Dự báo USD/JPY: Có vẻ dễ bị tổn thương trong bối cảnh nghi ngờ có sự can thiệp của chính phủ vào đồng JPY và đồng USD suy yếu.

• USD/JPY giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong hơn hai tháng khi đồng JPY tăng giá trong bối cảnh nghi ngờ có sự can thiệp khác từ bên ngoài.
• Hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran cùng với việc chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dần suy yếu đang gây áp lực lên đồng USD và giá giao ngay.
• Cặp tỷ giá này có vẻ dễ bị phá vỡ xuống dưới đường EMA 200 ngày khi các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo ADP của Mỹ.

USD/JPY thu hút lực bán mạnh trong ngày thứ Tư và giảm xuống mốc tâm lý 155,00, mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 2, nhưng không có sự giảm tiếp. Giá giao ngay hiện dường như đã ổn định quanh mức 156,00 trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu, nhưng vẫn giảm hơn 1,0% so với đầu ngày.

Đồng Yên Nhật (JPY) tăng mạnh trên diện rộng sau những đồn đoán về một sự can thiệp khác của chính phủ nhằm hỗ trợ đồng nội tệ. Các báo cáo về việc can thiệp vào JPY lần đầu tiên xuất hiện vào thứ Sáu tuần trước sau khi tỷ giá USD/JPY vượt qua mốc tâm lý quan trọng 160,00. Trên thực tế, dữ liệu thị trường cho thấy Nhật Bản có thể đã chi tới 5,48 nghìn tỷ yên (35 tỷ USD) để mua JPY vào tuần trước. Mặc dù các quan chức cho đến nay vẫn từ chối xác nhận bất kỳ hành động nào từ Bộ Tài chính Nhật Bản (MOF), nhưng diễn biến giá cả cho thấy mạnh mẽ rằng sự can thiệp một lần nữa đã xảy ra vào thứ Tư.

Ngược lại, đồng đô la Mỹ (USD) đang chịu áp lực bán mạnh trong bối cảnh hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran. Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Ba cho biết “Dự án Tự do” một chiến dịch hướng dẫn các tàu thương mại ra khỏi eo biển Hormuz sẽ tạm dừng trong một thời gian ngắn để xem liệu có thể đạt được thỏa thuận với Iran hay không. Ông Trump nói thêm trong một bài đăng trên Truth Social rằng đã có những tiến bộ đáng kể hướng tới một thỏa thuận hoàn chỉnh và cuối cùng với các đại diện của Iran. Điều này diễn ra sau những bình luận trước đó của Bộ trưởng Quốc phòng Pete Hegseth rằng Mỹ không tìm cách leo thang căng thẳng trở lại với Iran.

Hegseth nói thêm rằng thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran hiện vẫn đang được duy trì. Hơn nữa, Ngoại trưởng Marco Rubio tuyên bố rằng chiến dịch "Operation Epic Fury" do Mỹ dẫn đầu, phối hợp với Israel, chống lại Iran vào ngày 28 tháng 2 đã kết thúc. Những bình luận này làm dấy lên sự lạc quan về việc chấm dứt xung đột và củng cố niềm tin của các nhà đầu tư, làm suy yếu vị thế đồng USD như một loại tiền tệ dự trữ. Thêm vào đó, giá dầu thô giảm làm giảm bớt lo ngại về lạm phát và làm dịu bớt các dự đoán về chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này được xem là một yếu tố khác góp phần tạo nên tâm lý lạc quan xung quanh đồng đô la Mỹ và khiến tỷ giá USD/JPY giảm gần 200 pip trong ngày.

Trong khi đó, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang dự báo khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào cuối năm nay là hơn 20%. Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cũng đã phát tín hiệu vào tuần trước rằng họ sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát gia tăng. Hiện tại, các nhà giao dịch đang chờ đợi báo cáo ADP của Mỹ về việc làm khu vực tư nhân, cùng với các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với USD. Tuy nhiên, tâm điểm chú ý sẽ là báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ được theo dõi sát sao vào thứ Sáu. Bên cạnh đó, các tin tức địa chính trị có thể gây biến động trên thị trường tài chính toàn cầu và tạo ra một số cơ hội giao dịch đáng kể xung quanh cặp USD/JPY.

Biểu đồ USD/JPY hàng ngày

Phân tích kỹ thuật

Giá giao ngay cho thấy khả năng phục hồi nhất định khi giảm xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng giá từ tháng 2 đến tháng 4 và bật lên từ mức hỗ trợ quan trọng của đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày gần mốc 155,00. Mức này sẽ đóng vai trò là điểm then chốt, nếu bị phá vỡ dứt khoát, sẽ được xem là tín hiệu mới cho phe bán USD/JPY và mở đường cho những tổn thất sâu hơn.

Trong khi đó, các chỉ báo động lượng cho thấy một tín hiệu thận trọng. Trên thực tế, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở gần mức 37, đang tiến gần đến vùng quá bán, trong khi Chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Đường trung bình động (MACD) vẫn ở dưới mức 0 với chỉ số âm, cho thấy áp lực giảm giá vẫn chiếm ưu thế mặc dù đã ở gần mức hỗ trợ xu hướng.

Một sự phá vỡ rõ ràng dưới mốc 155,00 sẽ khẳng định triển vọng tiêu cực và làm lộ ra mức thoái lui 78,6% ở 154,06, trước khi chạm đáy sâu hơn gần 152,27. Ở phía trên, các nỗ lực phục hồi sẽ gặp kháng cự đầu tiên ở mức thoái lui 50% tại 156,46, tiếp theo là mức 38,2% ở 157,45. Cần một động thái vượt qua các ngưỡng này một cách bền vững để thách thức mức thoái lui 23,6% ở 158,67 và xa hơn nữa là vùng đỉnh chu kỳ gần đây quanh mức 160,65.

Haresh Menghani