Dự báo vàng hàng tuần: Dữ liệu việc làm và thông báo thuế quan của Hoa Kỳ sẽ kích hoạt hành động lớn tiếp theo

• Vàng trở thành tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh lo ngại ngày càng gia tăng về cuộc chiến thương mại toàn cầu đang ngày càng sâu sắc.
• Thông báo về thuế quan của Hoa Kỳ và dữ liệu việc làm quan trọng có thể làm tăng sự biến động của XAU/USD.
• Triển vọng kỹ thuật chỉ ra tình trạng mua quá mức trong thời gian tới.

Vàng (XAU/USD) đã tăng mạnh và đạt mức cao kỷ lục mới trên 3.080 đô la vào thứ Sáu sau khi vật lộn để tìm hướng đi vào đầu tuần. Việc công bố thuế quan qua lại của Hoa Kỳ (US) và các bản phát hành dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng từ Hoa Kỳ có thể thúc đẩy định giá Vàng trong thời gian tới.

Vàng thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn, tăng vọt lên mức đỉnh điểm mọi thời đại

Vàng ghi nhận mức lỗ nhỏ vào thứ Hai khi Đồng đô la Mỹ (USD) được hưởng lợi từ dữ liệu Chỉ số quản lý thu mua (PMI) lạc quan. Chỉ số PMI tổng hợp toàn cầu của S&P đã cải thiện lên 53,5 trong ước tính sơ bộ của tháng 3 từ mức 51,6 của tháng 2, cho thấy hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân tiếp tục mở rộng với tốc độ nhanh hơn. Trong khi đó, Tạp chí Phố Wall đưa tin vào cuối tuần rằng Nhà Trắng đang điều chỉnh cách tiếp cận của mình đối với thuế quan có hiệu lực vào ngày 2 tháng 4, có khả năng sẽ bỏ qua một loạt thuế quan dành riêng cho ngành trong khi áp dụng thuế quan có đi có lại nhằm vào các quốc gia có quan hệ thương mại đáng kể với Hoa Kỳ. Tiêu đề này đã giúp cải thiện tâm lý thị trường và khiến XAU/USD khó có thể đạt được lực kéo.

Trong trường hợp không có dữ liệu cấp cao và các động lực cơ bản, Vàng dao động trong phạm vi hẹp trên 3.000 đô la vào thứ Ba và thứ Tư. Khi dòng tiền trú ẩn an toàn bắt đầu chi phối hoạt động trên thị trường tài chính trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, XAU/USD đã thu được động lực tăng giá.

Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã tuyên bố vào cuối ngày thứ Tư rằng Nhà Trắng đang có kế hoạch áp thuế 25% đối với tất cả các mặt hàng ô tô nhập khẩu vào Hoa Kỳ. Trump nói thêm rằng thuế ô tô sẽ là vĩnh viễn và có hiệu lực vào ngày 2 tháng 4. Trong một bài đăng trên mạng xã hội vào sáng thứ Năm, Tổng thống cho biết họ sẽ áp dụng thuế quan trên diện rộng, "lớn hơn nhiều so với kế hoạch hiện tại" đối với Canada và Liên minh châu Âu nếu chúng gây tổn hại kinh tế cho Hoa Kỳ. Diễn biến này đã làm dấy lên nỗi lo ngại về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ và tác động tiêu cực tiềm tàng của một cuộc chiến thương mại ngày càng sâu sắc đối với hoạt động kinh tế toàn cầu. Đổi lại, Vàng tăng hơn 1% vào thứ Năm. Ngoài ra, XAU/EUR và XAU/GBP đều tăng khoảng 0,8% trong ngày, cho thấy Vàng đã thu hút được dòng vốn chảy ra khỏi Bảng Anh và Euro.

Thị trường vẫn giữ thái độ tránh rủi ro trong nửa đầu ngày thứ Sáu và Vàng đã mở rộng đợt tăng giá lên mức cao kỷ lục mới trên 3.080 đô la. Dữ liệu cuối cùng của tuần từ Hoa Kỳ cho thấy Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, đã tăng 2,5% trên cơ sở hàng năm vào tháng 2, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và mức tăng của tháng 1. Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 2,8% trong giai đoạn này. Thị trường phần lớn đã bỏ qua dữ liệu này, cho phép Vàng duy trì gần mức cao kỷ lục khi bước vào cuối tuần.

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi các tiêu đề về thuế quan của Hoa Kỳ, NFP

Dữ liệu PMI sản xuất của Viện quản lý cung ứng (ISM) và dữ liệu việc làm mở của JOLTS sẽ được đưa vào lịch kinh tế Hoa Kỳ vào thứ Ba. Các nhà đầu tư có thể sẽ bỏ qua những bản phát hành này và kiềm chế không nắm giữ các vị thế lớn trước khi chính quyền Trump chia sẻ thông tin chi tiết về thuế quan qua lại vào thứ Tư.

Sẽ là một nhiệm vụ khó khăn đối với những người tham gia thị trường khi đánh giá tất cả các quyết định liên quan đến thuế quan và xác định tác động tiềm tàng trong ngắn hạn và dài hạn của chúng. Các quốc gia khác cũng có thể phản ứng bằng cách công bố thuế quan trả đũa, làm phức tạp thêm vấn đề. Do đó, các nhà đầu tư có thể đứng ngoài cuộc và chờ cho đến khi mọi chuyện lắng xuống. Sau hành động biến động ban đầu, hiệu suất của các chỉ số chính của Phố Wall có thể cung cấp những hiểu biết hữu ích về tâm lý rủi ro. Vàng có thể điều chỉnh sâu nếu thị trường chuyển sang tích cực với rủi ro. Mặt khác, kim loại quý này có khả năng duy trì sức mạnh của mình trong trường hợp các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về một cuộc chiến thương mại sâu sắc hơn và tìm nơi trú ẩn.

Vào thứ sáu, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu việc làm cho tháng 3. Trong trường hợp Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng 200.000 trở lên, phản ứng tức thời của thị trường có thể sẽ thúc đẩy USD và khiến XAU/USD giảm xuống vào cuối tuần. Mặt khác, mức đọc ở mức 100.000 hoặc thấp hơn có thể có tác động ngược lại đối với định giá của Vàng. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 5 dưới 15%. Một bản in NFP đáng thất vọng, kết hợp với khả năng suy thoái của nền kinh tế Hoa Kỳ do thuế quan, có thể khiến thị trường nghiêng về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới và mở ra cánh cửa cho một đợt tăng giá khác của Vàng.

Phân tích kỹ thuật vàng

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã tăng trên 70, chỉ ra tình trạng mua quá mức trong ngắn hạn. Về mặt tích cực, mức kháng cự ngay lập tức nằm ở mức 3.100 đô la (mức tâm lý) trước 3.130 đô la (giới hạn trên của kênh hồi quy tăng dần bốn tháng tuổi) và 3.200 đô la (mức tâm lý).

Trong trường hợp Vàng điều chỉnh kỹ thuật, $3.060 (điểm giữa của kênh tăng dần) có thể được coi là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên trước $3.000-$2.990 (mức tĩnh, giới hạn dưới của kênh tăng dần) và $2.980 (Đường trung bình động đơn giản 20 ngày).

Eren Sengezer