Dự báo hàng tuần EUR/USD: Đô la Mỹ điều chỉnh tình trạng quá bán, căng thẳng vẫn như cũ

• Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ giữ nguyên lãi suất chuẩn như dự kiến.
• Kế hoạch tăng chi tiêu của Đức đã được Quốc hội thông qua và hỗ trợ cho đồng Euro.
• EUR/USD có thể điều chỉnh giảm sâu hơn nữa khi xuống dưới ngưỡng 1,0800.

Cặp EUR/USD đã giảm một chút trong tuần, nhưng trước đó đã đạt mức cao mới trong nhiều tháng là 1,0954. Cặp tiền này đã ổn định gần ngưỡng 1,0800, khi Đô la Mỹ (USD) cuối cùng đã được hưởng lợi từ thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Cục Dự trữ Liên bang duy trì nguyên trạng

Đồng bạc xanh bắt đầu tăng tốc vào đầu ngày thứ Tư, khi thị trường trở nên thận trọng trước thông báo của ngân hàng trung ương. Đồng đô la Mỹ dao động giữa mức tăng và mức giảm trong quyết định nhưng cuối cùng tăng vọt trong bối cảnh lo ngại toàn cầu về chiến tranh thương mại đang lan rộng và tình trạng bán quá mức cực độ buộc phải chốt lời.

Như dự đoán rộng rãi, Fed giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức từ 4,25% đến 4,50% và vẫn dự kiến ​​sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Các quan chức cũng thông báo rằng họ sẽ mở rộng chương trình thắt chặt định lượng. Fed hiện sẽ chỉ cho phép 5 tỷ đô la tiền thu được từ Kho bạc đáo hạn được chuyển ra mỗi tháng, giảm từ 25 tỷ đô la. Fed giữ nguyên mức trần 35 tỷ đô la đối với chứng khoán được thế chấp bằng thế chấp.

“Sự bất ổn xung quanh triển vọng kinh tế đã gia tăng”, tuyên bố kèm theo có đoạn. “Ủy ban chú ý đến những rủi ro đối với cả hai bên trong nhiệm vụ kép của mình”.

Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) hoặc biểu đồ chấm cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã thay đổi quan điểm về tăng trưởng và lạm phát, trong đó tăng trưởng thấp hơn và lạm phát cao hơn.

Tuy nhiên, Chủ tịch Jerome Powell cho biết tăng trưởng kinh tế thấp hơn và lạm phát cao hơn vào năm 2025 phần nào bù trừ cho nhau sau khi lưu ý rằng một phần lớn kỳ vọng lạm phát cao hơn đến từ thuế quan. Cuối cùng, ông lưu ý rằng tác động của thuế quan đối với lạm phát có thể là "tạm thời", mang lại một chút nhẹ nhõm cho thị trường tài chính.

Chủ tịch Fed Powell nói thêm: "Chúng tôi sẽ không vội vàng hành động".

Đức chiếm vị trí trung tâm ở Châu Âu

Mặt khác, đồng Euro (EUR) được hưởng lợi từ các tiêu đề đến từ Đức trong suốt nửa đầu tuần. Người đứng đầu Đảng Dân chủ Xã hội (SDP) Lars Klingbeil đã phát biểu tại Bundestag để mở khóa khoản chi tiêu mới lên tới 1 nghìn tỷ euro nhằm thúc đẩy quốc phòng của đất nước và đầu tư vào cơ sở hạ tầng vào thứ Hai.

Bundesrat của Đức, thượng viện của quốc hội, đã bỏ phiếu cho một gói tài chính lớn vào thứ Ba, với 513 phiếu thuận và 207 phiếu chống. Cuộc cải cách bao gồm những thay đổi đối với quy tắc phanh nợ lâu đời và quỹ cơ sở hạ tầng và khí hậu trị giá 500 tỷ euro. Gói này vẫn cần thêm sự chấp thuận, nhưng các kế hoạch đang đi đúng hướng.

Tuy nhiên, điều đáng nói thêm là nhu cầu tăng chi tiêu cho quốc phòng và cơ sở hạ tầng của Đức là phản ứng trước quyết định của Tổng thống Hoa Kỳ (US) Donald Trump nhằm giành lại sự ủng hộ cho Ukraine trong cuộc chiến chống lại Nga.

Những bất ổn địa chính trị đè nặng lên tâm lý

Sự lo lắng về địa chính trị làm tăng thêm tâm trạng ảm đạm của thị trường. Một mặt, Israel tiếp tục cuộc tấn công quân sự vào Dải Gaza, chấm dứt lệnh ngừng bắn trong bối cảnh có những tuyên bố rằng Hamas không thả những con tin còn lại.

Mặt khác, Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã nói chuyện với người đồng cấp Nga, Vladimir Putin, và cả với nhà lãnh đạo Ukraine Volodymyr Zelenskyy, về lệnh ngừng bắn một phần trong cuộc chiến tranh Nga-Ukraine. Nga đã đồng ý dừng các cuộc tấn công vào các nhà máy năng lượng nhưng vẫn tiếp tục tiến hành các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái lớn vào quốc gia láng giềng của mình. Căng thẳng giữa hai quốc gia vẫn tiếp diễn bất chấp những nỗ lực của Trump, người vẫn tiếp tục theo đuổi việc tận dụng sản xuất khoáng sản hiếm ở các nước Đông Âu.

