Dự báo Vàng hàng tuần: Điều chỉnh từ mức cao kỷ lục sâu hơn khi căng thẳng thương mại Mỹ-Trung dịu đi

• Giá vàng đã điều chỉnh mạnh sau khi lập mức cao kỷ lục mới là 3.500 đô la.
• Sự lạc quan ngày càng tăng về việc giảm leo thang xung đột thương mại Mỹ - Trung khiến các nhà giao dịch mất hứng thú với Vàng.
• Dữ liệu về việc làm và tăng trưởng từ Hoa Kỳ sẽ được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ.

Vàng (XAU/USD) bắt đầu tuần với một lưu ý tăng giá và lập kỷ lục mới ở mức 3.500 đô la trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba trước khi có đợt điều chỉnh sâu vào nửa cuối tuần. Những diễn biến mới xung quanh quan hệ thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc và các công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng từ Hoa Kỳ có thể thúc đẩy định giá Vàng trong thời gian tới.

Vàng đảo ngược hướng đi sau khi đạt mức cao kỷ lục mới

Vàng tăng giá vào đầu tuần khi dòng tiền tìm nơi trú ẩn an toàn chi phối hoạt động trên thị trường tài chính do lo ngại ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) mất đi sự độc lập và xung đột thương mại Mỹ - Trung chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

Cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett cho biết Tổng thống Hoa Kỳ (US) Donald Trump và nhóm của ông đang tiếp tục nghiên cứu xem liệu việc sa thải Chủ tịch Fed Jerome Powell có phải là một lựa chọn theo cách mà trước đây không có hay không. Trong khi đó, trích dẫn một số người quen thuộc với vấn đề này, tờ Financial Times đưa tin vào sáng thứ Hai rằng các quỹ do nhà nước Trung Quốc hậu thuẫn đang cắt giảm đầu tư mới vào vốn tư nhân của Hoa Kỳ.

Sau đó trong ngày, Trump đã lên tiếng chỉ trích Powell, một lần nữa, tạo thêm sức nặng cho đồng Đô la Mỹ (USD). Trump tuyên bố rằng hầu như không có lạm phát ở Hoa Kỳ và cáo buộc Powell hạ lãi suất vào cuối năm 2024 vì lý do chính trị. Khi đợt bán tháo USD tăng tốc trong giờ giao dịch châu Á, XAU/USD đã tăng lên 3.500 đô la.

Khi Trump dịu giọng và nói rằng ông không có ý định sa thải Powell vào cuối ngày thứ Ba, Vàng đã giảm mạnh. Trump cũng lưu ý rằng các cuộc đàm phán thương mại với Trung Quốc đang diễn ra "rất tốt". Dòng rủi ro đã quay trở lại thị trường, dẫn đến mức lỗ hơn 1% cho Vàng trong ngày.

Tờ Wall Street Journal đưa tin hôm thứ Tư rằng Nhà Trắng đang cân nhắc cắt giảm thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc để hạ nhiệt xung đột thương mại. Sau đó trong ngày, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ (US) Scott Bessent thừa nhận rằng mức thuế quan hiện tại không bền vững đối với cả Trung Quốc và Hoa Kỳ, đồng thời nói thêm rằng ông sẽ không ngạc nhiên nếu chúng giảm xuống theo cách tương hỗ. Vàng đã kéo dài đợt điều chỉnh vào giữa tuần khi tâm lý thị trường cải thiện và giảm 2,7% theo ngày.

Mặc dù Vàng đã điều chỉnh tăng vào thứ Năm, nhưng nó đã không duy trì được đà tăng giá của mình. Trump nói với các phóng viên vào cuối thứ Năm rằng một cuộc họp với các quan chức Trung Quốc đã diễn ra vào đầu ngày. Hơn nữa, Bloomberg đưa tin rằng Trung Quốc đang cân nhắc việc đình chỉ mức thuế 125% đối với một số mặt hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ, bao gồm thiết bị y tế, cũng như hợp đồng cho thuê máy bay. XAU/USD chịu áp lực giảm giá mới và giảm xuống dưới 3.300 đô la vào thứ Sáu.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Dự báo tuần tới: Thị trường lao động Hoa Kỳ sẽ là tâm điểm chú ý
• Tuần tới: GDP, lạm phát và việc làm của Hoa Kỳ được chú ý trong bối cảnh hỗn loạn thuế quan – BoJ họp
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Lạm phát, tăng trưởng và việc làm sẽ diễn ra tiếp theo
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Chuỗi tăng giá của Bảng Anh vẫn còn nguyên vẹn
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Ánh sáng cuối đường hầm?
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC củng cố sau khi tăng hơn 10% trong tuần

