Dự báo giá Vàng: XAU/USD tiếp tục gặp khó khăn với mốc 4.400 USD, nhưng xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.

• Giá vàng tiếp tục phục hồi từ mức gần 4.300 đô la hôm thứ Sáu và vượt qua mốc 4.400 đô la vào đầu ngày thứ Hai.
• Đồng đô la Mỹ gặp nguồn cung mới khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất giảm dần, bù đắp cho những căng thẳng mới ở Trung Đông.
• Mô hình kỹ thuật hàng ngày của vàng vẫn duy trì xu hướng tăng giá, sau khi tín hiệu Bull Cross được xác nhận.

Giá vàng đang giữ vững đà phục hồi từ mức gần 4.300 USD vào đầu ngày thứ Hai, dao động quanh mức quan trọng 4.400 USD. Tuy nhiên, người mua vẫn nắm quyền kiểm soát khi tuần mới bắt đầu, với tất cả sự chú ý đổ dồn vào các thông tin cập nhật về Trung Đông và Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Vàng: Tiềm năng tăng giá còn rất lớn trong tương lai.

Vàng đang tận dụng sự suy yếu trở lại của đồng đô la Mỹ (USD) khi thị trường tiếp tục cắt giảm các dự đoán về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9, sau khi lạm phát và chi tiêu bán lẻ tại Mỹ giảm cũng như tâm lý người tiêu dùng suy yếu.

Theo khảo sát của Đại học Michigan (UoM) về người tiêu dùng, chỉ số tâm lý người tiêu dùng đã giảm xuống 51,0 trong tháng 8 từ mức 55,2 trong tháng 7, chấm dứt hai tháng cải thiện liên tiếp. Dự báo của thị trường là 54,5.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện chỉ định mức xác suất 30% rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng tới, giảm so với mức khoảng 50% được dự báo cách đây một tuần.

Kỳ vọng về chính sách tiền tệ bớt cứng rắn hơn của Fed đã làm giảm bớt sự bất ổn hiện hữu liên quan đến thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran và việc mở lại eo biển Hormuz, khiến đồng đô la Mỹ suy yếu khi các nhà đầu tư vàng tìm cách củng cố vị thế của mình.

• Dự báo giá Bạc: Phe mua XAG/USD đang chờ giá vượt qua mốc 66,00 USD và phá vỡ đường EMA 100 ngày.

Tuy nhiên, giá dầu dường như đã tăng trở lại sau thông tin Israel nối lại các cuộc không kích vào Lebanon trong vài ngày qua, có khả năng vi phạm thỏa thuận ngừng bắn, trong bối cảnh Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Sáu tuyên bố Washington có kế hoạch giáng đòn mạnh vào nền kinh tế Iran bằng các biện pháp trừng phạt.

Do đó, vẫn còn phải xem liệu vàng có giữ được ưu thế nếu chiến tranh vùng Vịnh leo thang trở lại và làm sống lại xu hướng tăng giá dầu cũng như những lo ngại về lạm phát hay không.

Tuy nhiên, bất kỳ đợt giảm giá nào của vàng đều có khả năng được mua vào vì thiết lập kỹ thuật hàng ngày của nó vẫn mang tính tích cực.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giao dịch ở mức 4.391,42 USD, duy trì xu hướng tăng giá tích cực khi giá giao ngay vẫn nằm trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày và 50 ngày, đồng thời dao động ngay trên đường SMA 100 ngày ở mức 4.385,88 USD. Cấu hình này cho thấy đợt tăng giá gần đây vẫn được hỗ trợ bởi xu hướng chung, mặc dù sự gần gũi của giá với đường SMA 100 ngày cho thấy thị trường đang tạm dừng để đánh giá lại đà tăng. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) (14) ở mức 64,26 vẫn nằm dưới vùng quá mua, cho thấy áp lực mua mạnh nhưng chưa quá mức.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 200 ngày, hiện nằm gần mức 4.506,68 đô la, nơi cần phải phá vỡ rõ ràng để mở khóa đà tăng mạnh mẽ hơn. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức được xác định bởi đường SMA 100 ngày ở mức 4.385,88 đô la, với các ngưỡng hỗ trợ bổ sung được thấy tại đường SMA 21 ngày quanh mức 4.185,07 đô la và đường SMA 50 ngày gần mức 4.147,70 đô la; việc đóng cửa hàng ngày dưới các đường trung bình này sẽ làm suy yếu xu hướng tích cực hiện tại và báo hiệu một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

Giá vàng được dự báo sẽ tăng khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tạm dừng kế hoạch thắt chặt ngân sách phù hợp với nhu cầu mới đối với các quỹ ETF.

Các nhà phân tích tại Commerzbank cho rằng triển vọng đối với vàng thỏi vẫn tích cực, lưu ý rằng, “vì chúng tôi dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ không tăng lãi suất, nên giá vàng vẫn còn tiềm năng tăng thêm”. Họ thừa nhận rằng con đường tăng giá khó có thể suôn sẻ, chỉ ra rằng “thực tế là điều này sẽ không diễn ra theo đường thẳng được minh họa bằng việc giá giảm kể từ hôm qua xuống còn 4.320 USD/ounce”. Bên cạnh bối cảnh lãi suất, Commerzbank nhấn mạnh “sự quan tâm mua vào trở lại từ các nhà đầu tư ETF” như một động lực bổ sung, trích dẫn dữ liệu của Bloomberg cho thấy “các nhà đầu tư này đã mua vàng trong sáu ngày giao dịch vừa qua”, đánh dấu “giai đoạn dòng vốn ETF chảy vào liên tục dài nhất kể từ tháng Tư”, với tổng lượng vốn chảy vào “gần 21 tấn”.

Dhwani Mehta