Dự báo giá Vàng: XAU/USD tăng giá vào đầu tuần chính sách của Fed

• Giá vàng tăng lên gần 4.010 USD trước thềm thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư.
• Gần như chắc chắn Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ lãi suất ổn định trong khoảng 3,75% - 4,00%.
• Tuần này, các nhà đầu tư cũng sẽ tập trung vào dữ liệu GDP và chỉ số lạm phát PCE của Mỹ, cũng như kết quả kinh doanh quý 3 của các công ty cung cấp dịch vụ điện toán đám mây quy mô lớn.

Giá vàng giảm xuống dưới 4.000 USD trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai. Kim loại quý này khởi đầu tuần chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) với tín hiệu tích cực, nhưng nhìn chung vẫn dễ bị tổn thương, khi đang ở gần mức thấp nhất trong ba tháng là 3.975 USD.

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sẽ được chú ý đặc biệt.

Tuần này, yếu tố then chốt tác động đến giá vàng sẽ là thông báo về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư. Theo công cụ CME FedWatch, Fed gần như chắc chắn sẽ giữ lãi suất ổn định trong khoảng 3,75%-4,00% điều này khiến định hướng chính sách tiền tệ trở thành chất xúc tác quan trọng cho giá vàng.

Những phát biểu mới nhất từ ​​một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy áp lực lạm phát đang kéo dài và cần phải tăng lãi suất thêm nữa để kiềm chế chúng.

Hammack cảnh báo về rủi ro tâm lý lạm phát khi Fed vẫn giữ vững lập trường cứng rắn.

Bài phát biểu của Hammack thuộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đưa ra một thông điệp có phần cứng rắn, với điểm số 7.2/10 theo thang điểm Speechtracker, thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử là 7.6/10 nhưng vẫn thể hiện mối lo ngại về áp lực giá cả dai dẳng. Việc nhấn mạnh vào tình trạng người dân Mỹ có thu nhập thấp đang phải vật lộn với lạm phát, bằng chứng thực tế về chi phí đầu vào tăng cao và những lo ngại rõ ràng về một “tâm lý lạm phát” đang nổi lên cho thấy xu hướng duy trì chính sách thắt chặt, đặc biệt khi thừa nhận rằng điều kiện tài chính dường như không quá khắt khe và lãi suất trung lập vẫn chưa chắc chắn. Cảnh báo rằng tâm lý lạm phát cố hữu có thể buộc Fed phải hành động quyết liệt hơn củng cố nguy cơ Fed có thể nghiêng về việc thắt chặt hơn nữa nếu kỳ vọng lạm phát tăng cao.

Chỉ số tâm lý Fed giảm 0,25 điểm xuống còn 127,92, cho thấy sự điều chỉnh giảm nhẹ về lập trường diều hâu so với các chỉ số trước đó. Tuy nhiên, với chỉ số vẫn cao hơn ngưỡng trung lập 100, giọng điệu của Fed vẫn kiên định ở vùng diều hâu bất chấp sự điều chỉnh giảm nhẹ, phù hợp với trọng tâm của Hammack về rủi ro lạm phát và khả năng cần thiết phải có các biện pháp chính sách mạnh mẽ hơn.

Ngoài chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), số liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) và Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) quý 3, cùng với báo cáo thu nhập quý 3 của Amazon, Alphabet và Microsoft là những thông tin đáng chú ý được công bố trong tuần này .

Vì sao giá vàng lại giảm mạnh trong vài tuần qua?

Các chiến lược gia tại OCBC nhận định rằng vàng "chịu áp lực bán mạnh trở lại ngay cả khi lãi suất của Mỹ giảm". Họ nhấn mạnh rằng "sự tăng mạnh của dầu Brent trong bối cảnh lo ngại về nguồn cung từ Trung Đông gia tăng đã làm trầm trọng thêm nỗi lo lạm phát và kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang ( Fed) có thể cần duy trì lãi suất thắt chặt lâu hơn", gây áp lực lên kim loại quý này. Điều họ cho là đáng chú ý nhất là "vàng tiếp tục suy yếu ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh trong bối cảnh thị trường công nghệ toàn cầu bán tháo", cho thấy phản ứng yếu ớt của kim loại này trước những yếu tố thường hỗ trợ giá vàng.

Theo OCBC, "cả việc giảm lợi suất trái phiếu lẫn sự gia tăng bất ổn địa chính trị đều không đủ để hỗ trợ giá vàng, cho thấy tâm lý thị trường ngắn hạn vẫn còn mong manh." Ngân hàng này cho biết thêm rằng "chúng tôi vẫn thận trọng trong ngắn hạn, đặc biệt là khi giá vàng khó phản ứng tích cực trước sự sụt giảm lợi suất gần đây," cho thấy cần có một phản ứng thuyết phục hơn đối với việc nới lỏng các điều kiện tài chính trước khi niềm tin vào triển vọng vàng được cải thiện.

Phân tích kỹ thuật vàng

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.011,06 USD, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi nằm dưới đường trung bình động lũy ​​thừa 20 ngày (EMA) ở mức 4.136,22 USD.

Diễn biến giá vẫn bị kìm hãm bởi xu hướng ngắn hạn này, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 35,06 duy trì gần mức thấp nhất trong phạm vi của nó, cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn tồn tại nhưng chưa báo hiệu tình trạng quá bán nghiêm trọng.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức được xác định bởi đường EMA 20 ngày ở mức 4.136,22 đô la, cần phải vượt qua mức này để làm dịu xu hướng giảm hiện tại và mở đường cho sự phục hồi bền vững hơn. Ở phía dưới, mức thấp nhất ngày 30 tháng 6 ở mức 3.941,76 đô la là mức hỗ trợ quan trọng.

Sagar Hai