Các nhà đầu tư vàng chuyển sự chú ý sang các bản phát hành dữ liệu của Hoa Kỳ

Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) sẽ công bố ước tính đầu tiên về tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý đầu tiên. Thị trường kỳ vọng nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 0,4%, chậm hơn nhiều so với mức tăng trưởng 2,4% được ghi nhận trong quý cuối cùng của năm 2024.

Một bản in GDP âm có thể kích hoạt một đợt bán tháo USD với phản ứng tức thời và thúc đẩy XAU/USD. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hầu như không thấy khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 5, trong khi thấy khả năng gần 40% về việc giữ nguyên chính sách khác vào tháng 6. Dữ liệu tăng trưởng đáng thất vọng có thể thúc đẩy kỳ vọng về việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 6. Mặt khác, USD có thể được hưởng lợi từ mức đọc 1% trở lên và buộc cặp tiền này phải giảm xuống thấp hơn.

Vào thứ sáu, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng báo cáo việc làm tháng 4 từ Hoa Kỳ. Các nhà hoạch định chính sách của Fed đã lên tiếng bày tỏ mối quan ngại của họ về triển vọng thị trường lao động . Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết vào cuối ngày thứ năm rằng ông lo ngại rằng các doanh nghiệp có thể bắt đầu sa thải công nhân vì sự bất ổn do căng thẳng thương mại gây ra. Tương tự như vậy, Thống đốc Fed Christopher Waller nói với Bloomberg rằng ông sẽ không ngạc nhiên khi thấy nhiều vụ sa thải hơn và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn. Waller lưu ý rằng "Nơi dễ nhất để bù đắp chi phí thuế quan là cắt giảm bảng lương".

Do đó, một bất ngờ tiêu cực đáng kể trong Bảng lương phi nông nghiệp (NFP), với mức in ở mức hoặc dưới 100.000, có thể tạo thêm gánh nặng cho USD và giúp XAU/USD tăng cao hơn vào cuối tuần. Mặt khác, một sự sụt giảm nhẹ trong Tỷ lệ thất nghiệp, kết hợp với con số NFP mạnh trên 200.000, có thể khiến thị trường nghi ngờ về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 và kéo cặp tiền này xuống thấp hơn.

Những người tham gia thị trường cũng sẽ đánh giá những diễn biến mới liên quan đến xung đột thương mại Mỹ-Trung. Trong trường hợp một trong hai bên lùi bước và quyết định tạm dừng hoặc giảm thuế, Vàng có thể gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nhu cầu như một nơi trú ẩn an toàn.

Phân tích kỹ thuật vàng

Vàng đã quay trở lại kênh hồi quy tăng dần kéo dài bốn tháng và chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã giảm xuống dưới 70, cho thấy rằng đợt giảm gần đây là sự điều chỉnh kỹ thuật chứ không phải là sự khởi đầu của một sự đảo ngược xu hướng.

Đường thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng từ tháng 12 đến tháng 4 trùng với mức trục ở mức 3.290 đô la. Nếu Vàng xác nhận mức này là mức kháng cự, những người bán kỹ thuật có thể hành động. Trong kịch bản này, điểm giữa của kênh tăng dần có thể được coi là mức hỗ trợ tiếp theo ở mức 3.250 đô la trước 3.155 đô la (đường thoái lui Fibonacci 38,2%) và 3.120 đô la (giới hạn dưới của kênh tăng dần).

Nhìn về phía bắc, ngưỡng kháng cự đầu tiên có thể được phát hiện ở mức 3.370 đô la (giới hạn trên của kênh tăng dần) trước mức 3.400 đô la (mức tròn) và 3.500 đô la (mức cao kỷ lục).

Eren Sengezer