không giữ được mức hỗ trợ ngay lập tức ở 3.850 đô la.

Sagar Hai