Giá vàng giảm xuống dưới 4.000 USD khi giá dầu tăng cao củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất.

• Giá vàng vẫn duy trì ở mức phòng thủ quanh mức 3.995 USD trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á.
• Giá năng lượng tăng cao đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát và củng cố kỳ vọng về việc Mỹ tăng lãi suất.
• Các nhà giao dịch dự đoán có 90,6% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này và 79,4% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống gần mức 3.995 USD trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á. Kim loại quý này vẫn chịu một số áp lực bán ra gần mức thấp nhất kể từ tháng 7 do giá năng lượng tăng cao làm gia tăng lo ngại về lạm phát trước cuộc họp chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Giá dầu thô WTI đã đạt mức cao nhất trong hơn 5 tháng sau khi các cuộc tấn công của lực lượng Houthi ở Ả Rập Xê Út làm dấy lên lo ngại về việc nguồn cung năng lượng có thể bị gián đoạn hơn nữa.

Tình hình bất ổn ở Trung Đông vẫn ở mức cao khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cuối tuần qua cho biết "đã đến lúc phải đưa ra quyết định" về việc liệu ông sẽ đạt được thỏa thuận với Tehran hay nối lại các cuộc tấn công trong bối cảnh các mối đe dọa từ Iran và lực lượng Houthi nhằm vào người Mỹ ở Trung Đông tiếp tục gia tăng.

“Giá vàng đang chịu áp lực từ những lo ngại xung quanh giá dầu, lãi suất và triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed )”, Ryan McKay, chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TD Securities cho biết. “Bên cạnh đó, dòng vốn cũng đang âm, với việc CTA bán mạnh trong tuần này càng làm tăng thêm áp lực.”

Mặc dù các nhà giao dịch nhận thấy khả năng tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp chính sách vào tuần tới là rất nhỏ, nhưng giá dầu tăng cao cũng đã thúc đẩy các dự đoán về một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 12. Lãi suất cao thường gây áp lực lên giá vàng vì kim loại quý này không trả lãi, khiến các tài sản sinh lời trở nên hấp dẫn hơn.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo xác suất 79,4% rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, và xác suất 90,6% rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới trong tháng này.

Giá vàng giảm khi giá dầu tăng vọt làm dấy lên lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ.

Các chiến lược gia tại OCBC báo cáo rằng vàng "đã chịu áp lực bán mạnh trở lại trong đêm qua, giảm hơn 2,5%", ngay cả khi thị trường rộng lớn hơn đang chao đảo bởi đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ toàn cầu. Họ lưu ý rằng "sự tăng mạnh của dầu Brent trong bối cảnh lo ngại về nguồn cung từ Trung Đông gia tăng đã làm trầm trọng thêm nỗi lo lạm phát và kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cần duy trì lãi suất thắt chặt lâu hơn", làm gia tăng những khó khăn cho kim loại này. Điều mà OCBC đặc biệt đáng chú ý là "vàng tiếp tục suy yếu ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh", nhấn mạnh rằng "cả lợi suất thấp hơn lẫn sự bất ổn địa chính trị gia tăng đều không đủ để hỗ trợ vàng, cho thấy tâm lý thị trường ngắn hạn vẫn còn mong manh".

Trong bối cảnh đó, ngân hàng cho biết "chúng tôi vẫn thận trọng trong ngắn hạn, đặc biệt là khi vàng khó có thể phản ứng tích cực trước sự sụt giảm gần đây của lợi suất trái phiếu." Nhìn về phía trước, OCBC lập luận rằng "việc giá dầu giảm và lợi suất thực tế tiếp tục giảm có thể giúp vàng ổn định," nhưng nhấn mạnh rằng họ "muốn thấy phản ứng giá tốt hơn trước khi có quan điểm tích cực hơn trong ngắn hạn."

Ông Warsh cảnh báo về sự gia tăng đầu tư và rủi ro từ trí tuệ nhân tạo khi Fed vẫn để ngỏ các lựa chọn.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt điểm 5,6/10 trên Speechtracker, thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu có phần kém ấn tượng hơn so với mức chuẩn đã được thiết lập, bất chấp thông điệp chính sách nhìn chung ổn định. Việc thừa nhận bị “ảnh hưởng nặng nề” bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, kết hợp với việc nhấn mạnh vào sự bùng nổ đầu tư được thúc đẩy bởi “các chính sách tốt” và sự thận trọng về tác động không chắc chắn của trí tuệ nhân tạo (AI) đối với việc làm, cho thấy lập trường thận trọng trước rủi ro, cân bằng giữa sự lạc quan về tăng trưởng cấu trúc với sự nhạy cảm trước những rủi ro tiềm tàng. Việc ông Warsh từ chối đưa ra phán đoán trước về các cuộc họp tháng 10 và tháng 12 khiến lộ trình chính sách trở nên không rõ ràng, hạn chế việc định giá lại ngay lập tức đối với kỳ vọng về đồng Đô la.

Chỉ số tâm lý thị trường Fed không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức cao 127,51, cho thấy bài phát biểu vẫn giữ vững lập trường chính sách diều hâu. Chỉ số ổn định này, cùng với điểm số Speechtracker giảm nhẹ, cho thấy thị trường không thấy sự thay đổi đáng kể nào trong phản ứng của Fed, với sự hỗ trợ của đồng Đô la được củng cố bởi niềm tin cao về sự ổn định giá cả và sự cảnh giác đối với các rủi ro ổn định tài chính.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng vẫn duy trì triển vọng tiêu cực khi nằm dưới đường trung bình động 100 ngày (100-day SMA).

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn bị kìm hãm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và dải Bollinger giữa 20 ngày. Giá cũng giao dịch dưới dải Bollinger dưới, cho thấy áp lực giảm sau khi phá vỡ vùng này gần đây, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 34,13 dao động ngay trên vùng quá bán, cho thấy động lực bán vẫn chiếm ưu thế nhưng đang tiến gần đến điều kiện quá căng.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện ở dải Bollinger dưới quanh mức 4.015 đô la, tiếp theo là đường trung bình động 20 ngày của Bollinger ở mức 4.130 đô la. Cao hơn nữa, đường trung bình động 100 ngày ở mức 4.220 đô la và dải Bollinger trên ở mức 4.240 đô la tạo thành một vùng kháng cự rộng hơn cần phải vượt qua để làm dịu xu hướng giảm giá hiện tại và mở đường cho sự phục hồi bền vững hơn.

Lallalit Srijandorn