Ukraine và Hoa Kỳ đã nhất trí về một thỏa thuận toàn diện để phát triển các nguồn tài nguyên khoáng sản quan trọng của Ukraine càng sớm càng tốt. Trên thực tế, Trump cho biết một thỏa thuận sẽ được ký kết "rất sớm". Các khoáng sản quý hiếm được sử dụng trong sản xuất đồ điện tử, pin và nam châm, trong số những thứ khác. Ngoài ra, Trump đã đề nghị tiếp quản các nhà máy điện hạt nhân của Ukraine để "bảo vệ" chúng. Ý tưởng này khiến chính quyền Kyiv ngạc nhiên và Zelenskyy đã từ chối, tuyên bố rằng các nhà máy hạt nhân thuộc sở hữu nhà nước và không thể tư nhân hóa.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – PMI chớp nhoáng, lạm phát của Hoa Kỳ và Vương quốc Anh được chú ý khi cuộc chiến thuế quan đang diễn ra
• Dự báo Vàng hàng tuần: Những chú bò đực nghỉ ngơi sau khi đạt mức cao kỷ lục mới
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh điều chỉnh trong bối cảnh lo ngại về địa chính trị, kinh tế
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC ổn định quanh mức 84.000 đô la mặc dù SEC Hoa Kỳ rõ ràng về quy định và Fed ổn định về lãi suất

Lịch kinh tế vĩ mô đang tăng lên

Dữ liệu từ Hoa Kỳ không đồng nhất nhưng vẫn còn khan hiếm. Doanh số bán lẻ tăng khiêm tốn 0,2% vào tháng 2, không đạt kỳ vọng là 0,7%. Chỉ số sản xuất của New York Empire State giảm xuống -20 vào tháng 3 từ mức 5,7 trước đó. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tốt hơn một chút so với dự kiến, đạt 223K, trong khi Khảo sát sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia cải thiện lên 12,5 từ mức 18,1 vào tháng 2.

Khảo sát ZEW của Đức cho thấy tâm lý tốt hơn, mặc dù vẫn còn lo ngại về tình hình hiện tại. Chỉ số tăng vọt lên 51,6 vào tháng 3 từ mức 26 vào tháng 2, trong khi đối với EU, chỉ số này đạt 39,8 vào tháng 3 so với mức 24,2 vào tháng 2. Chỉ số tình hình hiện tại đã cải thiện lên -87,6 trong cùng kỳ, tốt hơn một chút so với mức -88,5 của tháng 2 nhưng thấp hơn mức dự kiến ​​là -80,5.

Ngoài ra, EU đã xác nhận Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) ở mức 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 2, thấp hơn một chút so với ước tính sơ bộ là 2,4%.

Trong những ngày tới, lịch kinh tế vĩ mô sẽ thú vị hơn một chút. Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) và S&P Global sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) tháng 3 cho tất cả các nền kinh tế lớn.

Nhiều quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ lên sóng vì thời gian ngừng đưa tin đã kết thúc sau thông báo của Fed.

Hoa Kỳ sẽ công bố ước tính cuối cùng về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4, dự kiến ​​sẽ đạt mức 2,3%, Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 2 và Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) trong cùng tháng.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD đã gặp người bán trong tuần thứ hai liên tiếp tại khu vực 1.0950 và có vẻ như sắp điều chỉnh giảm, mặc dù tiềm năng giảm giá vẫn còn khá hạn chế. Biểu đồ hàng tuần cho thấy cặp tiền này đang vật lộn quanh Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 hơi giảm giá, vẫn không thể vượt qua được. Đồng thời, EUR/USD phát triển tốt hơn nhiều so với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 và 100 không có hướng. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật vẫn nằm trong mức tích cực, mặc dù chúng đã mất đi sức mạnh tăng giá.

Các chỉ số kỹ thuật trong biểu đồ hàng ngày đưa ra một bức tranh tương tự. Cặp EUR/USD phát triển trên tất cả các đường trung bình động của nó, với đường SMA 20 tăng giá mạnh sắp vượt qua đường SMA 200 phẳng sau khi vượt qua đường SMA 100 cũng không có hướng. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật đã điều chỉnh các điều kiện mua quá mức cực độ và hướng về phía nam trong các mức tích cực, vẫn cao hơn nhiều so với đường giữa của chúng.

Ngưỡng 1,0800 là ngưỡng hỗ trợ ngay trước đường SMA 200 ngày đã đề cập ở trên, tiếp theo là đỉnh của tháng 12 tại 1,0629. Mặt khác, một đợt tăng vượt ngưỡng 1,0890 sẽ cho thấy mốc tâm lý 1,1000, trước vùng 1,1080. Những đợt tăng tiếp theo sẽ mở ra cánh cửa để kiểm tra mức cao nhất của tháng 9 năm 2024 tại 1,1213.

Valeria Bednarik